مستقبل سهم مايكروسوفت 2026
تشهد شركة مايكروسوفت (Microsoft Corporation) واحدة من أكثر المراحل نموًا في تاريخها الحديث، بفضل توسّعها الكبير في مجالات الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية.
ورغم كونها من أقدم شركات التكنولوجيا، فإن سهم مايكروسوفت لا يزال يُظهر قدرة مدهشة على تحقيق عوائد تفوق السوق، مما يجعلها وجهة مفضلة للمستثمرين الباحثين عن مزيج من الأمان والنمو.
في هذا التحليل من المضارب العربي، نستعرض نظرة شاملة على أداء سهم مايكروسوفت حتى الربع الرابع من عام 2025، مع تحليل مستقبلي لأبرز التوقعات لعامي 2026 و2027، ونوضح لماذا قد يكون هذا السهم من بين أكثر الأسهم استقرارًا وربحية في قطاع التكنولوجيا.
🟦 نبذة عن شركة مايكروسوفت
تأسست مايكروسوفت عام 1975 على يد بيل غيتس وبول ألين، واليوم تُعد من أكبر الشركات في العالم بقيمة سوقية تتجاوز 3.1 تريليون دولار.
تعمل الشركة عبر عدة قطاعات رئيسية:
- أنظمة التشغيل والتطبيقات (Windows وOffice)
- خدمات السحابة (Azure)
- الذكاء الاصطناعي والتقنيات الناشئة (Copilot – OpenAI – ChatGPT Integration)
- الألعاب (Xbox وActivision Blizzard)
- خدمات المؤسسات والبرمجيات السحابية (Dynamics – LinkedIn – Teams)
ومع انتقال الاقتصاد العالمي نحو الرقمنة الكاملة، أصبحت مايكروسوفت لاعبًا محوريًا في كل ما يتعلق بالتحول الرقمي والذكاء الاصطناعي.
🟩 أداء سهم مايكروسوفت في 2024–2025
خلال عامي 2024 و2025، أظهر السهم أداءً قويًا للغاية.
- في يناير 2024، كان السهم يُتداول قرب 380 دولارًا.
- وبحلول أكتوبر 2025، وصل إلى نحو 455 دولارًا، مسجلًا ارتفاعًا بنسبة تقارب +20% خلال عام واحد.
هذا الأداء يفوق متوسط نمو مؤشر S&P 500 الذي حقق حوالي 13% في نفس الفترة، مما يعكس قوة مايكروسوفت في مواجهة الضغوط الاقتصادية العالمية مثل التضخم وارتفاع أسعار الفائدة.
العوامل التي دعمت السهم:
- ارتفاع إيرادات Azure بنسبة 28%.
- زيادة الطلب على أدوات Copilot في Microsoft 365.
- توسع استثماري كبير في الذكاء الاصطناعي بالشراكة مع OpenAI.
- نمو قطاع الألعاب بعد استحواذ Activision Blizzard.
🟨 التحليل المالي: نمو مستدام وربحية قوية
| المؤشر المالي | الربع الثالث 2025 | نسبة النمو السنوي |
|---|---|---|
| الإيرادات الكلية | 69.5 مليار دولار | +13% |
| الأرباح الصافية | 25.1 مليار دولار | +18% |
| العائد على السهم (EPS) | 3.02 دولار | +19% |
| التدفق النقدي الحر | 22.8 مليار دولار | +16% |
تمتاز مايكروسوفت بمزيج فريد من الربحية العالية والسيولة القوية، ما يجعلها من أكثر الأسهم أمانًا في الأسواق العالمية.
كما أن الشركة تحتفظ باحتياطي نقدي يتجاوز 110 مليارات دولار، وهو ما يمنحها مرونة كبيرة للاستحواذ والابتكار.
🟩 الذكاء الاصطناعي: المحرك الأساسي لنمو السهم
منذ شراكتها الاستراتيجية مع OpenAI، أصبحت مايكروسوفت في طليعة سباق الذكاء الاصطناعي.
دمجت تقنيات ChatGPT داخل منتجاتها مثل Word، Excel، Teams، وPowerPoint تحت علامة Copilot.
🔹 أكثر من 100 مليون مستخدم لتطبيقات Microsoft 365 يستخدمون Copilot يوميًا.
يتوقع محللو Morgan Stanley وGoldman Sachs أن يشكل الذكاء الاصطناعي ما يصل إلى 20% من إيرادات مايكروسوفت بحلول 2027، وهو ما قد يرفع قيمة السهم فوق 600 دولار.
🟦 قطاع السحابة (Azure): العمود الفقري لمايكروسوفت
يُعتبر Azure ثاني أكبر مزود للحوسبة السحابية عالميًا بعد Amazon Web Services (AWS).
خلال 2025، توسعت مايكروسوفت في الأسواق الأوروبية والشرق الأوسط، وأعلنت عن مراكز بيانات جديدة في السعودية والإمارات.
توقعات المحللين تشير إلى أن عائدات Azure قد تتجاوز 200 مليار دولار سنويًا بحلول 2027، مما يجعلها المحرك الأكبر لنمو الشركة.
🟨 استحواذ Activision Blizzard وتأثيره على الأرباح
صفقة الاستحواذ التاريخية التي بلغت 68.7 مليار دولار على شركة Activision Blizzard بدأت تؤتي ثمارها في 2025.
تمكنت مايكروسوفت من تعزيز إيرادات قسم Gaming بنسبة 35%، مع ارتفاع كبير في عدد مستخدمي Xbox Game Pass.
كما أن دمج محتوى Call of Duty وOverwatch ضمن خدمات Xbox Cloud Gaming عزز من المنافسة مع Sony.
🟩 التحديات التي تواجه سهم مايكروسوفت
رغم التوقعات المتفائلة، هناك عدة تحديات يجب أخذها بالاعتبار:
- المنافسة الشرسة من Google وAmazon في مجالات الذكاء الاصطناعي والسحابة.
- التشريعات الأوروبية المتعلقة بالخصوصية وحماية البيانات.
- ارتفاع تكاليف التشغيل نتيجة التوسع العالمي.
- احتمال تباطؤ الطلب على الأجهزة والخدمات المكتبية مع استقرار السوق.
لكن بالمقابل، تُظهر الشركة قدرة عالية على إدارة هذه التحديات بفضل مواردها الضخمة وتنوع مصادر دخلها.
🟦 التحليل الفني لسهم مايكروسوفت (حتى أكتوبر 2025)
من الناحية الفنية، يتحرك السهم ضمن قناة صاعدة قوية منذ منتصف 2023.
- الدعم الرئيسي: 430 دولار
- المقاومة التالية: 465 دولار
- المتوسط المتحرك لـ50 يوم: 445 دولار
- المتوسط المتحرك لـ200 يوم: 410 دولار
اختراق مستوى 465 دولارًا سيعطي إشارة قوية لاستمرار الاتجاه الصاعد نحو 500 دولار في الربع الأول من 2026.
🟨 توقعات سهم مايكروسوفت لعام 2026
| المصدر | السعر المتوقع | النظرة العامة |
|---|---|---|
| Goldman Sachs | 585 دولار | صعودي قوي |
| Morgan Stanley | 560 دولار | إيجابي معتدل |
| JP Morgan | 540 دولار | أداء مستقر |
| Bloomberg Consensus | 550 دولار | متوسط السوق |
يتفق أغلب المحللين على أن مايكروسوفت ستستمر بالنمو بفضل الذكاء الاصطناعي وAzure، وأنها قادرة على رفع أرباحها بنسبة 15–20% سنويًا على الأقل حتى عام 2027.
🟩 رأي المضارب العربي
من وجهة نظر المضارب العربي، يمثل سهم مايكروسوفت خيارًا استثماريًا ممتازًا للمستثمرين الذين يبحثون عن توازن بين الأمان والنمو.
فالشركة ليست فقط رائدة في قطاع التكنولوجيا التقليدي، بل أصبحت الآن قلب ثورة الذكاء الاصطناعي.
استراتيجيتها المتوازنة بين السحابة، والذكاء الاصطناعي، والألعاب تجعلها واحدة من الشركات القليلة القادرة على التكيف مع أي تغيرات اقتصادية عالمية.
وبناءً على المعطيات الحالية، يبقى سهم مايكروسوفت من أقوى الأسهم الواعدة لعام 2026 وربما يتجاوز مستوى 600 دولار إذا استمر الزخم الحالي.
مقالات ذات صلة:
– المضارب العربي سهم ميتا: أداء الشركة بعد فيسبوك
سهم نيفيديا: مستقبل الذكاء الاصطناعي – المضارب العربي
سهم NIO: التوقعات والتحليل لعام 2025 – المضارب العربي