سهم ميتا: أداء الشركة بعد فيسبوك
بعد أكثر من عقدين على تأسيسها، تحولت شركة Meta Platforms Inc. من مجرد موقع للتواصل الاجتماعي إلى واحدة من أضخم شركات التكنولوجيا في العالم. وخلال الأعوام الأخيرة، أصبح سهم ميتا محور اهتمام المستثمرين عالميًا، خاصة بعد التحول الكبير الذي قامت به الشركة من “فيسبوك” إلى “ميتا”، ودخولها بقوة في مجالات الذكاء الاصطناعي والإعلانات الرقمية والواقع الافتراضي.
ورغم التحديات التي واجهتها الشركة بعد تغيير الهوية، إلا أن سهم ميتا تمكن من استعادة زخمه في عامي 2024 و2025 بفضل التحول الاستراتيجي نحو تقنيات الذكاء الصناعي وتوسّع مشاريع الميتافيرس.
في هذا التحليل من المضارب العربي، نستعرض رحلة الشركة بعد تحولها إلى “ميتا”، ونحلل أداء سهم ميتا المالي والفني، مع توقعات عام 2026 في ظل تطور مشاريع Metaverse وتقدم تقنيات الذكاء الصناعي التوليدي.
🔹 نبذة عن شركة Meta Platforms
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| الاسم الكامل | Meta Platforms Inc. |
| رمز التداول | META |
| القطاع | التكنولوجيا والإعلام الرقمي |
| المقر الرئيسي | مينلو بارك – كاليفورنيا، الولايات المتحدة |
| سنة التأسيس | 2004 (باسم Facebook) |
| المؤسس والرئيس التنفيذي | مارك زوكربيرغ |
| القيمة السوقية (أكتوبر 2025) | حوالي 1.25 تريليون دولار |
| عدد المستخدمين النشطين شهريًا | أكثر من 3.9 مليار مستخدم |
تضم ميتا اليوم منظومة ضخمة تشمل فيسبوك، إنستغرام، واتساب، ماسنجر، إلى جانب مشاريع الواقع الافتراضي عبر منصة Meta Quest.
🧭 تطور الشركة بعد تغيير الاسم من فيسبوك إلى ميتا
في أكتوبر 2021، أعلن مارك زوكربيرغ رسميًا عن تحول فيسبوك إلى Meta Platforms في خطوة استراتيجية للتركيز على مستقبل الإنترنت ثلاثي الأبعاد (Metaverse).
لكن السوق لم يتفاعل إيجابيًا في البداية، حيث تراجع السهم بأكثر من 60% خلال عام 2022 بسبب ارتفاع الإنفاق وضعف الإيرادات الإعلانية.
ومع ذلك، أعادت الشركة بناء استراتيجيتها في 2023 و2024 عبر التركيز على:
- تقنيات الذكاء الاصطناعي لتحسين الإعلانات.
- خفض النفقات التشغيلية بشكل كبير.
- تحقيق كفاءة عالية في التطبيقات الأساسية مثل Instagram Reels وWhatsApp Business.
النتيجة؟
ارتفع السهم من 88 دولارًا في بداية 2023 إلى أكثر من 500 دولار في منتصف 2025 — أي ما يعادل زيادة تفوق 470% خلال عامين فقط.
💰 الأداء المالي لشركة ميتا 2025
| المؤشر المالي | 2024 (الفعلي) | 2025 (التقديري) | نسبة التغير |
|---|---|---|---|
| الإيرادات | 134 مليار دولار | 157 مليار دولار | +17% |
| صافي الأرباح | 39.1 مليار دولار | 51.3 مليار دولار | +31% |
| العائد على السهم (EPS) | 14.8 دولار | 19.4 دولار | +31% |
| الإنفاق على البحث والتطوير | 34 مليار دولار | 36.5 مليار دولار | +7% |
| هامش الربح الصافي | 29% | 32% | تحسن ملحوظ |
ميتا عادت إلى تحقيق نمو ربحي مستدام، وأثبتت أن التحول إلى الذكاء الاصطناعي كان القرار الأذكى منذ استحواذها على إنستغرام عام 2012.
🧠 الذكاء الاصطناعي في قلب استراتيجية ميتا
بدأت ميتا في استخدام الذكاء الاصطناعي لتخصيص المحتوى الإعلاني بشكل أدق، ما رفع من معدل التفاعل والإيرادات الإعلانية بنسبة 25% في 2024 وحدها.
كما أطلقت في 2025 نموذجها اللغوي الخاص باسم Llama 3 المنافس لـChatGPT وGemini، مما جعلها لاعبًا أساسيًا في سوق الذكاء الاصطناعي التوليدي.
مشاريع ميتا في الذكاء الاصطناعي
- LLaMA 3: نموذج لغوي مفتوح المصدر يستخدمه آلاف المطورين حول العالم.
- Meta AI Assistant: مساعد ذكي مدمج داخل واتساب وإنستغرام لمساعدة المستخدمين على تنفيذ المهام.
- AI Ads Optimization: خوارزميات جديدة لتحديد الجمهور المستهدف بدقة غير مسبوقة.
🌐 الميتافيرس: الرؤية الطويلة الأمد
رغم الانتقادات التي واجهتها ميتا بسبب الإنفاق الضخم على “الميتافيرس”، إلا أن الشركة ما زالت تعتبره الجيل القادم من الإنترنت.
منصة Horizon Worlds تستقطب حاليًا أكثر من 15 مليون مستخدم شهريًا، بينما حققت مبيعات أجهزة Meta Quest 3 أرقامًا قوية في 2025، خاصة بعد تحديثات دعم الواقع المختلط (Mixed Reality).
أبرز مؤشرات قسم Reality Labs:
| السنة | الإيرادات | الخسائر التشغيلية |
|---|---|---|
| 2023 | 2.2 مليار دولار | -13.7 مليار دولار |
| 2024 | 3.8 مليار دولار | -11.2 مليار دولار |
| 2025 (تقديري) | 5.5 مليار دولار | -8.9 مليار دولار |
على الرغم من استمرار الخسائر، إلا أن معدل نمو الإيرادات في هذا القطاع تجاوز 40% سنويًا، ما يعكس بداية نضوج سوق الواقع الافتراضي.
📈 أداء سهم ميتا خلال 2025
| الشهر | متوسط السعر (دولار) | التغير الشهري |
|---|---|---|
| يناير | 460 | — |
| مارس | 495 | +7.6% |
| يونيو | 515 | +4% |
| أغسطس | 480 | −6.7% |
| أكتوبر | 505 | +5% |
يواصل السهم التحرك في نطاق عرضي بين 480–520 دولارًا مع ميل صعودي مدعوم بنتائج مالية قوية وتوسع متواصل في الذكاء الاصطناعي.
📉 التحليل الفني لسهم ميتا (أكتوبر 2025)
| العنصر | القيمة | الملاحظة |
|---|---|---|
| السعر الحالي | 505 دولارًا | مستقر فوق المتوسط المتحرك لـ50 يومًا |
| الدعم الأول | 480 دولارًا | منطقة دخول محتملة للمستثمرين |
| الدعم الثاني | 450 دولارًا | مستوى استراتيجي على المدى المتوسط |
| المقاومة الأولى | 530 دولارًا | هدف قصير المدى |
| المتوسط المتحرك 200 يوم | 460 دولارًا | يشير لاتجاه صاعد طويل الأجل |
| RSI | 57 | زخم معتدل يميل للصعود |
| MACD | تقاطع إيجابي | يدعم استمرار الاتجاه الصاعد |
من الناحية الفنية، يُتوقع أن يواصل السهم التحرك ضمن اتجاه صاعد تدريجي نحو 540–560 دولارًا خلال الربع الأول من 2026.
⚖️ أبرز المنافسين في قطاع التكنولوجيا الإعلانية
| الشركة | الإيرادات (2025) | الحصة في سوق الإعلانات الرقمية | الميزة التنافسية |
|---|---|---|---|
| Meta Platforms | 157 مليار دولار | 22% | أكبر قاعدة مستخدمين في العالم |
| Google (Alphabet) | 256 مليار دولار | 34% | محرك بحث ومنصات فيديو |
| TikTok (Bytedance) | 120 مليار دولار | 17% | تفاعل شبابي عالي |
| Amazon Ads | 50 مليار دولار | 8% | منصة تجارة إلكترونية |
| Snapchat | 8.5 مليار دولار | 1.2% | جمهور مراهق وشبابي |
رغم المنافسة، ما زالت ميتا ثاني أكبر قوة إعلانية على الإنترنت بعد Google، وتفوقت على TikTok في العائد على المستخدم خلال 2025.
🔮 توقعات سهم ميتا لعام 2026
يتوقع محللو وول ستريت أن يكون عام 2026 عام الذكاء الاصطناعي الكامل بالنسبة لشركة ميتا، بفضل تكامل أدواتها داخل تطبيقاتها الأربعة الكبرى.
أبرز التوقعات:
- الإيرادات: قد تصل إلى 175 مليار دولار (+12%).
- صافي الأرباح: مرجّح أن يتجاوز 58 مليار دولار.
- السعر المستهدف: بين 550 – 600 دولارًا للسهم.
- هامش الربح الصافي: نحو 33%، وهو من أعلى المعدلات في قطاع التكنولوجيا.
كما يُتوقع أن تبدأ ميتا بإطلاق منصات واقع افتراضي مخصصة للشركات والمؤتمرات، لتتحول من شركة ترفيه اجتماعي إلى مزود بنية تحتية رقمية.
💡 رأي موقع المضارب العربي
من وجهة نظر استثمارية، يُعد سهم ميتا أحد أكثر الأسهم التكنولوجية استقرارًا وربحيةً في العالم حاليًا.
الشركة أثبتت قدرتها على التكيّف السريع، ودمج الذكاء الاصطناعي في كل جانب من عملياتها.
ورغم المخاوف من تباطؤ الإعلانات الرقمية، إلا أن مصادر النمو الجديدة (واتساب بزنس، الواقع الافتراضي، LLaMA AI) تمنح السهم دعمًا طويل الأمد.
🔹 التوصية:
- نوع الاستثمار: طويل الأجل
- نقطة دخول مثالية: بين 470 و490 دولارًا
- الهدف السعري في 2026: 600 دولار
- مستوى الحذر: متوسط، مع مراقبة إنفاق Reality Labs
✳️ خلاصة المضارب العربي:
ميتا نجحت في التحول من “شركة تواصل اجتماعي” إلى قوة تكنولوجية متعددة الأذرع، تجمع بين البيانات، الذكاء الاصطناعي، والواقع الافتراضي.
السهم مرشح ليكون من بين أفضل أسهم التكنولوجيا أداءً في 2026 إلى جانب نيفيديا ومايكروسوفت.