تحليل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي أغسطس 2024
تحليل مفصل حول اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (FOMC) – أغسطس 2024
مقدمة
ينتظر السوق المالي العالمي بترقب شديد اجتماع لجنة الاحتياطي الفيدرالي – السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) المقرر عقده في أغسطس 2024. هذا الاجتماع يحمل أهمية خاصة نظرًا للتحديات الاقتصادية الكبيرة التي تواجه الاقتصاد الأمريكي، بما في ذلك التباطؤ في النمو الاقتصادي، وارتفاع معدلات البطالة، والتضخم المستمر. سيكون لهذا الاجتماع تأثير كبير على الأسواق المالية العالمية، بما في ذلك سوق الفوركس وسوق الأسهم.
السياق الاقتصادي الحالي
يواجه الاقتصاد الأمريكي تحديات متعددة في عام 2024. بعد سلسلة من التباطؤات في النمو الاقتصادي وتراجع كبير في التوظيف، أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو 2024 إضافة 114,000 وظيفة فقط، وهو أقل بكثير من التوقعات البالغة 250,000 وظيفة. هذا التراجع أدى إلى ارتفاع معدل البطالة إلى 4.3%، وهو أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2021. إلى جانب ذلك، لا يزال التضخم مصدر قلق رئيسي، حيث بلغ معدل التضخم السنوي 4.2% في يوليو، مما يضع ضغطًا إضافيًا على الفيدرالي لتحقيق التوازن بين دعم النمو والسيطرة على التضخم.
التوقعات حول اجتماع FOMC
في ظل هذه التحديات، يتوقع المحللون أن يكون اجتماع الفيدرالي في 22 أغسطس حاسمًا في تحديد اتجاه السياسة النقدية الأمريكية للأشهر القادمة. هناك عدة سيناريوهات محتملة لهذا الاجتماع:
- خفض معدلات الفائدة:
- توقعات المحللين: تشير بعض التوقعات إلى أن الفيدرالي قد يقرر خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لدعم الاقتصاد المتباطئ. وفقًا لاستطلاع أجرته بلومبرج، يتوقع 60% من الاقتصاديين أن يقوم الفيدرالي باتخاذ هذه الخطوة لتشجيع الاقتراض والاستثمار.
- رد فعل الأسواق: خفض الفائدة من المحتمل أن يعزز من قيمة الأصول الخطرة مثل الأسهم، ولكنه قد يضعف الدولار الأمريكي في سوق الفوركس.
- الحفاظ على معدلات الفائدة الحالية:
- توقعات المحللين: هناك أيضًا توقعات بأن الفيدرالي قد يختار الحفاظ على معدلات الفائدة الحالية، مع التأكيد على أنه سيتابع البيانات الاقتصادية القادمة عن كثب قبل اتخاذ أي قرارات جديدة.
- رد فعل الأسواق: إذا اختار الفيدرالي هذا المسار، فقد نشهد بعض التقلبات في الأسواق مع تفاعل المستثمرين مع غياب التغييرات الكبيرة في السياسة النقدية.
- إجراءات تحفيزية جديدة:
- توقعات المحللين: قد يلجأ الفيدرالي إلى إطلاق برامج تحفيز نقدي جديدة مثل شراء الأصول أو تقديم قروض ميسرة للبنوك لدعم السيولة في السوق.
- رد فعل الأسواق: من المتوقع أن يؤدي ذلك إلى ارتفاع في الأسهم، بينما قد يضعف الدولار الأمريكي بشكل طفيف نتيجة زيادة المعروض النقدي.
آراء البنوك والاقتصاديين
- جي بي مورغان: يتوقع خبراء الاقتصاد في جي بي مورغان أن الفيدرالي سيقوم بخفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مشيرين إلى أن هذا القرار ضروري لتفادي دخول الاقتصاد الأمريكي في ركود عميق.
- جولدمان ساكس: يشير محللو جولدمان ساكس إلى أن الفيدرالي قد يتخذ موقفًا حذرًا، حيث قد يفضل الانتظار حتى تظهر مؤشرات أقوى على اتجاه الاقتصاد قبل اتخاذ قرار بخفض الفائدة.
- بنك أوف أمريكا: يتوقع المحللون أن الفيدرالي قد يشير إلى احتمال خفض الفائدة في المستقبل القريب إذا استمرت الأوضاع الاقتصادية في التدهور، ولكنهم يعتقدون أن الفيدرالي سيفضل الانتظار حتى نوفمبر 2024 لاتخاذ هذه الخطوة.
التأثير على الأسواق المالية
- سوق الفوركس: من المتوقع أن يشهد الدولار الأمريكي تقلبات كبيرة اعتمادًا على قرار الفيدرالي. خفض الفائدة قد يؤدي إلى ضعف الدولار، مما يعزز العملات الأخرى مثل اليورو والجنيه الإسترليني. في المقابل، إذا قرر الفيدرالي الإبقاء على الفائدة كما هي، قد يشهد الدولار ارتفاعًا مؤقتًا.
- سوق الأسهم: الأسواق الأمريكية قد تستفيد من أي تخفيف في السياسة النقدية. إذا قرر الفيدرالي خفض الفائدة أو أعلن عن إجراءات تحفيزية جديدة، من المتوقع أن تشهد الأسهم ارتفاعات. ومع ذلك، فإن غياب أي إجراءات واضحة قد يؤدي إلى تقلبات في السوق.
- سوق السندات: قد يؤدي خفض الفائدة إلى ارتفاع أسعار السندات، بينما قد تتراجع العوائد على السندات الحكومية.
التوقعات المستقبلية
بغض النظر عن قرار الفيدرالي في اجتماع 17 سبتمبر، فإن التحديات الاقتصادية ستظل تؤثر على السياسة النقدية في المستقبل القريب. من المتوقع أن يظل التضخم مصدر قلق رئيسي، وقد يضطر الفيدرالي إلى اتخاذ مزيد من الخطوات لدعمه إذا استمر التباطؤ الاقتصادي.
خاتمة
اجتماع الفيدرالي في 17 سبتمبر 2024 سيكون لحظة حاسمة للأسواق المالية. مع التحديات الكبيرة التي يواجهها الاقتصاد الأمريكي، سيتابع المستثمرون والمحللون هذا الاجتماع عن كثب لمعرفة التوجهات المستقبلية للسياسة النقدية. من الضروري أن يكون المتداولون مستعدين لتقلبات الأسواق بناءً على نتائج هذا الاجتماع، وأن يتابعوا البيانات الاقتصادية القادمة بعناية.
ما مواعيد اجتماع الفيدرالي الأميركي 2024؟
لمشاهدة المزيد من الأخبار الإقتصادية
