دليل شامل حول مؤشر S&P 500.
دليل شامل حول مؤشر S&P 500: تاريخه، مكوناته، وأهميته الاستثمارية.
مقدمة
يُعتبر مؤشر S&P 500 أحد أبرز المؤشرات المالية في الأسواق العالمية، حيث يعكس أداء 500 من أكبر الشركات المدرجة في البورصات الأمريكية، مثل بورصة نيويورك (NYSE) وناسداك (NASDAQ). يُستخدم هذا المؤشر على نطاق واسع من قبل المستثمرين والمحللين الاقتصاديين لقياس صحة الاقتصاد الأمريكي واتجاهات السوق العامة.
اعتبارًا من يناير 2024، يمثل مؤشر S&P 500 نحو 80٪ من إجمالي القيمة السوقية للشركات العامة في الولايات المتحدة، مع إجمالي قيمة سوقية تتجاوز 43 تريليون دولار. يعد هذا المؤشر من بين الأكثر متابعة عالميًا ويعتبر مرجعًا أساسيًا لاتخاذ القرارات الاستثمارية.
ما هو مؤشر S&P 500؟
مؤشر S&P 500 هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية الحرة (free-float weighted index)، مما يعني أن أكبر الشركات من حيث القيمة السوقية تؤثر على أدائه بشكل أكبر.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تشكل التسع شركات الأكبر وزنًا في المؤشر حوالي 34.6٪ من إجمالي القيمة السوقية له، وتشمل هذه الشركات:
- أبل (Apple)
- مايكروسوفت (Microsoft)
- نفيديا (Nvidia)
- أمازون (Amazon.com)
- ميتا (Meta Platforms)
- ألفابت (Alphabet) – الفئتان A و C
- بيركشاير هاثاوي (Berkshire Hathaway)
- برودكوم (Broadcom)
- تسلا (Tesla)
أسهم توزيعات الأرباح في S&P 500
تشمل بعض الشركات في المؤشر أسهم توزيعات الأرباح الأرستقراطية (S&P 500 Dividend Aristocrats)، وهي الشركات التي قامت بزيادة أرباحها السنوية لمدة 25 عامًا متتالية أو أكثر.
أهمية مؤشر S&P 500 للاقتصاد الأمريكي
يُستخدم المؤشر كأحد المؤشرات الرئيسية في حساب مؤشر مجلس المؤتمر الاقتصادي الرائد (Conference Board Leading Economic Index)، وهو أداة تساعد على التنبؤ بحالة الاقتصاد الأمريكي في المستقبل.
يرتبط مؤشر S&P 500 بالعديد من الرموز في الأسواق المالية، مثل:
- ^GSPC
- INX
- $SPX
وتتم إدارة هذا المؤشر من قبل S&P Dow Jones Indices، وهو مشروع مشترك مملوك بشكل رئيسي من قبل S&P Global.
كيف تستثمر في مؤشر S&P 500؟
1. صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)
تقدم العديد من الشركات صناديق مؤشرات تعكس أداء S&P 500 من خلال الاحتفاظ بنفس الأسهم المدرجة في المؤشر بنفس النسب. من بين أشهر صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المرتبطة بالمؤشر:
- Vanguard Group (NYSE Arca: VOO)
- iShares (NYSE Arca: IVV)
- State Street Corporation (SPDR S&P 500 ETF Trust, NYSE Arca: SPY و SPLG)
يُعد SPY هو الأكثر سيولة بناءً على متوسط حجم التداول اليومي، لكنه يحمل نسبة مصاريف سنوية 0.09٪، مقارنة بـ 0.03٪ لصناديق VOO و IVV و 0.02٪ لصندوق SPLG.
2. صناديق الاستثمار الموجهة
تُقدم شركات الاستثمار مثل Fidelity Investments و T. Rowe Price و Charles Schwab Corporation صناديق استثمار مشتركة تتبع المؤشر، مما يتيح للمستثمرين التعرض لمؤشر S&P 500 دون الحاجة إلى شراء كل سهم فرديًا.
3. المشتقات المالية (العقود الآجلة والخيارات)
في سوق المشتقات المالية، توفر بورصة شيكاغو التجارية (CME) عقودًا آجلة تستند إلى المؤشر، بينما توفر بورصة خيارات شيكاغو (CBOE) خيارات تداول على المؤشر وعلى صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة به.
تاريخ مؤشر S&P 500
الجذور الأولى
يعود تاريخ S&P 500 إلى عام 1860 عندما أسس هنري فارنوم بور شركة Poor’s Publishing، والتي قدمت تحليلات حول سوق السكك الحديدية.
في عام 1923، بدأت Standard Statistics Company في تصنيف السندات العقارية، وأصدرت أول مؤشر للأسهم يضم 233 شركة أمريكية.
التحولات الكبرى
- 1957: توسع المؤشر ليشمل 500 شركة وأُعيدت تسميته إلى S&P 500 Composite Stock Index.
- 1982: بدأ التداول في العقود الآجلة الخاصة بالمؤشر في بورصة شيكاغو التجارية (CME).
- 1993: أطلقت شركة State Street أول صندوق استثمار متداول (ETF) يتتبع المؤشر.
- 2005: تحول المؤشر إلى احتساب القيمة السوقية المُعدلة بالتعويم الحر.
معايير اختيار الشركات في مؤشر S&P 500
يتم اختيار الشركات المدرجة في المؤشر بناءً على معايير صارمة تحددها لجنة S&P Dow Jones Indices، وتشمل هذه المعايير:
- القيمة السوقية: يجب أن تزيد عن 20.5 مليار دولار أمريكي.
- السيولة: يجب أن يكون حجم التداول السنوي مقارنة بالقيمة السوقية أكبر من 0.75.
- حجم التداول: يجب أن يكون هناك متوسط تداول 250,000 سهم شهريًا خلال الأشهر الستة الأخيرة.
- الإدراج في البورصة: يجب أن تكون الشركة مدرجة في NYSE أو ناسداك.
- نسبة الإيرادات المحلية: يجب أن تحقق الشركة 50٪ على الأقل من إيراداتها داخل الولايات المتحدة.
الأداء التاريخي لمؤشر S&P 500
منذ إنشائه في 1926، بلغ متوسط العائد السنوي المركب للمؤشر 9.8٪ (بما في ذلك الأرباح الموزعة)، فيما بلغ متوسط العائد بعد حساب التضخم 6٪.
- في 70٪ من السنوات، حقق المؤشر مكاسب سنوية.
- 5٪ من جميع أيام التداول شهدت تسجيل المؤشر لمستويات قياسية جديدة.
تقلبات الأسواق
- 2008: انخفض المؤشر بنسبة 38.5٪ خلال الأزمة المالية العالمية.
- 2020: شهد المؤشر تقلبات عنيفة خلال جائحة كورونا لكنه تعافى سريعًا.
- 2023: حقق المؤشر عائدًا سنويًا بلغ 24.2٪.
الخاتمة
يظل مؤشر S&P 500 أداة أساسية للمستثمرين ومقياسًا دقيقًا لحالة الاقتصاد الأمريكي. سواء كنت مستثمرًا مبتدئًا أو محترفًا، فإن متابعة هذا المؤشر يمكن أن يساعدك على اتخاذ قرارات مالية أفضل. يعد الاستثمار فيه خيارًا مثاليًا لتحقيق نمو طويل الأجل وتقليل المخاطر من خلال التنويع.
