أعلى مستويات تاريخية للسوق لا تعني بالضرورة ذروة الدورة.

يو بي إس: أعلى مستويات تاريخية للسوق لا تعني بالضرورة ذروة الدورة.. فرص للاستثمار رغم المخاطر.

أشارت دراسة حديثة من بنك يو بي إس إلى أن تحقيق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لأعلى مستويات تاريخية لا يعني بالضرورة اقتراب السوق من ذروته، وأن هناك فرصًا للاستثمار حتى في ظل هذه الظروف.

فرص في أعلى المستويات التاريخية

حلل البنك عوائد مؤشر S&P 500 الشاملة (أي مكاسب الأسعار بالإضافة إلى الأرباح) منذ عام 1945، ووجد أن:

• في 28% من الحالات، لم يشهد المستثمر الذي يشتري في وقت عشوائي أي خسارة في استثماره (بما في ذلك الأرباح) في أي وقت مستقبلي.
• في أكثر من 50% من الحالات، لم يشهد المستثمر أي انخفاض في استثماره بأكثر من 5%.
• في 19% من الحالات، شهد المستثمر ما يسميه يو بي إس “سوق دبدبة شخصية” أي خسارة أكبر من 20%.

وعند شراء الأسهم عند أعلى مستوياتها التاريخية، كانت النتائج كالتالي:

• في 32% من الحالات، لم يشهد المستثمر أي خسارة في استثماره (بما في ذلك الأرباح) في أي وقت مستقبلي.
• في 15% من الحالات فقط، شهد المستثمر انخفاضًا في استثماره بأكثر من 20%.

وبمقارنة هذه النسبة بـ 19% عند الشراء في وقت عشوائي، فإن المخاطر تبدو أقل عند الشراء عند أعلى المستويات التاريخية. بالطبع، هذه النتائج تستند إلى بيانات منذ عام 1945، وقد تختلف النتائج في المستقبل.

لماذا قد تستمر الأسواق في الارتفاع؟

يؤكد يو بي إس أنه قد يبدو من غير المنطقي أن يتبع أعلى المستويات التاريخية مزيد من المكاسب، ولكن الحقيقة هي أن أعلى المستويات ليست هي نفسها ذروة السوق.

فبالنسبة لكل فترة مثل عامي 2000 أو 2007، عندما كان شراء الأسهم عند أعلى مستوياتها التاريخية قرارًا سيئًا، كانت هناك فترات أخرى مثل 1982 و1992 و1995 و2013 و2016 ومنتصف 2020 وأوائل 2024، حيث تم مكافأة المستثمرين على الثقة في السوق.

مخاطر الاستثمار في أعلى المستويات التاريخية

على الرغم من النتائج الإيجابية التاريخية، يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بالمخاطر المرتبطة بشراء الأسهم عند أعلى مستوياتها التاريخية. فالسوق عرضة لتقلبات كبيرة، وقد تؤدي عوامل مثل التضخم وارتفاع أسعار الفائدة إلى انخفاض الأسعار.

نصيحة المستثمرين

يوصي يو بي إس المستثمرين بتنويع استثماراتهم والاحتفاظ بآفاق طويلة الأجل. كما ينصح بإجراء تحليل شامل للشركات قبل الاستثمار، وتقييم المخاطر والمكافآت المحتملة بعناية.

في الختام، تشير دراسة يو بي إس إلى أن تحقيق مؤشر S&P 500 لأعلى مستوياته التاريخية لا يعني بالضرورة نهاية الدورة الصعودية. ومع ذلك، يجب على المستثمرين توخي الحذر واتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.

تعليم تداول الفوركس