كيف تفسر بيانات التضخم الأمريكي (PCE).
كيف تفسر بيانات التضخم الأمريكي (PCE).
يتم صدور بيانات مؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE) في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. ويمكنك الاطلاع على التقديرات الوسيطية من خلال التقويم الاقتصادي.
نطاقات التقديرات (يتم تفسير أهميتها أدناه) هي كما يلي:
مؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي الأساسي شهريًا:
-0.1% إلى +0.2%
على أساس سنوي:
2.4% إلى 2.6%
لماذا يعد فهم هذه النطاقات مهمًا؟
تميل نتائج البيانات التي تخرج عن نطاق التوقعات المنخفضة والعالية للسوق إلى تحريك الأسواق بشكل أكثر أهمية لعدة أسباب:
عامل المفاجأة: غالبًا ما تسعر الأسواق التوقعات بناءً على التنبؤات والاتجاهات السابقة. عندما تنحرف البيانات بشكل كبير عن هذه التوقعات، فإنها تخلق تأثير مفاجأة. يمكن أن يؤدي ذلك إلى إعادة تقييم الأصول بسرعة حيث يقوم المستثمرون والتجار بإعادة تقييم مواقفهم بناءً على المعلومات الجديدة.
التأثير النفسي: يتأثر المستثمرون والتجار بالعوامل النفسية. يمكن أن تثير النقاط البيانات القصوى ردود فعل عاطفية قوية، مما يؤدي إلى ردود فعل مبالغ فيها في السوق. يمكن أن يضخم ذلك تحركات السوق، خاصة في المدى القصير.
إعادة تقييم المخاطر: يمكن أن تؤدي البيانات غير المتوقعة إلى إعادة تقييم المخاطر. إذا كانت البيانات أقل أو أعلى بكثير من التوقعات، فقد يغير ذلك المخاطر المتصورة للاستثمارات معينة. على سبيل المثال، قد تؤدي البيانات الاقتصادية الأفضل من المتوقع إلى تقليل المخاطر المتصورة للاستثمار في الأسهم، مما يؤدي إلى ارتفاع السوق.
تشغيل التداول الآلي: في أسواق اليوم، يتم تنفيذ جزء كبير من التداول بواسطة الخوارزميات. غالبًا ما تحتوي هذه الأنظمة الآلية على شروط أو عتبات محددة مسبقًا، والتي، عند تنشيطها بواسطة بيانات غير متوقعة، يمكن أن تؤدي إلى عمليات شراء أو بيع واسعة النطاق.
تأثيرها على السياسات النقدية والمالية: يمكن أن تؤثر البيانات التي تختلف بشكل كبير عن التوقعات على سياسات البنوك المركزية والحكومات. على سبيل المثال، في حالة بيانات التضخم المستحقة اليوم، فإن ضعفها عن المتوقع سيؤجج التكهنات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من قبل لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) أقرب وأكبر. سيؤدي تقرير مؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي الأقوى (أي الأعلى) إلى تقليل هذه التوقعات.
السيولة وعمق السوق: في بعض الحالات، يمكن أن تؤثر النقاط البيانات القصوى على سيولة السوق. إذا كانت البيانات غير متوقعة بدرجة كافية، فقد يؤدي ذلك إلى عدم توازن مؤقت في المشترين والبائعين، مما يتسبب في تحركات أكبر في السوق حتى يتم العثور على توازن جديد.
سلاسل التفاعل والارتباطات: الأسواق المالية مترابطة. يمكن أن تؤدي حركة كبيرة في سوق أو فئة أصول واحدة بسبب بيانات غير متوقعة إلى تحركات مرتبطة في الأسواق الأخرى، مما يضخم التأثير الإجمالي على السوق.
تعليم تداول الفوركس
