ما هي الرموز المميزة للعملات الرقمية وكيف تختلف عنها؟

ما هي الرموز المميزة للعملات الرقمية وكيف تختلف عن عن العملات الرقمية؟

تبدأ هذه المقالة في رحلة عبر أساسيات الرموز المميزة للعملات الرقمية وتاريخها وجوانبها العملية. في النهاية، لن يستوعب المستثمرون جوهر هذه الأصول الرقمية فحسب، بل سيكونون مُجهزين أيضًا للتنقل وفهم هذه الحدود المالية الديناميكية والواعدة بشكل أفضل.

تعريف الرموز المشفرة

الرموز المشفرة هي أصول رقمية مبنية على شبكة بلوك تشين، وعادةً ما تستخدم العقود الذكية. يمكن أن تمثل قيمة أو فائدة لمجموعة متنوعة من الأشياء، مثل الملكية في شركة، أو الوصول إلى خدمة أو منصة، أو حتى الأصول المادية مثل العقارات أو الأعمال الفنية. يمكن إنشاء هذه الرموز ونقلها وإدارتها باستخدام تقنية سلسلة الكتل على نظام لامركزي، مما يضمن الشفافية والأمان.

الفرق بين الرموز المشفرة والعملات المشفرة

بينما تعتمد كل من الرموز المشفرة والعملات المشفرة على تقنية البلوك تشين، إلا أنهما مختلفتان في عدة نواحٍ:

العملة	الرمز المميز
على سبيل المثال الريبل والبيتكوين والإيثريوم	على سبيل المثال بريك بلوك، بيسكاب، بوليغون
تعمل كعملة رقمية	تعمل كأصل مشروع رقمي
تعمل على سلسلة الكتل الخاصة بها ولا يمكن نقلها	لا تعتمد على البلوك تشين
تُستخدم كمصدر رقمي الدفع الرقمي	تُستخدم كمصدر للدفع الرقمي وللاتفاقيات

العملات الرقمية

تُستخدم العملات الرقمية مثل البيتكوين والإيثيريوم كعملات رقمية أو وسائل للتبادل أو مخازن للقيمة. وهي تهدف إلى استخدامها كبدائل لامركزية للعملات الورقية التقليدية. تعمل العملات الرقمية المشفرة بشكل مستقل عن أي سلطة مركزية، وتعتمد على تقنيات التشفير لتأمين المعاملات والتحكم في إنشاء وحدات جديدة.

الرموز المشفرة

من ناحية أخرى، تُمثل الرموز المشفرة شيئاً أبعد من العملة. فهي يمكن أن تمثل ملكية في أحد الأصول، أو حقوق الوصول إلى خدمة أو منصة، أو قوة التصويت لقرارات الحوكمة، أو حتى المقتنيات الافتراضية في بيئات الألعاب.

على عكس العملات الرقمية التي لها سلاسل بلوكشين أصلية خاصة بها (مثل بلوكشين البيتكوين)، غالبًا ما تكون الرموز المشفرة مبنية على منصات بلوكشين موجودة مثل الإيثيريوم أو بينانس سمارت تشين.

الرموز المشفرة قابلة للتخصيص بدرجة كبيرة ويمكن برمجتها بوظائف محددة باستخدام العقود الذكية. تسمح هذه المرونة للمطورين بإنشاء حالات استخدام متنوعة للرموز المشفرة داخل التطبيقات اللامركزية (DApps) والنظم الإيكولوجية. لذلك، في حين أن العملات الرقمية تعمل في المقام الأول كعملات رقمية، فإن الرموز المشفرة لها فائدة أوسع وتمثل قيمًا مختلفة داخل الشبكات اللامركزية.

تاريخ الرموز المشفرة

ظهرت رموز التشفير، المعروفة أيضًا باسم الرموز الرقمية، لأول مرة في السوق في أوائل عام 2010. يمكن إرجاع مفهوم الرموز المشفرة إلى تقديم البيتكوين في عام 2009 من قبل شخص أو مجموعة مجهولة تستخدم الاسم المستعار ساتوشي ناكاموتو. كانت البيتكوين هي العملة المشفرة الرائدة وأرست الأساس للتطوير اللاحق للعملات المشفرة المختلفة، ولاحقًا الرموز المشفرة الأوسع نطاقًا.

بعد أن اكتسبت البيتكوين شعبية وأثبتت إمكانات تقنية البلوك تشين، بدأ المطورون في تجربة إنشاء رموز التشفير الخاصة بهم. ومن الأمثلة البارزة على ذلك عملة Namecoin، التي طُرحت في عام 2011 كنظام بديل لأسماء النطاقات باستخدام سلسلة الكتل اللامركزية. كان هذا أحد أقدم الأمثلة على استخدام الرموز المشفرة لغرض محدد يتجاوز كونها عملة رقمية.

الاعتراف السائد وعروض العملات الأولية (ICOs)

في عام 2015، قدمت الإيثيريوم العقود الذكية، مما مكّن المطورين من إنشاء تطبيقات لامركزية (DApps) على شبكة البلوك تشين الخاصة بها. ولكن لحظة الانطلاقة الحقيقية لرموز العملات الرقمية جاءت في عام 2017 عندما اكتسبت هذه الرموز شهرة كبيرة في السوق بسبب ارتفاع أسعارها والتغطية الإعلامية. وقد شهدت هذه الفترة انفجارًا في عروض العملات الأولية (ICOs)، حيث جمعت الشركات الناشئة الأموال عن طريق بيع عملاتها ورموزها الفريدة للمستثمرين.

سمحت عمليات الطرح الأولي للعملة للشركات بتجاوز الطرق التقليدية لجمع الأموال والوصول مباشرة إلى مجموعة عالمية من المستثمرين المحتملين. وقد أدى ذلك إلى تدفق العملات الرقمية الجديدة إلى السوق، ولكل منها حالة استخدام أو عرض قيمة فريد من نوعه.

عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية البارزة

• EOS (2017): تهدف EOS إلى توفير منصة لا مركزية لاستضافة وتنفيذ العقود الذكية على نطاق واسع.
• Tezos (2017): ركزت Tezos على إنشاء شبكة بلوك تشين ذاتية التعديل حيث يمكن تنفيذ ترقيات البروتوكول من خلال الحوكمة على السلسلة.
• Filecoin (2017): هدفت Filecoin إلى إنشاء شبكة تخزين لامركزية حيث يمكن للمستخدمين تأجير مساحة القرص الصلب غير المستخدمة مقابل رموز مميزة.

ومنذ ذلك الحين، استمر سوق العملات الرقمية المشفرة في التطور والتوسع. وقد ظهرت العديد من منصات البلوك تشين المختلفة، ولكل منها ميزاتها وقدراتها الفريدة لإنشاء الرموز المشفرة وإدارتها.

وقد أظهر تقديم هذه الرموز المشفرة المختلفة خلال طفرة الطرح الأولي للعملات الرقمية تعدد الاستخدامات والتطبيقات المحتملة لتقنية البلوك تشين بما يتجاوز كونها مجرد عملة رقمية. وفي حين ازدهرت بعض مشاريع الطرح الأولي للعملات الرقمية، واجهت مشاريع أخرى تحديات أو حتى فشلت، مما يسلط الضوء على أهمية البحث الشامل والعناية الواجبة عند الاستثمار في الرموز المشفرة.

أنواع الرموز المشفرة

هناك أنواع مختلفة من الرموز المميزة للعملات الرقمية التي تخدم أغراضاً مختلفة داخل أنظمة البلوك تشين:

نوع الرمز المميز	الاستخدام
رمز الأداة المساعدة	“الوصول إلى منتجات أو خدمات محددة داخل تطبيق لامركزي (dApp)
رمز الأمان	تمثيل الملكية في أصل أساسي بما في ذلك العناصر المادية
العملات المستقرة	الحفاظ على قيمة مستقرة من خلال ربط سعرها بأصل آخر
توكن الحوكمة	منح أصحاب حقوق التصويت واتخاذ القرارات سلطة اتخاذ القرار داخل منظمة مستقلة لامركزية (DAO)
الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT)	إظهار ملكية أصل أو عنصر فريد من نوعه
التوكنات المغلفة	قيمة مرتبطة بسعر عملة رقمية منفصلة العملة بنسبة 1:1

رموز الأداة المساعدة

توفر رموز المنفعة الوصول إلى منتج أو خدمة معينة داخل تطبيق لامركزي (DApp). فهي تُمكِّن المستخدمين من التفاعل مع وظائف تطبيق DApp وقد تكون لها قيمة تتجاوز المنصة نفسها.

رموز الأمان

تمثل رموز الأمان ملكية في أصل أساسي، مثل حقوق الملكية في شركة أو أدوات دين مثل السندات. وغالباً ما تتوافق هذه الرموز المميزة مع لوائح الأوراق المالية وتوفر للمستثمرين حقوقاً وأرباحاً.

العملات المستقرة

تهدف العملات المستقرة إلى الحفاظ على قيمة مستقرة من خلال ربط سعرها بأصل آخر مثل العملة الورقية (مثل الدولار الأمريكي) أو السلع (مثل الذهب). وهي توفر الاستقرار وسط التقلبات التي عادة ما ترتبط بالعملات الرقمية المشفرة.

رموز الحوكمة

تمنح رموز الحوكمة حامليها حقوق التصويت وسلطة اتخاذ القرار داخل منظمة مستقلة لامركزية (DAO). وهي تسمح لحاملي الرموز المميزة بالمشاركة في عمليات الحوكمة وصنع القرار في شبكة البلوك تشين.

الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)

تُظهر NFTs ملكية أصل رقمي – من صورة رقمية فريدة إلى شخصية أو عنصر في لعبة على الإنترنت.

الرموز المغلفة

يرتبط سعر الرمز المميز المغلف بسعر عملة رقمية منفصلة بنسبة 1:1. تُستخدم هذه الرموز في المقام الأول عند الحاجة إلى نقل عملة رقمية من شبكة بلوكشين إلى أخرى.

كيف يتم إنشاء الرموز المشفرة الجديدة؟

تحديد الغرض والميزات

قبل إنشاء عملة رقمية مشفرة جديدة، من الضروري لمنشئها تحديد الغرض منها وخصائصها. يتضمن ذلك تحديد المشكلة أو الحاجة التي يهدف الرمز المميز إلى معالجتها في النظام البيئي للعملات الرقمية. على سبيل المثال، يمكن تصميم الرمز المميز لتطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) أو التصويت على الحوكمة أو المنفعة داخل منصة معينة. بالإضافة إلى ذلك، فإن اتخاذ قرار بشأن ميزات مثل حد العرض، ونوع الرمز المميز (قابل للاستبدال أو غير قابل للاستبدال)، وأي وظائف فريدة من نوعها أمر بالغ الأهمية.

اختيار منصة بلوك تشين

بمجرد تحديد الغرض والميزات، فإن الخطوة التالية هي اختيار البلوكشين المناسبة. الإيثيريوم هي واحدة من أكثر الخيارات شيوعًا لإنشاء الرموز المميزة نظرًا لقدراتها القوية للعقود الذكية ومجتمع المطورين الواسع. ومع ذلك، يمكن أيضًا النظر في منصات أخرى مثل Binance Smart Chain أو Polkadot أو Solana بناءً على عوامل مثل متطلبات قابلية التوسع وتكاليف المعاملات واحتياجات التشغيل البيني.

تصميم اقتصاديات الرمز المميز

يشير اقتصاديات الرمز المميز إلى كيفية عمل التوريد والتوزيع والاستخدام للرمز المميز للعملات المشفرة داخل نظامها البيئي. ويتضمن ذلك تحديد عوامل مثل إجمالي سقف العرض، وطريقة التوزيع الأولي (على سبيل المثال، البيع العام أو التخصيص الخاص)، والحوافز لحاملي أو مودعي التوكنات، والطلب، والمنفعة، وآليات ضمان استقرار قيمة التوكن. يجب النظر بعناية لتحقيق التوازن بين مكافأة المتبنين الأوائل والحفاظ على الاستدامة على المدى الطويل (على سبيل المثال من خلال استخدام جزء من إيرادات المنصة لإعادة شراء وحرق الرموز بشكل دوري للمساعدة في الحفاظ على استقرار الأسعار). تُعد “الأوكينوميات” أمرًا حاسمًا في تحديد نجاح واستدامة مشروع العملة الرمزية المشفرة.

إصدار الرموز والمعاملات

يمكن إصدار التوكنات من خلال العروض الأولية للعملة (ICOs) أو عروض رموز الأمان (STOs) أو غيرها من آليات جمع الأموال. خلال هذه الأحداث، يشتري المستثمرون التوكنات باستخدام عملات رقمية راسخة مثل البيتكوين أو الإيثيريوم. وبمجرد إصدارها، يمكن نقل الرموز المميزة بين المشاركين على شبكة البلوك تشين. ويتم تسجيل هذه المعاملات على دفتر الأستاذ الموزع لسلسلة الكتل باستخدام العقود الذكية، مما يوفر الشفافية والأمان. تُعرف عملية إنشاء هذه الرموز باسم الترميز، والتي تتيح الملكية الجزئية وزيادة سيولة الأصول في العالم الحقيقي.

وغالباً ما تحكم العقود الذكية عمليات نقل التوكنات، مما يضمن الامتثال للقواعد والشروط المحددة مسبقاً. قد تتضمن معاملات التوكنات أيضًا وظائف إضافية مثل حرق (تدمير) التوكنات، أو سك (إنشاء) توكنات جديدة، أو تجميد/إلغاء تجميد التوكنات لأغراض تنظيمية. تعمل هذه الميزات على تعزيز المرونة وتمكين مُصدري التوكنات من التكيف مع الظروف المتغيرة.

حالات استخدام الرموز المشفرة في العالم الحقيقي

لقد توسعت الرموز المشفرة إلى ما هو أبعد من العوالم الرقمية البحتة ويجري استخدامها بشكل متزايد لتمثيل أصول العالم الحقيقي أو تسهيل التطبيقات العملية المختلفة. وفيما يلي بعض الأمثلة:

• ترميز الأصول
  ينطوي ترميز الأصول على تمثيل الأصول المادية مثل العقارات أو الأعمال الفنية أو السلع كرموز مشفرة على شبكة البلوك تشين. يتيح ذلك إمكانية الملكية الجزئية وزيادة السيولة وسهولة نقل هذه الأصول غير السائلة التقليدية.
• إدارة سلسلة التوريد
  يمكن استخدام الرموز المشفرة في أنظمة إدارة سلسلة التوريد لتتبع والتحقق من صحة السلع ومصدرها وحركتها في جميع مراحل سلسلة التوريد. وهذا يعزز الشفافية، ويقلل من الاحتيال، ويحسن الكفاءة في صناعات مثل إنتاج الأغذية والأدوية والسلع الفاخرة، وما إلى ذلك.
• أنظمة التصويت
  من خلال الاستفادة من الرموز المشفرة على منصة بلوك تشين ذات إمكانيات العقود الذكية، يمكن أن تصبح أنظمة التصويت أكثر أمانًا وشفافية ومقاومة للتلاعب. يمكن تسجيل كل صوت كمعاملة رمزية مشفرة، مما يضمن نزاهة عملية التصويت وثباتها.
• برامج المكافآت ونقاط الولاء
  يمكن استخدام الرموز المشفرة لإنشاء برامج المكافآت ونقاط الولاء التي توفر مرونة أكبر وقابلية للتشغيل البيني عبر الشركات أو المنصات المختلفة. يمكن للمستخدمين كسب هذه الرموز أو تداولها أو استبدالها بمنتجات أو خدمات أو خصومات متنوعة مع عدم الاقتصار على شركة أو موقع واحد.
• أصول الألعاب عبر الإنترنت
  برزت الألعاب والاقتصادات الافتراضية كواحدة من أكثر حالات استخدام الرموز المشفرة شيوعًا. تُمكِّن الرموز المشفرة اللاعبين من امتلاك أصول داخل اللعبة وتداولها وبيعها بأمان وشفافية. يمكن أن تتراوح هذه الأصول من العملات الافتراضية إلى العناصر الفريدة أو الشخصيات أو حتى الأراضي داخل العالم الافتراضي للعبة.
• الاقتصادات التي يحركها اللاعب
  في بعض الألعاب، يتم استخدام الرموز المشفرة لإنشاء اقتصادات يحركها اللاعبون حيث يتم تحديد قيمة الأصول داخل اللعبة من خلال ديناميكيات العرض والطلب داخل مجتمع الألعاب. يتيح ذلك للاعبين كسب قيمة في العالم الحقيقي من خلال المشاركة في هذه الاقتصادات الافتراضية من خلال التداول أو بيع الأصول التي حصلوا عليها.
• الإقراض والاقتراض اللامركزي (DeFi)
  تعمل الرموز المشفرة على تسهيل منصات الإقراض والاقتراض اللامركزية حيث يمكن للأفراد إقراض أصولهم الرقمية لكسب الفائدة أو اقتراض الأصول من خلال تقديم ضمانات. تعمل هذه المنصات دون الحاجة إلى البنوك أو المؤسسات المالية التقليدية، مما يوفر إمكانية وصول وشفافية أكبر في عملية الإقراض والاقتراض.
• صناع السوق الآليين (AMMs)
  صانعو السوق الآليون هم بروتوكولات تستخدم الرموز المشفرة لتمكين التداول اللامركزي على شبكات البلوك تشين. وهي توفر مجمعات سيولة حيث يمكن للمستخدمين التداول بين العملات الرقمية المختلفة دون الاعتماد على البورصات المركزية. تستخدم أدوات صانعي العملات الرقمية الآلية خوارزميات لتحديد أسعار التوكنات بناءً على العرض والطلب، مما يضمن سيولة مستمرة للمتداولين.

فوائد العملات الرقمية المشفرة للمستثمرين

زيادة السيولة والكفاءة

عادةً ما يتم تداول الرموز المشفرة في بورصات العملات الرقمية، التي تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع وتسمح بالبيع والشراء الفوري للرموز. وهذا يعني أن المستثمرين يمكنهم بسهولة تحويل عملاتهم الرقمية المشفرة إلى عملات رقمية أخرى أو عملات ورقية متى احتاجوا إلى ذلك. وتضمن السيولة العالية لهذه الأسواق إمكانية وصول المستثمرين إلى مجموعة واسعة من المشترين والبائعين، مما يقلل من مخاطر عدم القدرة على بيع عملاتهم المشفرة عند الرغبة في ذلك.

إمكانية الوصول إلى الاستثمار

يسمح الترميز للمستثمرين الأصغر (التجزئة) بالوصول إلى الأصول غير السائلة التقليدية عن طريق شراء أسهم أو ملكية جزئية. يؤدي استخدام العقود الذكية إلى أتمتة عمليات مثل توزيع الأرباح، مما يقلل من التكاليف الإدارية.

إمكانية تحقيق عوائد عالية

يتمتع المستثمرون الذين يحتفظون بالرموز المشفرة بفرصة الاستفادة من ارتفاع الأسعار إذا زادت قيمة الرمز المميز بمرور الوقت. يمكن أن تؤدي الطبيعة المتقلبة لسوق العملات الرقمية إلى تحقيق مكاسب كبيرة للمتبنين الأوائل أو أولئك الذين يتخذون قرارات استثمارية مدروسة. بالإضافة إلى ذلك، تقدم بعض مشاريع البلوك تشين حوافز مثل مكافآت الرهان أو توزيعات الأرباح في شكل رموز إضافية، مما يوفر مصدرًا إضافيًا للعوائد المحتملة لحاملي الرموز.

فرص التنويع

يمكن أن يوفر الاستثمار في الرموز المشفرة مزايا التنويع للمستثمرين. تمثل العملات الرقمية ومشاريع سلسلة الكتل فئة أصول متميزة تعمل بشكل مستقل عن الأسواق المالية التقليدية. يمكن أن يساعد هذا التنويع في التحوط ضد التضخم أو عدم اليقين الاقتصادي، ومن المحتمل أن يعزز الأداء العام للمحفظة.

الأمان والشفافية

تعتمد العملات الرقمية المشفرة على تقنية سلسلة الكتل، التي تضمن ثبات المعاملات وشفافيتها. وهذا يجعل من الصعب للغاية على القراصنة التلاعب بالبيانات المخزنة داخل الرموز أو تغييرها، مما يوفر بيئة آمنة للشركات وعملائها.

التضمين

في أجزاء كثيرة من العالم، يفتقر الأفراد في كثير من أنحاء العالم إلى إمكانية الوصول إلى الخدمات المصرفية التقليدية لأسباب مختلفة مثل ارتفاع الرسوم أو عدم وجود وثائق. يمكن أن توفر الرموز المشفرة وسيلة بديلة للخدمات المالية، مما يسمح للأفراد بالمشاركة في الأنشطة الاقتصادية دون الاعتماد على الأنظمة المصرفية التقليدية.

تحديات الاستثمار في العملات الرقمية المشفرة

من الممكن تمامًا جني الأموال من استثمارات العملات الرقمية المشفرة. ولكن، كما هو الحال مع أي نوع من أنواع الاستثمار، هناك عدد من الأمور التي يجب الحذر منها قبل إجراء أي صفقة.

تقلبات السوق

تشتهر العملات الرقمية المشفرة بتقلباتها العالية، مما يعني أن أسعارها يمكن أن تتقلب بشكل كبير في فترات زمنية قصيرة. ويعرض هذا التقلب المستثمرين لخطر الخسائر المفاجئة والكبيرة. وتتأثر قيمة الرموز المشفرة بعوامل مختلفة مثل الطلب في السوق، والتغيرات التنظيمية، والتقدم التكنولوجي، ومعنويات المستثمرين.

الافتقار إلى التنظيم

لا تخضع الشبكات اللامركزية التي تعمل عليها العملات الرقمية المشفرة لأي سلطة مركزية أو كيان حكومي. وبالتالي، لا تزال الحكومات في جميع أنحاء العالم تتصارع مع كيفية تنظيم هذه التكنولوجيا الأساسية. وقد يؤدي غياب التنظيم إلى تعريض المستثمرين لأنشطة الاحتيال والخداع وحوادث القرصنة والتلاعب بالسوق.

المخاطر التكنولوجية

تعتمد العملات الرقمية المشفرة على بنية تحتية تكنولوجية معقدة مثل شبكات سلسلة الكتل والعقود الذكية. وعلى الرغم من أن هذه التقنيات تقدم العديد من المزايا مثل الشفافية والثبات، إلا أنها تنطوي أيضًا على مخاطر متأصلة. إذا كان هناك خلل في كود العقد الذكي، فمن المحتمل أن يتم استغلاله للتلاعب بالمعاملات أو سرقة الأموال.

عدم اليقين التنظيمي والقانوني

يتطور المشهد التنظيمي المحيط بالعملات الرقمية والرموز المشفرة باستمرار ويختلف باختلاف الولايات القضائية المختلفة. فقد احتضنت بعض الدول العملات الرقمية ووضعت أطرًا تنظيمية واضحة لتعزيز الابتكار وحماية المستثمرين. ومع ذلك، فرضت دول أخرى لوائح تنظيمية صارمة أو حظراً صريحاً على بعض أنشطة العملات الرقمية. وهذا يخلق حالة من عدم اليقين بالنسبة للمستثمرين، حيث يمكن أن تؤثر اللوائح التنظيمية بشكل كبير على قيمة العملات الرقمية واستخدامها وشرعيتها.

بالإضافة إلى ذلك، لا تزال المنازعات القانونية المتعلقة بالرموز المشفرة غير مُختبرة نسبيًا في المحاكم، مما يؤدي إلى غموض فيما يتعلق بحقوق الملكية والسياسات الضريبية وحماية المستهلك.

القضايا البيئية

بالإضافة إلى ذلك، هناك مخاوف بيئية تتعلق باستهلاك الطاقة اللازمة لعمليات تعدين العملات الرقمية المشفرة. تنطوي عملية التعدين على حل المسائل الرياضية المعقدة التي تتطلب طاقة حسابية كبيرة، مما يؤدي إلى استهلاك طاقة عالية. وقد أثار ذلك مخاوف بشأن البصمة الكربونية المرتبطة بتعدين العملات الرقمية وتأثيرها على البيئة.

وللتخفيف من الأثر البيئي بشكل أكبر، يستكشف المنظمون وأصحاب المصلحة في الصناعة استراتيجيات مختلفة. وتشمل هذه الاستراتيجيات تحفيز المُعدِّنين على استخدام مصادر الطاقة المتجددة من خلال الإعانات أو اللوائح التي تعزز الممارسات الخضراء. ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجيات ليست قياسية بعد في مجال العملات الرقمية.

الرموز المشفرة بموجب قوانين الأوراق المالية

أحد الاعتبارات القانونية المهمة عند التعامل مع الرموز المشفرة هو ما إذا كان يمكن تصنيفها كأوراق مالية بموجب قوانين الأوراق المالية المعمول بها. يمكن أن يكون للمعاملة التنظيمية للرموز المشفرة كأوراق مالية آثار كبيرة على أنشطة إصدارها وبيعها وتداولها.

اختبار Howey

غالبًا ما يعتمد تحديد ما إذا كان الرمز المميز للعملات الرقمية مؤهلاً كضمان على تطبيق اختبار Howey Test، الذي وضعته المحكمة العليا الأمريكية في عام 1946. وبموجب هذا الاختبار، تُعتبر المعاملة عقد استثمار (وبالتالي ورقة مالية) إذا كانت تنطوي على استثمار أموال في مشروع مشترك مع توقع تحقيق أرباح من جهود الآخرين فقط.

لوائح اعرف عميلك (KYC)

لمنع غسيل الأموال والأنشطة غير المشروعة، طبقت الحكومات في جميع أنحاء العالم لوائح مكافحة غسيل الأموال (AML) التي تتطلب من الشركات التي تتعامل مع الرموز المشفرة الامتثال لإجراءات معينة لتحديد هوية العملاء والتحقق منها.

برامج الامتثال لمكافحة غسيل الأموال

غالبًا ما يُطلب من بورصات العملات الرقمية وغيرها من المنصات التي تتعامل مع الرموز المشفرة إنشاء برامج امتثال قوية لمكافحة غسيل الأموال للكشف عن المعاملات المشبوهة التي قد تشير إلى أنشطة غسيل الأموال أو تمويل الإرهاب والإبلاغ عنها.

العناية الواجبة بالعملاء (CDD)

أحد المكونات الرئيسية للوائح مكافحة غسيل الأموال هو العناية الواجبة بالعملاء (CDD)، والتي تتضمن التحقق من هوية العملاء من خلال وسائل مختلفة مثل جمع وثائق الهوية وإجراء عمليات التحقق من الخلفية ومراقبة المعاملات بحثًا عن أي أنماط غير عادية أو علامات حمراء.

كيف تُفرض الضرائب على العملات الرقمية المشفرة؟

بدأت السلطات الضريبية في العديد من الولايات القضائية في إصدار إرشادات ولوائح لضمان قيام الأفراد والشركات بالإبلاغ عن أنشطتهم المتعلقة بالعملات الرقمية ودفع الضرائب على نحو صحيح.

معاملات التشفير إلى التشفير

في بعض البلدان، قد تخضع المعاملات من عملة رقمية إلى عملة رقمية لضريبة الأرباح الرأسمالية، على غرار الضرائب المفروضة على الأصول التقليدية مثل الأسهم أو العقارات. وهذا يعني أن الأفراد أو الشركات قد يحتاجون إلى حساب أي مكاسب محققة من استبدال عملة رقمية بأخرى والإبلاغ عنها.

متطلبات الإبلاغ

غالبًا ما تطلب السلطات الضريبية من الأفراد والشركات الاحتفاظ بسجلات مفصلة لمعاملاتهم بالعملات الرقمية، بما في ذلك التاريخ والقيمة والغرض والأطراف المعنية. قد يؤدي عدم الامتثال لمتطلبات الإبلاغ هذه إلى فرض عقوبات أو عواقب قانونية.

خيارات تخزين الرموز المشفرة

محافظ الأجهزة

إحدى الطرق الآمنة للأفراد لتخزين وإدارة مقتنياتهم من العملات الرقمية هي استخدام محافظ الأجهزة. هذه الأجهزة عبارة عن أجهزة مادية مصممة خصيصاً لتخزين المفاتيح الخاصة بشكل آمن دون اتصال بالإنترنت. توفر محافظ الأجهزة طبقة إضافية من الأمان من خلال إبقاء المفاتيح الخاصة معزولة عن الأجهزة المتصلة بالإنترنت، مما يحمي من البرمجيات الخبيثة أو محاولات الاختراق. عند الحاجة إلى إجراء معاملة، تقوم محفظة الأجهزة بتوقيعها داخلياً ثم ترسل المعاملة الموقعة إلى الجهاز المتصل لبثها إلى الشبكة. وهذا يضمن أنه حتى في حالة اختراق الجهاز المتصل، تظل المفاتيح الخاصة آمنة. ومع ذلك، فإن تكلفة هذه الأنواع من المحافظ غالبًا ما تكون مرتفعة، وبما أنها أشياء مادية، فقد تتعرض للضياع أو التلف.

المحافظ الورقية

هناك خيار آخر لتخزين مقتنيات التوكنات الرقمية بشكل آمن وهو المحافظ الورقية. وتتضمن المحفظة الورقية طباعة المفاتيح العامة والخاصة على قطعة من الورق. ويُستخدم المستند المطبوع كسجل للملكية ويمكن تخزينه في مكان آمن، مثل الخزنة أو صندوق الأمانات. تُعتبر المحافظ الورقية بمثابة تخزين بارد حيث يتم الاحتفاظ بها دون اتصال بالإنترنت وبعيداً عن نقاط الضعف والتهديدات المحتملة عبر الإنترنت. يمكن إنشاء هذه المحافظ بسهولة باستخدام أدوات مختلفة عبر الإنترنت ولا تكلف سوى الورق المطبوعة عليه. ومع ذلك، فإن هذه المواد تجعلها عُرضة للتلف المادي إذا لم يتم تخزينها بشكل صحيح، وتتطلب الحذر أثناء الإنشاء والاستخدام لمنع الوصول غير المصرح به أو السرقة.

العوامل المؤثرة على قيمة الرموز المشفرة

يتطلب فهم كيفية تذبذب قيمة عملة رمزية معينة بمرور الوقت النظر في عوامل مثل:

• معدلات اعتماد الرموز ومعدلات الاستفادة منها: تميل التوكنات التي تحظى بقبول واستخدام واسع النطاق إلى أن تكون لها قيم أعلى مقارنة بتلك التي لها تطبيقات محدودة أو معدلات اعتماد منخفضة. وكلما كانت العملة الرمزية مقبولة على نطاق واسع في المعاملات أو كمخزن للقيمة، زادت احتمالية احتفاظها بقيمتها أو زيادتها بمرور الوقت.
• التقدم التكنولوجي: قد تجذب التوكنات المدعومة بالتقنيات المبتكرة أو تلك التي تقدم ميزات فريدة من نوعها المزيد من الاهتمام من المستثمرين، مما قد يؤدي إلى زيادة قيمتها. ومن ناحية أخرى، قد يؤثر التأخير في مراحل التطوير أو الثغرات الأمنية تأثيرًا سلبيًا على أسعار التوكنات.
• معنويات المستثمرين: يمكن أن تؤدي التصورات الإيجابية أو السلبية حول الآفاق المستقبلية للعملة الرمزية إلى زيادة ضغوط الشراء أو البيع.
• التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر اللوائح الحكومية المتعلقة بالعملات الرقمية على شرعيتها المتصورة وبالتالي تؤثر على قيمها.
• التكامل مع الأنظمة الحالية: إذا نجح الرمز المميز في الاندماج في الأنظمة أو الصناعات المالية القائمة، فقد يحظى بقبول أوسع ويشهد طلبًا متزايدًا.

يمكن أن تساعد مراقبة هذه العوامل المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة فيما يتعلق بالقيمة المحتملة للعملة المشفرة.

الخاتمة

يُعد فهم قوة التوكنات الرقمية والاستفادة منها أمرًا ضروريًا في مشهد الأصول الرقمية اليوم. من خلال تبني هذه التكنولوجيا، يمكن للمستثمرين الأفراد فتح فرص جديدة للسيولة وقابلية البرمجة والشفافية وإمكانية الوصول العالمي. مع استمرار السوق في التطور، ستلعب الرموز المشفرة دورًا حاسمًا في تشكيل مستقبل التمويل والألعاب وإدارة سلسلة التوريد وغيرها. من المهم أن يقوم المستثمرون بتثقيف أنفسهم للاستفادة من عوائد الاستثمار المحتملة والمشاركة بنشاط في هذا النظام البيئي التحويلي.

لمشاهدة المزيد من أخبار العملات الرقمية.