أفضل صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين للشراء.
أفضل صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين للشراء قبل أن يرتفع سوق العملات الرقمية بنسبة 300%، وفقًا لتحليل أحد محللي وول ستريت.
سوق العملات الرقمية حاليًا يبلغ قيمته 1.6 تريليون دولار، والبيتكوين (CRYPTO: BTC) يمثل 50% من إجمالي تلك القيمة. كانت نسبة سيطرة البيتكوين (أي قيمة السوق المرتبطة بالبيتكوين بغض النظر عن صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين ) أيضًا 50% قبل خمس سنوات، على الرغم من أنها تراوحت بين 38% و70% خلال تلك الفترة الزمنية.
مع ذلك في اعتباره، يتوقع محلل Morningstar مايكل ميلر أن يرتفع سوق العملات الرقمية بنسبة 300% إلى 6.4 تريليون دولار بحلول عام 2032. إذا بقيت نسبة سيطرة البيتكوين عند 50%، فإن الارتفاع الضمني للبيتكوين سيكون أيضًا 300%. وبالبالعكس، سيكون الارتفاع الضمني أقرب إلى 200% إذا انخفضت نسبة سيطرة البيتكوين إلى 38%، وسيكون الارتفاع الضمني أقرب إلى 460% إذا ارتفعت نسبة سيطرة البيتكوين إلى 70%.
بغض النظر عن ذلك، يمتلك متداولو العملات الرقمية سببًا وجيهًا للاستثمار في البيتكوين، ويمكن القيام بذلك ببضع طرق. أبرز هذه الطرق هو استخدام بورصة العملات الرقمية مثل كوينبيس (NASDAQ: COIN). ولكن إنشاء حساب وإدارته قد يكون صعبًا، خاصة بالنسبة للمستثمرين الذين يمتلكون حسابات وساطة قائمة بالفعل.
لحسن الحظ، يقضي نوع جديد من منتجات الاستثمار على هذا الاحتكاك: صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفعلية.
صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفعلية تقلل من الاحتكاك بالنسبة للمستثمرين في وقت سابق من هذا الشهر، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على 11 صندوق استثمار متداول (ETF) للبيتكوين الفعلي، وهي صناديق تتبع سعر البيتكوين. يمكن أن تجذب هذه القرارات الرائدة المزيد من المستثمرين التجزئة والمؤسسات إلى السوق، ويمكن أن يدفع تدفق رؤوس الأموال سعر البيتكوين إلى مستويات أعلى في السنوات المقبلة.
تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفعلية جاذبة بشكل خاص لأنها تقضي على صعوبة إدارة حسابات متعددة. لم يعد المستثمرون بحاجة إلى شراء البيتكوين من خلال بورصة متخصصة، ولا يحتاجون إلى القلق بشأن تخزين العملة الرقمية في محفظة تقنية سلسلة الكتل. بدلاً من ذلك، تجعل صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفعلية من الممكن إضافة تعرض للبيتكوين إلى حسابات الوساطة الحالية. هذا الراحة هو السبب في أن صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفعلية قد تدفع بسعر العملة الرقمية إلى الأعلى.
للإشارة، يعتقد محللو Bernstein أن سعر البيتكوين يمكن أن يصل إلى 150,000 دولار بحلول عام 2025، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 252% من سعره الحالي البالغ 42,600 دولار. بالمثل، يعتقد محللو Standard Chartered Bank أن سعر البيتكوين يمكن أن يصل إلى 200,000 دولار بحلول عام 2025، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 369%.
أفضل (وأسوأ) صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين
بشكل عام، تقوم جميع صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفعلية بنفس الشيء. إذ تقوم بشراء البيتكوين من بورصة العملات الرقمية (غالبًا ما تكون كوينبيس)، وتقسيم البيتكوين إلى حصص، وبيع تلك الحصص على سوق الأوراق المالية. بعبارة أخرى، هذه ليست حالة يمكن فيها لفريق من مديري الأصول ذوي الخبرة خلق قيمة كبيرة لحاملي الصندوق عن طريق التداول في الأوراق المالية المناسبة في الأوقات المناسبة.
لهذا السبب، ينبغي على المستثمرين الذين يتبعون استراتيجية شراء والاحتفاظ التركيز على الرسوم أو نسب التكاليف. كما ذُكر، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على 11 صندوق استثمار متداول للبيتكوين الفعلي، ولكن الرسوم تختلف بشكل واسع بين بعض الصناديق، كما يظهر فيما يلي:
- بيتوايز بيتكوين ETF تراست (NYSEMKT: BITB): 0.20%
- أرك 21شيرز بيتكوين ETF (NYSEMKT: ARKB): 0.21%
- فيدليتي وايز أوريجين بيتكوين فند (NYSEMKT: FBTC): 0.25%
- آيشيرز بيتكوين تراست (NASDAQ: IBIT): 0.25%
- فالكيري بيتكوين فند (NASDAQ: BRRR): 0.25%
- فان إك بيتكوين تراست (NYSEMKT: HODL): 0.25%
- فرانكلين تمبلتون ديجيتال تراست (NYSEMKT: EZBC): 0.29%
- ويزدوم تراست بيتكوين (NYSEMKT: BTCW): 0.3%
- إنفيسكو جالاكسي بيتكوين ETF (BATS-CHIXE: BTCO): 0.39%
- هاشدكس بيتكوين ETF (NYSEMKT: DEFI): 0.94%
- جريسكيل بيتكوين تراست (NYSEMKT: GBTC): 1.5%
شخصيًا، سأقوم بإزالة النصف السفلي من تلك القائمة استنادًا إلى الرسوم وحدها، وخاصةً لا سيما صندوق جريسكيل بيتكوين. ليس هناك أي سبب لدفع 1.5% لصندوق تداول متداول – وهذا يعني أن المستثمرين سيدفعون 15 دولارًا سنويًا على كل 1000 دولار مستثمرة – عندما يمكن شراء منتج متطابق بكلفة جزء صغير من هذا التكلفة.
بعد ذلك، سأنظر إلى الجهة المصدرة وراء صندوق التداول المتداول (ETF). عدة صناديق مُدرجة أعلاه تديرها مديري أصول لديهم خبرة كبيرة، بما في ذلك Ark Invest وFidelity. ولكن صندوق آيشيرز للبيتكوين سيكون اختياري الأول، لأن الصندوق يُديره BlackRock، أكبر مدير أصول في العالم.
ليكن الأمر واضحًا، ينبغي أن تكون الجهة المصدرة أمرًا ثانويًا جدًا، ولكن يمكن أن يكون لدى صناديق التداول المتداولة التي تديرها مديري أصول أكبر حجم قليل من المعضلات المتعلقة بالسيولة الناتجة عن الطلب الغير كاف. على سبيل المثال، انتهى صندوق آيشيرز للبيتكوين في 18 يناير بعلاوة تبلغ 0.08% على قيمته الداخلية الصافية. وهذا يعني أن المستثمرين يقيمون صندوق التداول المتداول بعلاوة تبلغ 0.08% على سعر البيتكوين. وهذا يشير إلى وجود طلب قوي. وعلى الجانب المقابل، تداول صندوق جريسكيل للبيتكوين بخصم قدره 0.27% عن قيمته الداخلية الصافية، مما يشير إلى وجود طلب أضعف.
هنا هو الجوهر: سأتجنب صناديق التداول المتداولة للبيتكوين الفعلية ذات نسب تكلفة تتجاوز 0.25%، وسأتجنب بالتأكيد صندوق جريسكيل للبيتكوين، ببساطة لوجود بدائل أقل تكلفة. بناءً على ذلك، سأشعر بالراحة عند شراء صناديق التداول المتداولة للبيتكوين الفعلية التي تديرها Ark وBlackRock وFidelity، ولكن صندوق آيشيرز للبيتكوين سيكون اختياري الأول.
