سهم مايكروستراتيجي في عالم العملات المشفرة سيفاجئك.
سهم في عالم العملات المشفرة يفاجئك، يمكن شراؤه قبل أن يرتفع بنسبة 100%.
لكن إذا قمت بتوسيع نطاق اهتمامك، هناك العديد من الأسهم التي قد تستفيد من أي مكاسب مستقبلية في البيتكوين. السهم الذي يثير اهتمامي حاليًا هو مايكروستراتيجي (ناسداك: MSTR). قد يبدو ذلك غريبًا، خاصةً أن مايكروستراتيجي هي شركة برمجيات مؤسسية. ولكن إذا نظرت أدق، سترى لماذا قد يرتفع سعر هذا السهم بنسبة 100٪ أو أكثر هذا العام.
الآن، يركز مستثمرو العملات المشفرة بشكل حاد على البيتكوين (كريبتو: BTC). وهذا منطقي تمامًا. فقد جعلت الموافقة الأخيرة على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفوري هذا العملة أكثر شهرة مما كانت عليه بالفعل.
مايكروستراتيجي كسهم بديل يتبع البيتكوين
أول شيء يجب عليك معرفته حول مايكروستراتيجي هو أنها تحتفظ بكمية كبيرة من البيتكوين في حسابها الخاص. وأعني كثيرًا. بعد حملة شراء حديثة في نهاية عام 2023، تحتفظ مايكروستراتيجي الآن بـ 189,150 بيتكوين. هذا يأتي في المرتبة الأولى بين جميع الشركات المدرجة علنياً، وليس حتى قريبًا. بسعر البيتكوين الحالي البالغ 42,500 دولار، تقدر قيمة تلك الممتلكات بحوالي 8 مليارات دولار.
إذا قارنت قيمة سوق الشركة بأكملها (6.5 مليار دولار) بقيمة بيتكوينها، ستصبح واضحة على الفور مدى تأثر مايكروستراتيجي بسعر البيتكوين. إذ تتجاوز قيمة ممتلكات البيتكوين قيمة الشركة نفسها! في الواقع، يشير بعض المستثمرين إلى مايكروستراتيجي كسهم بديل يتبع البيتكوين لأنه، خلال العام الماضي، كان السهم في الأساس وسيلة للوصول إلى البيتكوين دون الحاجة إلى شراء البيتكوين فعليًا. نتيجة لذلك، ارتفعت مايكروستراتيجي بنسبة أكثر من 100% خلال الـ 12 شهرًا الماضية.
سهم بديل للبيتكوين أم صندوق تداول للبيتكوين؟
ولكن هناك مشكلة واحدة فقط. الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الجديدة في يناير 2024 قد قلبت تمامًا السرد. الأفراد نفسهم الذين استخدموا مايكروستراتيجي كسهم بديل يمكنهم الآن الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين بدلاً من ذلك. في النظرية، ستقوم هذه صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين بعمل أفضل بكثير في تتبع سعر البيتكوين. وبالتالي، قد تجعل مايكروستراتيجي في نهاية المطاف أقل جاذبية للمستثمرين.
كدليل على ذلك، انخفضت أسعار مايكروستراتيجي بنسبة 20٪ في أول 48 ساعة فقط بعد موافقة صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين. خلال هذا العام، انخفضت مايكروستراتيجي بنسبة 30٪. علاوة على ذلك، يقول الرئيس التنفيذي السابق لمايكروستراتيجي (والرئيس التنفيذي الحالي) مايكل سايلور أنه يعتزم بيع 315,000 سهم في الشركة بقيمة أكثر من 200 مليون دولار بين الآن وأبريل. وهذا يجب أن يضع ضغطًا هابطًا على سعر مايكروستراتيجي أيضًا.
هل سيصل سعر البيتكوين إلى 100,000 دولار؟
ولكن قد تكون هناك سببين جيدين لشراء الهبوط في مايكروستراتيجي. أولاً، يبدو أن المستثمرين يتجاهلون تمامًا حقيقة أن مايكروستراتيجي هي في الواقع شركة برمجيات مؤسسية. كما هو موضح أعلاه، يتم تخصيص قيمة صفر لعمليات الأعمال الأساسية للشركة (والتي تشمل حلاول الذكاء الاصطناعي والذكاء التجاري)، وبدلاً من ذلك يتم تقدير مايكروستراتيجي ببساطة كسهم بديل للبيتكوين. لذلك، إليك مصدر إضافي لقيمة مايكروستراتيجي.
علاوة على ذلك، هناك سعر البيتكوين المستقبلي الذي يجب أن يؤخذ في اعتبارك. صندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين هو مجرد المحفز الأول للبيتكوين هذا العام. الحدث الرئيسي الثاني – حدث التقسيم القادم – سيحدث في أبريل. في ثلاث دورات تقسيم سابقة، ارتفع سعر البيتكوين بشكل كبير، لذا يتوقع المستثمرون أن يحدث الأمر نفسه هذا العام أيضًا. وهذا يفسر جزئيًا سبب تخطيط سايلور لبيع كل تلك الأسهم في الشركة بحلول أبريل: إنه يحتاج إلى الأموال للاستثمار في المزيد من البيتكوين قبل أن يتحول إلى الصعود الكامل.
بالطبع، هذه استراتيجية محفوفة بالمخاطر، لكنها قد تكون جريئة بما يكفي لتنجح. وفقًا لعدد متزايد من الأصوات المؤثرة في وول ستريت، يمكن أن يتجاوز سعر البيتكوين 100,000 دولار بحلول نهاية العام. وبالتالي، بالتمديد، يجب أن تتضاعف قيمة كل تلك البيتكوين في الميزانية المالية لمايكروستراتيجي. وهذا يعني أن قيمة سوق مايكروستراتيجي يجب أن تتضاعف أيضًا.
قبل أن تشتري مايكروستراتيجي
فقط تذكر أن لديه المستثمرون عدة طرق للوصول إلى البيتكوين. يمكنهم شراؤها مباشرة، عبر منصة تبادل العملات المشفرة مثل كوينبيز غلوبال. يمكنهم شراؤها بشكل غير مباشر عبر صندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين القائم على العقود الآجلة. يمكنهم شراؤها بشكل غير مباشر عبر صندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين الفوري. وأخيرًا، يمكنهم شراؤها بشكل غير مباشر عبر الاستثمار في سهم بديل للبيتكوين مثل مايكروستراتيجي.
ملف الأمان والمكافأة الخاص بك سيحددان على الأرجح أي استراتيجية تجعل الأكثر معقولية لمحفظتك. على سبيل المثال، قالت عملاق الاستثمار فانغارد غروب إنها لن تقدم صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة للبيتكوين لعملائها. بدلاً من ذلك، (دقّة الطبول، من فضلك) ستستحوذ على أسهم مايكروستراتيجي.
بالنسبة لي، هذه حجة قوية تمامًا للتفكير في أن الأسهم بديلة للبيتكوين مثل مايكروستراتيجي ستظل تؤدي بشكل جيد في عام 2024. تحصل على وص
ول غير مباشر إلى البيتكوين، بالإضافة إلى القيمة الإضافية من العمليات الأساسية للشركة. يمكن أن تكون هناك الكثير من التقلبات على طول الطريق، لذا تأكد فقط من ربط حزام الأمان إذا كنت تخطط لإضافة موقفك في مايكروستراتيجي هذا العام.
