كيف يمكن لتمويل NFT التأثير على الإقراض والاقتراض.

وفقا لتقرير A16z الأخير حول “حالة التشفير 2023” ، يبدو أن نشاط NFT آخذ في الارتفاع مع ظهور استخدامات وتطبيقات جديدة واعدة. بعد فترة مضاربة محمومة وتهدئة لاحقة ، تظهر مشتريات NFT مرة أخرى نموا إيجابيا.

مع تطور عالم التمويل ، ظهرت الرموز غير القابلة للاستبدال كلاعب في الصناعة ، مما فتح الباب أمام فرص جديدة مثل التمويل المدعوم من NFT (NFT-fi).

يحمل التمويل المدعوم من NFT القدرة على إعادة تشكيل المشهد المالي وخلق فرص استثمارية جديدة لكل من المؤسسات التقليدية والقائمة على العملات المشفرة. وفقا ل “تقرير السوق العالمية للرموز غير القابلة للاستبدال لعام 2023” ، فإن هذا القطاع – الذي نما من 21.48 مليار دولار أمريكي في عام 2022 إلى 32.89 مليار دولار أمريكي في عام 2023 بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 53.1٪ – يقف كشهادة على التأثير الكبير ل NFTs على الصناعة المالية. لتسخير الإمكانات الكاملة لتمويل NFT ، يعد تطوير أفضل الممارسات والأطر التنظيمية القوية بالإضافة إلى دمج مبادئ التمويل التقليدية أمرا ضروريا لضمان الاستقرار وتعزيز الثقة والمساهمة في المستقبل المستدام لصناعة NFT-fi.

في هذا المشهد الجديد ، يقوم مهندسو blockchain الأصليون للعملات المشفرة ، جنبا إلى جنب مع قدامى المحاربين في مجال التمويل التقليدي ، ببناء بروتوكولات لتسخير كفاءة رأس المال المحتملة ل NFTs الخاملة كوسيلة للوصول إلى السيولة الفورية وزيادة فائدة هذه الأصول الرقمية.

إزالة الغموض عن التمويل المدعوم بتقنية NFT
التمويل المدعوم بتقنية NFT ، والمعروف أيضا باسم “إقراض NFT” ، هو شكل من أشكال التمويل اللامركزي الذي يسمح للأفراد باستخدام الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) كضمان للحصول على قرض أو حد ائتمان.

في هذا النموذج ، يتعهد المقترض ب NFTs كضمان للقرض ، ويقوم المقرض بتقييم قيمة NFT بناء على سعر السوق وعوامل أخرى. إذا كان NFT يفي بمتطلبات المقرض ، فيمكن للمقترض الحصول على قرض بعملة مشفرة أو عملات مستقرة. المقترض مسؤول عن سداد القرض بفائدة خلال إطار زمني محدد. إذا فشلوا في سداد القرض ، فقد يستحوذ المقرض على ضمان NFT.

إطلاق العنان لقيمة NFTs
لطالما كانت السيولة ل NFTs واحدة من أكبر المشكلات في هذا المجال ، وقد أثبت التمويل المدعوم من NFT أنه طريقة مبتكرة للمستثمرين للوصول إلى السيولة عبر قيمة أصول NFT الخاصة بهم. مع إقراض NFT ، لم يعد المستخدمون الذين يحتاجون إلى سيولة فورية بحاجة إلى بيع أصولهم الرقمية ، خاصة إذا كان سعر السوق منخفضا. هذا النهج له العديد من المزايا على نماذج الإقراض التقليدية ، بما في ذلك انخفاض رسوم المعاملات ، وأوقات الموافقة الأسرع والمرونة الأكبر.

مع اكتساب التمويل المدعوم من NFT قوة دفع ، يمكنه إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى رأس المال ، وتعزيز الابتكار من خلال دعم المبدعين والفنانين ، وتوفير وسيلة جديدة لفرص الاستثمار في المجال الرقمي.

ما الذي يدفع نمو التمويل المدعوم بتقنية NFT؟
ينجذب المستثمرون إلى إمكانات السوق المزدهرة لتحقيق عوائد عالية ، كما هو موضح في NFTs رفيعة المستوى مثل Beeple’s EVERYDAYS: أول 5000 يوم التي بيعت بأكثر من 69 مليون دولار أمريكي ، الرئيس التنفيذي السابق لشركة تويتر أول تغريدة لجاك دورسي على الإطلاق التي بيعت بمبلغ 2.9 مليون دولار أمريكي، و ليبرون جيمس الأسطوري دونك التي بيعت مقابل 208,000 دولار أمريكي.

دفعت هذه المبيعات في عام 2021 جنونا ب NFTs ، وأدى توسع السوق إلى نمو NFT-fi. نما سوق NFT منذ ذلك الحين عشرة أضعاف خلال العامين الماضيين ومن المتوقع أن يستمر في النمو. في حين أن الأصول التقليدية غير سائلة مقارنة بالأصول الرقمية الأخرى ، إلا أن الطلب المتزايد على NFTs قد أشاع حلول السيولة ، مما تسبب في توسيع مساحة إقراض NFT ثلاثين ضعفا خلال العام الماضي.

فهم المخاطر التي تنطوي عليها
بينما توفر القروض المدعومة ب NFT فرصة لفتح سيولة إضافية من الأصول الرقمية ، فإنها تشكل أيضا مخاطر كبيرة بسبب تقلب NFTs. مثال على ذلك من عام 2021 يتضمن NFT “التفكيك المرتفع” المستخدم كضمان لقرض بقيمة 12,000 دولار أمريكي. تبلغ قيمتها الأولية حوالي 39,600 دولار أمريكي ، ارتفعت قيمة NFT إلى حوالي 300,000 دولار أمريكي في غضون شهر بعد موافقات من شخصيات بارزة مثل سنوب دوج. على الرغم من هذا الارتفاع ، تخلف المقترض عن سداد القرض ، مما أدى في النهاية إلى خسارة NFT عالية القيمة.

مثل هذه السيناريوهات تسلط الضوء على سياسة الإقراض بغرض التملك ، وهي استراتيجية يتبناها بعض المقرضين للحصول على NFTs مربحة محتملة إذا فشل المقترض في سداد القرض. ومع ذلك ، يواجه المقرضون أيضا مخاطر سلبية – الطبيعة المتقلبة لسوق NFT تعني أن قيمة الضمان يمكن أن تتقلب بشكل كبير خلال فترة القرض بسبب عوامل غير ملموسة مثل الندرة وتحولات الشعبية. على سبيل المثال ، كان الربع الأول من هذا العام عبارة عن أفعوانية في سوق NFT ، حيث شهد حجم التداول زيادة حادة بلغت ذروتها عند 74,550 ETH في 22 فبراير ويتراجع تدريجيا بعد مارس. يمكن أن يؤثر تقلب السوق هذا حتى على NFTs الممتازة ، مما يتحدى موثوقيتها كضمان.

غسل التداول في سوق NFT يزيد من تعقيد هذا المشهد. مجمع البيانات اكتشفت CryptoSlam أكثر من 577 مليون دولار أمريكي قيمة NFTs المتداولة في الغسيل المتعلقة بسوق NFT Blur.io منذ فبراير 2023 وما فوق 635 مليون دولار أمريكي في صفقات غسل NFT على Ethereum في أبريل وحده. (CryptoSlam و Forkast كلاهما جزء من Forkast Labs.) هذه الممارسة الخاطئة ، التي ستكون غير قانونية في أسواق الأوراق المالية الأمريكية ، تنطوي على مستثمر يعمل كمشتري وبائع لتوليد المزيد من أحجام التداول ورفع الأسعار ، ويمتد إلى ما وراء Ethereum لتشويه سلاسل الكتل الأخرى مثل Solana و Binance و Polygon و Cardano و Flow و Arbitrum. تتطلب هذه التشوهات طريقة تقييم موحدة ، والاستفادة من الابتكارات التكنولوجية مثل تحليلات البيانات الضخمة وخوارزميات التعلم الآلي وأدوات الذكاء الاصطناعي لتوفير تقييم NFT موثوق ودقيق ، وهو أمر ضروري للتمويل السليم المدعوم من NFT.

ويتعين على المقترضين أيضا أن يتعاملوا بحذر، وخاصة في ضوء أسعار الفائدة الحادة المرتبطة بهذه القروض. في عام 2022 ، وصلت معدلات النسبة المئوية السنوية (APR) إلى ما يصل إلى 302٪ لمدة سبعة أيام على NFT-fi ، وارتفعت شروط القرض إلى 90 يوما. علاوة على ذلك ، تماما مثل التمويل التقليدي ، يخاطر المقترضون أيضا بإلحاق الضرر بدرجاتهم الائتمانية من خلال التخلف عن سداد القروض ، مما قد يجعل من الصعب عليهم تأمين قروض مستقبلية.

أفضل الممارسات للمقرضين والمقترضين
في الواقع ، يتطلب اعتماد NFT-fi التعليم والوعي لتعزيز الثقة في التمويل المدعوم من NFT بين المقترضين والمقرضين المحتملين. في حين أن الأطر التنظيمية والبنية التحتية التكنولوجية القوية ستضمن استقرار NFT-fi ، هناك أيضا حاجة إلى مجموعة من أفضل الممارسات لضمان أمان القروض المدعومة من NFT.

لمعالجة المخاطر بشكل استباقي ، إليك أربع أفضل الممارسات للمقرضين:

قم بتقييم قيمة وسيولة ضمانات NFT بعناية ، مع مراعاة عوامل مثل الندرة والطلب واتجاهات السوق.

تقييم الجدارة الائتمانية للمقترض لتقليل المخاطر من خلال درجات الائتمان والتاريخ الائتماني على السلسلة.

إدارة المخاطر من خلال تنويع محافظ القروض لتقليل تأثير تقلبات السوق.

مراقبة سلوك السوق عن كثب وتعديل معايير الإقراض وفقا لذلك للحد من التعرض للأصول عالية المخاطر.

لضمان الأمان ، إليك أربع أفضل الممارسات للمقترضين:

توفير بيانات عن المبيعات السابقة واتجاهات السوق والطلب المستقبلي المحتمل لإعطاء ضمانات للمقرضين حول قيمة واستقرار أصول NFT الخاصة بهم.

تنويع مزيج ضمانات NFT لتقليل الاعتماد على أداء أصل واحد ، وتوفير حاجز ضد تقلبات السوق ، والأهم من ذلك ، تقديم ملف مخاطر أكثر جاذبية للمقرضين.

تقديم خطة واضحة للقرض بما في ذلك توليد الدخل في المستقبل لإظهار قدرات السداد.

الحفاظ على نسبة جيدة من الدين إلى الدخل وإعطاء الأولوية لسداد القروض في الوقت المناسب.

يمكن أن تساهم الممارسات المسؤولة المحددة جيدا في ازدهار نظام بيئي للتمويل المدعوم ب NFT.

دور التمويل التقليدي في NFT-fi
مع استمرار نمو NFTs والمجال الناشئ ل NFT-fi ، ستلعب مبادئ التمويل التقليدية دورا حاسما في تشكيل مستقبل مستدام لهذا السوق ودفعه إلى الأمام.

كما هو الحال مع أي منتج مالي ، ستحتاج NFT-fi إلى تصميمها وإدارتها بطريقة تقلل من المخاطر على المستثمرين. وقد ينطوي ذلك على استخدام استراتيجيات التحوط والتنويع وتقنيات إدارة المخاطر الأخرى.

ستكون الشفافية حاسمة لبناء الثقة في سوق تمويل NFT. سيرغب المستثمرون في الحصول على فهم واضح للأصول الأساسية التي تدعم منتجات NFT-fi. سيكون التسعير والتقييم والسيولة ذات صلة أيضا ب NFT-fi.

ستساعد هذه المبادئ في ضمان تسعير منتجات NFT-fi بشكل عادل وتقييمها بدقة ولديها سيولة كافية لتلبية احتياجات المستثمرين.

إضفاء الطابع الديمقراطي على مستقبل التمويل
بينما نتنقل في مشهد التمويل المدعوم بتقنية NFT ، يجب أن ندرك الإمكانات التحويلية التي يحملها ابتكار Web3 هذا لمستقبل التمويل.

يعمل التمويل المدعوم من NFT على دفع فائدة NFTs من خلال فتح السيولة وخفض حواجز الدخول وتعزيز كفاءة السوق. نتيجة لذلك ، من المتوقع أن تلعب دورا مهما في التطوير المستمر واعتماد NFTs في السنوات القادمة.

في حين أن تمويل NFT هو مفهوم جديد نسبيا في عالم التمويل ، فإن ظهور منصات الإقراض والاقتراض القائمة على NFT ، مما يسمح للأفراد بإقراض أو اقتراض الأموال باستخدام NFTs كضمان ، يوفر وسيلة جديدة للتمويل ، خاصة لأولئك الذين قد لا يكون لديهم أشكال تقليدية من الضمانات.

يظهر تمويل NFT إمكانات واعدة لإضفاء الطابع الديمقراطي على التمويل وجعله في متناول الجميع ، مدعوما بمبادئ التمويل التقليدية لإدارة المخاطر والشفافية والتنظيم.

لمشاهدة المزيد من أخبار العملات الرقمية.