هل يمكن لقاعدة SEC هذه حماية استثماراتك المشفرة من الإفلاس؟
هل يمكن لقاعدة SEC هذه حماية استثماراتك المشفرة حيث لا يمكن للوسيط الخاص بك استخدام الأموال الموجودة في محفظتك. ليس من الناحية القانونية ، على الأقل. على الرغم من أن هذا المطلب يبدو بديهيا ، إلا أنه يأتي من لائحة هيئة الأوراق المالية والبورصات المعروفة باسم “قاعدة الحضانة”.
يتطلب أن يحافظ جميع مستشاري الاستثمار والكيانات ذات الوضع المماثل على أمان الأوراق المالية والأموال للعملاء بينما تكون هذه الأصول في حوزة المستشار. بشكل أساسي ، إذا كان لديك حساب مع مستشار استثمار أو تاجر أو وسيط ، فيجب على الشخص الاحتفاظ بأصولك منفصلة ومنفصلة عن أصوله. لا يمكن للمستشار المالي أن يخلط أموالك مع أمواله أو الاستفادة منها لاستخدام الشركة.
الغرض من قاعدة الوصاية هو حماية أصول العميل من الأحداث السلبية مثل السرقة والاختلاس والإفلاس. على سبيل المثال ، لا يمكن للوساطة استخدام أصول العميل للقيام باستثماراتها الخاصة ، مما يعرض هذه الأموال للخطر إذا كانت الاستثمارات سيئة. كما لا يمكنها استخدام أموال العملاء كأموال تشغيلية ، مما يعرض هذه الأموال للخطر إذا توقفت الشركة عن العمل.
في الآونة الأخيرة ، عندما اختار المحققون حطام بورصة العملات المشفرة السابقة FTX ، وجدوا أدلة على نوع السرقة والاختلاط الذي تم تصميم قاعدة الحضانة لمنعه. وقد دفع هذا إلى إعادة تقييم القواعد المحيطة بالعملات المشفرة والأصول ذات الموقع المماثل.
من بين النتائج لائحة مقترحة للجنة الأوراق المالية والبورصات من شأنها أن توسع بشكل كبير نطاق قاعدة الحضانة.
للمساعدة في إدارة استثماراتك وفهم الآثار المترتبة على هذه القاعدة الجديدة ، فكر في المطابقة مجانا مع مستشار مالي تم فحصه.
ما هي قاعدة الحماية؟
وستسمى القاعدة الجديدة قاعدة الحماية، وهي نسخة محدثة ومعدلة من قاعدة الحضانة الحالية. والأهم من ذلك أنه يوسع نطاق قاعدة الحضانة لتشمل أصولا أكثر بكثير مما هو متوخى حاليا. كما توضح هيئة الأوراق المالية والبورصات ، فإن القاعدة الجديدة ستنطبق على “الأموال أو الأوراق المالية أو المراكز الأخرى المحتفظ بها في حساب العميل وستشمل جميع الأصول الأخرى التي يحتفظ بها مستشارو الاستثمار لعملائهم. كما ستشمل قاعدة الصون صراحة السلطة التقديرية للمستشار في المتاجرة بأصول العميل ضمن تعريف الوصاية”.
كما يوضح مكتب المحاماة Skadden Arps في أ وجيز فيما يتعلق بالموضوع ، سيعطي هذا قاعدة الحضانة تفويضا واسعا. سوف ينطبق بشكل فعال ، كما يكتبون ، على جميع الأصول من أي نوع تقريبا يحتفظ بها كيان منظم. ويشمل ذلك “العملات المشفرة والأصول الرقمية الأخرى، والعقود المحتفظ بها لأغراض الاستثمار، والضمانات المنشورة فيما يتعلق بعقد المبادلة والأصول المادية، بما في ذلك العقارات والأعمال الفنية والمعادن الثمينة والسلع المادية، بالإضافة إلى” المراكز الأخرى “التي قد لا يتم تسجيلها في الميزانية العمومية كأصل (على سبيل المثال، المراكز القصيرة والخيارات المكتوبة)”.
في تفصيل صغير ، ولكنه حاسم ، ذكرت هيئة الأوراق المالية والبورصات أيضا أن مصطلح “الأصول” كما ينطبق على القاعدة الجديدة سيظل “دائم الخضرة”. وهذا يعني أن الوكالة تعتزم أن تشمل قاعدة الحماية المحدثة تلقائيا فئات جديدة من الاستثمارات والأصول عند ظهورها دون الحاجة إلى تحديث محدد. إذا كان الكيان الخاضع للتنظيم يحمل شيئا ذا قيمة نيابة عن العميل ، أو إذا كان لديه سلطة تداول أصل معين ، تطبيق قاعدة الحماية الجديدة. ويهدف ذلك إلى معالجة القضايا التي أوجدتها العملة المشفرة ، حيث تهربت الشركات من التنظيم لسنوات من خلال الإصرار في نفس الوقت على أن الأصول المشفرة هي على حد سواء استثمار كبير والأوراق المالية الخاضعة للتنظيم.
ماذا تعني قاعدة الحماية للمستثمرين والعملاء؟
بالنسبة للمستثمرين والعملاء ، هذا يعني أنه يجب على المستشارين الحفاظ على أمان العديد من الأصول.
عندما تنطبق قاعدة الوصاية ، يتعين على الشركات الاحتفاظ بأصول مع أطراف ثالثة تعرف باسم “الوصي المؤهل”. بشكل عام ، هذا يعني أنه يتعين عليهم وضع أصولك في حساب مكان موثوق به ، مثل بنك إيداع منظم أو وساطة. الفكرة هي التأكد من أن الشركة لا تستطيع أن تفعل أكثر أو أقل بالضبط ما فعلته FTX ، والوصول إلى أصول العميل كلما احتاجت إلى رأس المال أو تريد الاستثمار.
تحتاج الشركات بالفعل إلى القيام بذلك مع الأوراق المالية والنقد المنظم. الآن ، إذا مضت القاعدة المقترحة من هيئة الأوراق المالية والبورصات قدما ، فسيتعين على الشركات أيضا وضع جميع الأصول تقريبا مع وصي موثوق به. على سبيل المثال ، إذا وضعت فنا أو نبيذا أو مقتنيات قيمة في الحساب ، فسيحتاجون إلى التأكد من أن هذه الأصول يحتفظ بها وصي موثوق به.
وينطبق الشيء نفسه على العملة المشفرة. سيتعين على جميع البورصات الخاضعة لإشراف هيئة الأوراق المالية والبورصات إبقاء أصول العميل منفصلة ، يحتفظ بها أوصياء موثوق بهم. سيؤدي ذلك إلى تغيير الطريقة التي تعمل بها الكثير من الصناعة بشكل كبير ، حيث أنه من الشائع أن تحافظ بورصات العملات المشفرة على اختلاط أصول العملاء بأصول الشركة وأموالها.
وسوف تحتاج الشركات أيضا إلى التأمين على الأصول المغطاة حديثا، أو على الأقل التصديق على أن الوصي عليها يحمل تأمينا، بحيث يصبح العملاء كاملين إذا فقدت أصولهم على أي حال.
للتعرف على نطاق هذه القاعدة المقترحة ، من المفيد النظر في نطاق الخسائر الناجمة عن عمليات تبادل العملات المشفرة الفاشلة والمهملة على مر السنين. خسر العملاء الذين لديهم FTX وحدها أكثر من 1 مليار دولار عندما توقفت الشركة عن العمل. إذا تم تطبيق قاعدة الحماية الجديدة بشكل صحيح ، لكانت قد منعت تعرض هذه الأصول للخطر من خلال منع وصول FTX إليها ، وإذا تعذر ذلك ، لكان العملاء مؤمنين ضد تلك الخسائر.
ليس هذا هو المثال الوحيد على إساءة التعامل مع أموال العملاء في بورصة العملات المشفرة. لقد خسر المستثمرون مئات الملايين من الدولارات بسبب توقف البورصات عن العمل ، وسوء إدارة أموالهم ، وفي بعض الحالات) ببساطة وضع مفاتيح الأمان الهامة في غير محلها.
ما هي الخطوة التالية لقاعدة الحماية؟
في 8 مايو ، أغلقت التعليقات لقاعدة الحماية. هذا يعني أن لجنة الأوراق المالية والبورصات قد مرت بعملية التماس تعليقات الجمهور على لوائحها المقترحة. ستقوم الوكالة الآن بمراجعة هذه التعليقات ، وإجراء أي تحديثات على القاعدة المقترحة حسب الضرورة. بعد ذلك ، بافتراض عدم حدوث تغييرات كبيرة ، فمن المحتمل أن يجتاز القاعدة الجديدة.
الخلاصة
اقترحت هيئة الأوراق المالية والبورصات لائحة جديدة تسمى قاعدة الحماية. سيتطلب من المستثمرين والوسطاء والكيانات المنظمة الأخرى الحفاظ على جميع أصول العميل آمنة في حسابات منفصلة ومؤمنة. في حين أن هذا سيتم تطبيقه على نطاق واسع ، إلا أنه سيغير بشكل خاص عدد بورصات العملات المشفرة التي تقوم بأعمال تجارية.
نصائح لحماية استثماراتك
قاعدة الحضانة هي لائحة مهمة للغاية ، لكنها واحدة فقط من العديد من الأشياء التي أقرتها هيئة الأوراق المالية والبورصات للحفاظ على أموالك آمنة.
بينما تتطلع إلى الحفاظ على أموالك آمنة قدر الإمكان ، أ المستشار المالي يمكن أن تساعدك في إنشاء خطة مالية شاملة. العثور على مستشار مالي لا يجب أن يكون صعبا. أداة SmartAsset المجانية يطابقك مع ما يصل إلى ثلاثة مستشارين ماليين تم فحصهم يخدمون منطقتك ، ويمكنك مقابلة مباريات مستشارك دون أي تكلفة لتحديد أيهما مناسب لك. إذا كنت مستعدا للعثور على مستشار يمكنه مساعدتك في تحقيق أهدافك المالية ، ابدأ الآن.
