التحليل الأساسي: دليل المستثمر لفهم الاقتصاد وتقييم الشركات
يعتمد التحليل الأساسي على تقييم شامل لجميع جوانب الشركة، بما في ذلك الأداء التشغيلي، والمالي، والتسويقي، وكفاءة إدارة الشركة. لا يقتصر الأمر فقط على أداء الشركة، بل يشمل أيضًا مقارنة وضعها مع الشركات المنافسة ودراسة الوضع الاقتصادي بشكل عام لتحديد الجوانب الإيجابية والسلبية.
القوائم المالية الأساسية للتحليل
لإجراء التحليل الأساسي بدقة، يجب النظر إلى أهم ثلاث قوائم مالية للشركة:
1. قائمة المركز المالي
تُظهر قائمة المركز المالي:
- الأصول (Assets): وهي ما تملكه الشركة من موارد وموجودات.
- الخصوم (Liabilities): وهي التزامات الشركة تجاه الآخرين.
- حقوق ملكية المساهمين: وهي حقوق الملكية التي يمتلكها المساهمون.
تُستخدم المعادلة التالية لفهم التوازن المالي للشركة: الأصول = الخصوم + حقوق ملكية المساهمين
2. قائمة الدخل
توضح قائمة الدخل النتائج المالية للتشغيل خلال فترة زمنية محددة (سنوية أو ربع سنوية)، حيث تعكس مدى نجاح الشركة في توظيف الأصول لتحقيق إيرادات. من المهم التركيز على الإيرادات التشغيلية الأساسية للشركة، إذ إن بعض الشركات قد تعلن عن أرباح هائلة ولكن يتضح بعد مراجعة القوائم المالية أن هذه الإيرادات غير مرتبطة بالنشاط الأساسي للشركة. قد يُظهر ذلك عدم كفاءة إدارة الشركة أو وجود أنشطة غير مشروعة.
3. قائمة التدفقات النقدية
تهتم قائمة التدفقات النقدية بمصدر الأموال وكيفية صرفها، وهي تعكس مدى قدرة الشركة على توفير السيولة لتلبية التزاماتها المالية والتمويل الذاتي لعملياتها.
الخلاصة
يعد التحليل الأساسي أداة ضرورية للمستثمرين لتقييم الاقتصاد والشركات بناءً على بيانات شاملة، مما يساعد على اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة ومبنية على أساس سليم.
