تويت
تاريخيًا، يظهر أنه خلال فترات السوق الصاعدة، يتفوق معدّنو البيتكوين (BTC) تقريبًا دائمًا على العملة المشفرة نفسها. ومع ذلك، خلال الأشهر القليلة الماضية، تعرض معدّنو البيتكوين لضغوطات خاصة حيث تدفق المستثمرون إلى صناديق البيتكوين المتداولة بالفعل كوسيلة لتعريض أنفسهم للبيتكوين عبر السوق الأسهمية، وهي الدور الذي كان يلعبه معدّنو البيتكوين سابقًا. وتجعل الأمور أسوأ، خضعت البيتكوين مؤخرًا للنصف للمرة الرابعة، وهو حدث يقلص مكافأة الكتلة المدفوعة للمعدنين إلى النصف، مما يقلص بشكل فعال مصدر دخلهم الرئيسي.
بالنسبة للمعدّنين، بدون ارتفاع كبير في السعر، يواجهون تحديًا جديًا للبقاء على قيد الحياة والحفاظ على أسعار أسهمهم مرتفعة. وفي حين أظهر التاريخ أن النصف عادة ما يسبق ارتفاعًا في سعر البيتكوين وجذب العديد من أسهم التعدين معه، فإن الاستثمار في هذه الصناعة ليس سهلاً. قبل اختيار شركة تعدين بيتكوين لمحفظتك، تأكد من أنك تنظر إلى هذه الأشياء الثلاثة.
- خطط لزيادة الإنتاج
واجهة بنسبة كبيرة إلى انخفاض كبير في الإيرادات، فإن واحدة من أوضح الاستراتيجيات لتعويض تأثير النصف هو زيادة إنتاج التعدين. لذلك، يجب على المستثمرين إيلاء الأولوية للشركات التي لديها استراتيجيات ومبادرات واضحة لتوسيع عمليات التعدين الخاصة بهم.
يتطلب ذلك استثمارات في أجهزة تعدين إضافية وبنية تحتية وموارد تشغيلية. يجب على المستثمرين البحث عن الشركات التي تظهر التزامًا بتوسيع قدرات التعدين لديها ولديها خطط ملموسة لتوسيع العمليات.
عادةً ما يكون أسهل طريقة لقياس مقدار النمو الذي تخطط له الشركة هو من خلال تقييم مقياس يعرف باسم معدل التجزئة. ويقاس بالإكساهاشات في الثانية (EH/s)، والفكرة العامة هي أن كلما كان معدل التجزئة أكبر، كلما كانت الشركة قادرة على التعدين لمزيد من البيتكوين. على الرغم من أن هذا هو جزء واحد فقط من المعادلة التي تدخل في بحث الشركة المحتملة، يجب على المستثمرين التأكد من أنهم يختارون معدّنين لديهم خطط واضحة لزيادة معدل التجزئة.
- الكفاءة هي المفتاح
في حين أن زيادة الإنتاج أمر أساسي لتعظيم الإيرادات، إلا أنه من الأهم بالمثل، وربما أكثر من ذلك، التأكد من أن عمليات التعدين لدى الشركة فعّالة وفعالة من حيث التكلفة.
ترتبط الكفاءة في تعدين البيتكوين ارتباطًا وثيقًا بتكلفة الكهرباء، وهي واحدة من أكبر المصاريف لعمليات التعدين. يمكن تحقيق الكفاءة من خلال ثلاث طرق أساسية.
الأولى هي الوصول إلى مصادر الطاقة الرخيصة. مع توفر الطاقة بتكلفة منخفضة، يمكن للشركات تشغيل المزيد من الحواسيب لتعدين البيتكوين.
العامل الثاني يتعلق بمعدات التعدين. مثل أي جهاز كمبيوتر، فإن النماذج القديمة عادة ما تستهلك المزيد من الطاقة. بالإضافة إلى ذلك، فإنها تتطلب أيضًا موارد إضافية لمنع ارتفاع حرارة المعدات. الشركات التي تستثمر في المعدات الجديدة أكثر ملاءمة للحفاظ على تكاليف منخفضة. ولا ننسى، أنها أيضًا أكثر قدرة على تعدين البيتكوين.
الجانب الثالث يأتي من ناحية العمليات التجارية النقية. ينبغي على المستثمرين التركيز على استثمار الشركات التي لديها خبرة مثبتة في إدارة تكاليف الصيانة، وتكاليف التشغيل القليلة، والالتزامات المالية القليلة.
عند جمع كل هذه العوامل معًا، مثل معدل التجزئة، هناك طريقة بسيطة لقياس كفاءة كل شركة. توجد على أغلب بيانات الأرباح الفصلية للشركات متوسط التكلفة التي يتطلبها تعدين بيتكوين واحد. في عالم مثالي، ستكون للشركة معدل تجزئة عالي مع تكلفة متوسطة منخفضة لكل بيتكوين تم تعدينه.
- البحث عن عامل إكس
يشترك معظم شركات تعدين البيتكوين في المزيد من التشابهات من الاختلافات. ومع ذلك، كل واحدة تمتلك بعض الخصائص التي تجعلها فريدة. دعونا نسميها عوامل إكس. يمكن أن تلعب هذه العوامل المميزة دورًا حاسمًا في مساعدة المستثمرين على تقييم وتمييز بين شركات التعدين.
يمكن أن تأتي هذه العوامل إكس في أشكال مختلفة. على سبيل المثال، يتميز نموذج استهلاك الطاقة الفريد لشركة Riot Blockchain (NASDAQ: RIOT) بموقعها في تكساس، حيث تستفيد من وصولها إلى طاقة رخيصة ومنخفضة التكلفة. ولكن بسبب الشبكة الفريدة للطاقة في تكساس، فإنها أيضًا تتمتع بالقدرة على بيع الكهرباء الزائدة مرة أخرى إلى الشبكة عندما تكون تكلفة تعدين البيتكوين تتجاوز الأرباح المحتملة.
بالمثل، يتميز Marathon Digital Holdings (NASDAQ: MARA) بإدخاله للسلاسل الجانبية للبيتكوين، مما يمثل خطوة استراتيجية لتنويع مصادر الدخل وتوسيع عملياتها التجارية. على الرغم من أنه لا يزال في مراحله الأولى، إلا أن إمكانية سلاسل البيتكوين الجانبية في توليد دخل إضافي تمثل فرصة مثيرة لشركة Marathon وتؤكد نهجها المستقبلي في الابتكار داخل الصناعة.