تويت
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
DD نسبة لـ Dealing Desk أو ما يشتهر باسم صانع السوق
شركات الديليج ديسك هي الشركات التي تدير صفقات العملاء عن طريق DDمكتب تداول وهو عبارة عن مكتب يكون فيه موظفي الشركة المتخصصين
في هذا المجال ويقوموا بتنفيذ هذه الأوامر أو ما يسموه (التغطية) و الذي هو عبارة انه يشتري منك و يبيع لك، وليس أن يحول أمرك مباشرة للبنك
لذلك فهو يصنع لك أنت السوق.
نظرا لأنه الطرف المضاد لك، فتجد أن في هذه الشركات يتكرر فيها الـ Re-quote او إعادة التسعير، وهي ان وجد البروكر أن السعر الذي طلبته
يتجه في اتجاه الربح لك فيقوم بإعطائك سعر أسوأ لأنه باختصار دائما يتاجر ضدك، نعم لا تندهش هذا النوع يتاجر دائما ضد العميل و من مصلحته
أن يرفع عليه السبريد و أن يعطيه أسوأ سعر، وأي شيء يؤدي بالعميل ان يخسر لأن خسارته ستكون هي مكسبه
(عرفت الآن من أين يأتوا بتكاليف الدعاية الباهظة؟)
ولذلك تجد مع هذه الشركات بطء دائما في تنفيذ الأوامر خصوصا إذا كان حجم العقد كبير (جالسين يفكروا الأول) وللأسف هناك أسامي رنانة
في الوطن العربي دعا إليها كثير من المنتديات العربية وروجوا لها ما هي إلا من هذا النوع، ولا تندهش أيضا إذا أخبرتك أن بعض هذه الشركات
تقوم بعمل اتفاق مع بعض هؤلاء المروجين لها بإعطائهم نسبة من خسارة العميل
عامة نرجع لموضوعنا… حتى هذا النوع السيئ ينقسم من وجهة نظري إلى نوعين، الأول هو ما ذكرته سابقا و الذي إذا خسرت يقوم
بأخذ خسارتك له و إذا ربحت يقوم بتمرير الاوردر للبنك الذي يقوم بتغطيته، وهذا الكلام بالمختصر المفيد لأن موضوع التغطية يطول شرحه
وممل، لذلك فلنركز حديثنا على الشق المهم بالنسبة لنا.
الأمثلة كثيرة لأنواع الدعاية التي تقوم بها هذه الشركات (مثلا 30% بونص إيداع أو ليفرج 1:1000 أو 5$ هديه تتاجر بها) و الغالب أنها
تستهدف صغار المضاربين و المبتدئين، و أظن انك شاهدت مرة أو اثنين أمثال لهذه الدعاية أو جملة مثل “حقق أرباح كبيرة في الفوركس
أو تجارة اليورو سهلة” على احد البنرات في منتدياتنا العربية، أليس كذلك؟ هذه الشركات لا علاقة لها غالبا بأي بنك
أتحدث هنا عن الشركات الصغيرة التي تقبل إيداعات تبدأ من (1$) هذه الشركات ما هي ألا صالة قمار، تربح من خسارة العملاء و تدفع للرابحين
من الخاسرين، و كلنا يعلم الجملة الشهيرة بان 95% من المضاربين يخسرون، فهذه الشركات تعرف أنها لو لعبت دورها جيدا ستكون هي
الرابح الأكبر في النهاية، و الكلام في هذا الموضوع يطول لصفحات لكن أظن أن الفكرة وصلت لكم جميعا و عرفنا الآن أن كلمة
“صانع سوق” التي كان يتباهى بها البعض في الماضي = لص.
NDD نسبة لـ No Dealing Deskهذا النوع معناه انه يعمل بدون غرفة تداول
هذا النوع من الشركات يجب أن يمرر الاوردر الخاص بك مباشرة بالسوق دون أن يتاجر ضدك كما في المثال الأول لأن من مصلحته أن تربح، لأن هذا
النوع يجني أرباحه عن طريق عمولات (عمولة إضافية + السبريد من البنك أو عمولات فقط) ولكن هناك فرق كبير في السبريد في هذه الشركات
و بين النوع الأول، فمثلا تجد في الشركات التي لديها ديلينج ديسك أن السبريد اليورو مثلا 2-3 نقطة في حين أن النوع الثاني يبدأ السبريد من صفر
حتى نقطة أو نقطة و نصف و السبريد يتغير بمقدار 0.1 وهو يكون من البنك مباشرة لذلك فالشركة لا تستفيد منه في شيء و عليه فأنها تضيف عمولتها
تختلف من شركة لأخرى لكن في حدود5- 7$ للعقد الإستاندرد، فلو حسبتها ستجد أنها أوفر فمثلا على اليورو دولار نفترض أن السبريد المقدم
من البنك كمتوسط نصف نقطة + 7$ عمولة أي كأنك تدفع 1.2 نقطة سبريد وهو اقل بكثير من الشركات العادية
هذه الشركات تقسم إلى قسمين رئيسيين:
أولا: شركات :STP
اختصارا لجملة Straight Through Processing، أي مباشرة نحو التنفيذ
وهذا بالضبط ما تقوم به هذه الشركات حيث أنها تأخذ الأمر الخاص بك و تقوم بتنفيذه عن طريق البنك أو البروكر الأكبر الذي يقوم بتغطيه Clearing هذه
الأوامر في وقتها دون أن يقوموا هم بتغطيتها لك بان يشتروا منك أو يبيعوا لك كما في حاله الماركت ميكر، لذلك فهنا لا يوجد تضارب مصالح على الإطلاق.
يتربح هذا النوع غالبا بأن يقوم بعمل فرق سعر في السبريد، بمعنى…. أن البنك الذي يقوم بتغطيته أو البروكر الكبير يزوده بالسبريد الخاص به و الذي يكون
متغيرا (لا يوجد السبريد ثابت في السوق الحقيقية) وعليه فان صاحب الشركة الـ STP يقوم بإضافة نصف نقطة أو نقطة كاملة أو أيا ما كان، و هذه الإمكانية متاحة لديه
في برنامج الميتا تريدر حيث كل ما عليه إن يحدد القيمة و بعد ذلك فان برنامج الميتا تريدر يقوم بإظهار السعر للعملاء المتاجرين بعد إضافة العمولة.
لكن هذا لا يمنع أن يأخذ هذا النوع من الشركات عمولة بجانب السبريد، فهذا حسب حجم الحسابات أو سياسة الشركة،
وهو أمر غير ثابت و يختلف من شركة لشركة.
ثانيا: شركات ECN:
اختصارا لـ Electronic Communications Network، أي شبكة الاتصالات الالكترونية.
هنا الفرق كبير في كل شيء! فالشركة التي تكون ECN تقوم بربطك بشبكة التداول الرئيسية، أي انك تتاجر مع كل البنوك المتاحة في السوق و تأخذ
أفضل سعر متاح من إجمالي المطروح ولا يفرض عليك سعر بنك واحد كما في الأمثلة السابقة. لذلك يكون السبريد اقل بكثير و التنفيذ أسرع
و أفضل لأن السيولة اعلي.
و لكي نوضح بشكل اكبر، فان هذه النظام يقوم بإعطائك أفضل سعر BID متاح من كامل الشبكة مع أفضل سعر ASK في نفس الوقت، ولا يشترط أن يكون
من نفس البنك كلاهما! لذلك فأنت لديك الإمكانية أن تتاجر بأفضل سعر متاح في السوق على الإطلاق
هذا النوع من الشركات يعتمد كليا على العمولات، فهو يأخذ عمولة ثابتة لكنها بأسوأ تقدير لا تساوي النقطة، و تختلف من شركة لشركة حسب حجمها
أيضا الحد الأدنى لفتح الحساب يكون كبير، فهذه الشركات ليست للمبتدئين اللذين يريدون فتح حساب ب 10$ او حتى ألف دولار! فالحد الأدنى الذي رأيته
حتى الآن 2500$ مع شركة عمولتها كبيرة نوعا ما (7$ للعقد) في حين أن هناك شركة أخرى تعرض عمولة 2$ فقط لكن الحد الأدنى لفتح الحساب 50 ألف
دولار! فهذا النوع من الشركات يعد الأمثل للمضارب المحترف وليس للهاوي أو المبتدئ.
و في الختام، وبعد أن عرفنا الفرق بين الشركات الموجودة في السوق و مميزات و عيوب كل منهم، فان اختيارك لأي نوع حسب حجم رأس مالك أولا و أخيرا
فاذا كنت تريد تجربه حساب حقيقي بمبلغ 100$ فلا خيار أمامك سوى شركات الديلينج ديسك لأنه لا يوجد في السوق الحقيقية عقود مايكرو! إما إذا كان حسابك
في حدود ألف دولار إلى ألفين فخيار ال STP يعد الأفضل لك، ولا نقاش أو شركات ال ECN هي الأفضل للمحافظ الكبيرة و حيث أن معظم هذه الحسابات
يكون أيضا منفصل عن الشركة Segregated، و جميعنا يذكر شركة ريفكو و نظرا لأن الحسابات لم تكن منفصلة عن رأس مال الشركة، فعندما أعلنت
الشركة إفلاسها تم دفع الديون من حسابات العملاء و أنا شخصيا اعرف شخص كان قد أودع فيها 2 مليون دولار
لذلك فتسلح دائما بالعلم و اعرف مالك و ما عليك قبل أن تقدم بالتعامل مع أي شركة، خاصة إذا كان مبلغك كبير، أما إذا كان 10-100$ فلا مشكلة هنا
اعلم أيضا، انه قد يوجد أكثر من نوع في الشركة الواحدة! أي انه لديها حسابات مايكرو (DD) و حسابات ستاندرد (STP) و حسابات ECN لكن هناك
من قد يقدم لك ال DD على انه STP أو ال STP على انه ECN لذلك يفضل التعامل مع شركة تكون متخصصة و لا تقدم حسابات مايكرو حتى تضمن
أنها لن تحول حسابك إلى نظام ال DD في أي وقت إذا وجدت انك لا تجيد المتاجرة و هناك احتمالية كبيرة أن تخسر. و أود أن أشير انه للأسف معظم الشركات
التي يتم التطبيل لها في المنتديات العربية ما هي إلا DD و للأسف أسامي كبيرة و رنانة فقط في الوطن العربي! كل هذا لأن هذه الشركات تدفع اكبر عمولة
في السوق لهؤلاء المسوقين في حين انك لن تسمع منهم عن أي شركة تقدم عمولة صغيرة حتى ولو كانت جيدة نظرا لأنهم
لا يهتمون إلا لعمولاتهم فقط! لذلك ليس كل ما يلمع ذهب.
DD نسبة لـ Dealing Desk أو ما يشتهر باسم صانع السوق
شركات الديليج ديسك هي الشركات التي تدير صفقات العملاء عن طريق DDمكتب تداول وهو عبارة عن مكتب يكون فيه موظفي الشركة المتخصصين
في هذا المجال ويقوموا بتنفيذ هذه الأوامر أو ما يسموه (التغطية) و الذي هو عبارة انه يشتري منك و يبيع لك، وليس أن يحول أمرك مباشرة للبنك
لذلك فهو يصنع لك أنت السوق.
نظرا لأنه الطرف المضاد لك، فتجد أن في هذه الشركات يتكرر فيها الـ Re-quote او إعادة التسعير، وهي ان وجد البروكر أن السعر الذي طلبته
يتجه في اتجاه الربح لك فيقوم بإعطائك سعر أسوأ لأنه باختصار دائما يتاجر ضدك، نعم لا تندهش هذا النوع يتاجر دائما ضد العميل و من مصلحته
أن يرفع عليه السبريد و أن يعطيه أسوأ سعر، وأي شيء يؤدي بالعميل ان يخسر لأن خسارته ستكون هي مكسبه
(عرفت الآن من أين يأتوا بتكاليف الدعاية الباهظة؟)
ولذلك تجد مع هذه الشركات بطء دائما في تنفيذ الأوامر خصوصا إذا كان حجم العقد كبير (جالسين يفكروا الأول) وللأسف هناك أسامي رنانة
في الوطن العربي دعا إليها كثير من المنتديات العربية وروجوا لها ما هي إلا من هذا النوع، ولا تندهش أيضا إذا أخبرتك أن بعض هذه الشركات
تقوم بعمل اتفاق مع بعض هؤلاء المروجين لها بإعطائهم نسبة من خسارة العميل
عامة نرجع لموضوعنا… حتى هذا النوع السيئ ينقسم من وجهة نظري إلى نوعين، الأول هو ما ذكرته سابقا و الذي إذا خسرت يقوم
بأخذ خسارتك له و إذا ربحت يقوم بتمرير الاوردر للبنك الذي يقوم بتغطيته، وهذا الكلام بالمختصر المفيد لأن موضوع التغطية يطول شرحه
وممل، لذلك فلنركز حديثنا على الشق المهم بالنسبة لنا.
الأمثلة كثيرة لأنواع الدعاية التي تقوم بها هذه الشركات (مثلا 30% بونص إيداع أو ليفرج 1:1000 أو 5$ هديه تتاجر بها) و الغالب أنها
تستهدف صغار المضاربين و المبتدئين، و أظن انك شاهدت مرة أو اثنين أمثال لهذه الدعاية أو جملة مثل “حقق أرباح كبيرة في الفوركس
أو تجارة اليورو سهلة” على احد البنرات في منتدياتنا العربية، أليس كذلك؟ هذه الشركات لا علاقة لها غالبا بأي بنك
أتحدث هنا عن الشركات الصغيرة التي تقبل إيداعات تبدأ من (1$) هذه الشركات ما هي ألا صالة قمار، تربح من خسارة العملاء و تدفع للرابحين
من الخاسرين، و كلنا يعلم الجملة الشهيرة بان 95% من المضاربين يخسرون، فهذه الشركات تعرف أنها لو لعبت دورها جيدا ستكون هي
الرابح الأكبر في النهاية، و الكلام في هذا الموضوع يطول لصفحات لكن أظن أن الفكرة وصلت لكم جميعا و عرفنا الآن أن كلمة
“صانع سوق” التي كان يتباهى بها البعض في الماضي = لص.
NDD نسبة لـ No Dealing Deskهذا النوع معناه انه يعمل بدون غرفة تداول
هذا النوع من الشركات يجب أن يمرر الاوردر الخاص بك مباشرة بالسوق دون أن يتاجر ضدك كما في المثال الأول لأن من مصلحته أن تربح، لأن هذا
النوع يجني أرباحه عن طريق عمولات (عمولة إضافية + السبريد من البنك أو عمولات فقط) ولكن هناك فرق كبير في السبريد في هذه الشركات
و بين النوع الأول، فمثلا تجد في الشركات التي لديها ديلينج ديسك أن السبريد اليورو مثلا 2-3 نقطة في حين أن النوع الثاني يبدأ السبريد من صفر
حتى نقطة أو نقطة و نصف و السبريد يتغير بمقدار 0.1 وهو يكون من البنك مباشرة لذلك فالشركة لا تستفيد منه في شيء و عليه فأنها تضيف عمولتها
تختلف من شركة لأخرى لكن في حدود5- 7$ للعقد الإستاندرد، فلو حسبتها ستجد أنها أوفر فمثلا على اليورو دولار نفترض أن السبريد المقدم
من البنك كمتوسط نصف نقطة + 7$ عمولة أي كأنك تدفع 1.2 نقطة سبريد وهو اقل بكثير من الشركات العادية
هذه الشركات تقسم إلى قسمين رئيسيين:
أولا: شركات :STP
اختصارا لجملة Straight Through Processing، أي مباشرة نحو التنفيذ
وهذا بالضبط ما تقوم به هذه الشركات حيث أنها تأخذ الأمر الخاص بك و تقوم بتنفيذه عن طريق البنك أو البروكر الأكبر الذي يقوم بتغطيه Clearing هذه
الأوامر في وقتها دون أن يقوموا هم بتغطيتها لك بان يشتروا منك أو يبيعوا لك كما في حاله الماركت ميكر، لذلك فهنا لا يوجد تضارب مصالح على الإطلاق.
يتربح هذا النوع غالبا بأن يقوم بعمل فرق سعر في السبريد، بمعنى…. أن البنك الذي يقوم بتغطيته أو البروكر الكبير يزوده بالسبريد الخاص به و الذي يكون
متغيرا (لا يوجد السبريد ثابت في السوق الحقيقية) وعليه فان صاحب الشركة الـ STP يقوم بإضافة نصف نقطة أو نقطة كاملة أو أيا ما كان، و هذه الإمكانية متاحة لديه
في برنامج الميتا تريدر حيث كل ما عليه إن يحدد القيمة و بعد ذلك فان برنامج الميتا تريدر يقوم بإظهار السعر للعملاء المتاجرين بعد إضافة العمولة.
لكن هذا لا يمنع أن يأخذ هذا النوع من الشركات عمولة بجانب السبريد، فهذا حسب حجم الحسابات أو سياسة الشركة،
وهو أمر غير ثابت و يختلف من شركة لشركة.
ثانيا: شركات ECN:
اختصارا لـ Electronic Communications Network، أي شبكة الاتصالات الالكترونية.
هنا الفرق كبير في كل شيء! فالشركة التي تكون ECN تقوم بربطك بشبكة التداول الرئيسية، أي انك تتاجر مع كل البنوك المتاحة في السوق و تأخذ
أفضل سعر متاح من إجمالي المطروح ولا يفرض عليك سعر بنك واحد كما في الأمثلة السابقة. لذلك يكون السبريد اقل بكثير و التنفيذ أسرع
و أفضل لأن السيولة اعلي.
و لكي نوضح بشكل اكبر، فان هذه النظام يقوم بإعطائك أفضل سعر BID متاح من كامل الشبكة مع أفضل سعر ASK في نفس الوقت، ولا يشترط أن يكون
من نفس البنك كلاهما! لذلك فأنت لديك الإمكانية أن تتاجر بأفضل سعر متاح في السوق على الإطلاق
هذا النوع من الشركات يعتمد كليا على العمولات، فهو يأخذ عمولة ثابتة لكنها بأسوأ تقدير لا تساوي النقطة، و تختلف من شركة لشركة حسب حجمها
أيضا الحد الأدنى لفتح الحساب يكون كبير، فهذه الشركات ليست للمبتدئين اللذين يريدون فتح حساب ب 10$ او حتى ألف دولار! فالحد الأدنى الذي رأيته
حتى الآن 2500$ مع شركة عمولتها كبيرة نوعا ما (7$ للعقد) في حين أن هناك شركة أخرى تعرض عمولة 2$ فقط لكن الحد الأدنى لفتح الحساب 50 ألف
دولار! فهذا النوع من الشركات يعد الأمثل للمضارب المحترف وليس للهاوي أو المبتدئ.
و في الختام، وبعد أن عرفنا الفرق بين الشركات الموجودة في السوق و مميزات و عيوب كل منهم، فان اختيارك لأي نوع حسب حجم رأس مالك أولا و أخيرا
فاذا كنت تريد تجربه حساب حقيقي بمبلغ 100$ فلا خيار أمامك سوى شركات الديلينج ديسك لأنه لا يوجد في السوق الحقيقية عقود مايكرو! إما إذا كان حسابك
في حدود ألف دولار إلى ألفين فخيار ال STP يعد الأفضل لك، ولا نقاش أو شركات ال ECN هي الأفضل للمحافظ الكبيرة و حيث أن معظم هذه الحسابات
يكون أيضا منفصل عن الشركة Segregated، و جميعنا يذكر شركة ريفكو و نظرا لأن الحسابات لم تكن منفصلة عن رأس مال الشركة، فعندما أعلنت
الشركة إفلاسها تم دفع الديون من حسابات العملاء و أنا شخصيا اعرف شخص كان قد أودع فيها 2 مليون دولار
لذلك فتسلح دائما بالعلم و اعرف مالك و ما عليك قبل أن تقدم بالتعامل مع أي شركة، خاصة إذا كان مبلغك كبير، أما إذا كان 10-100$ فلا مشكلة هنا
اعلم أيضا، انه قد يوجد أكثر من نوع في الشركة الواحدة! أي انه لديها حسابات مايكرو (DD) و حسابات ستاندرد (STP) و حسابات ECN لكن هناك
من قد يقدم لك ال DD على انه STP أو ال STP على انه ECN لذلك يفضل التعامل مع شركة تكون متخصصة و لا تقدم حسابات مايكرو حتى تضمن
أنها لن تحول حسابك إلى نظام ال DD في أي وقت إذا وجدت انك لا تجيد المتاجرة و هناك احتمالية كبيرة أن تخسر. و أود أن أشير انه للأسف معظم الشركات
التي يتم التطبيل لها في المنتديات العربية ما هي إلا DD و للأسف أسامي كبيرة و رنانة فقط في الوطن العربي! كل هذا لأن هذه الشركات تدفع اكبر عمولة
في السوق لهؤلاء المسوقين في حين انك لن تسمع منهم عن أي شركة تقدم عمولة صغيرة حتى ولو كانت جيدة نظرا لأنهم
لا يهتمون إلا لعمولاتهم فقط! لذلك ليس كل ما يلمع ذهب.
تعليق