تقارير الفوركس : للتحليل الاساسى

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

اسبوع موفق للجميع ان شاء الله

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
المعادن الثمينة تبدأ أسبوعها بانخفاض بتأثير ارتفاع الدولار الأمريكي

شهدنا خلال جلسة يوم الجمعة تداولات حادة جداً في أسواق المعادن الثمينة، حيث انخفضت الأسعار بداية ثم شهدنا عودة للارتفاع و الإغلاق الإيجابي. حيث استطاع سعر الذهب أن يغلق جلسة نيويورك الأخيرة على ارتفاع مقداره 0.82% عند سعر 1713.50 دولار رغم ملامسته للأدنى خلال الجلسة حول سعر 1675.80 دولار أمريكي. كذلك، ارتفع سعر الفضة بمقدار 1.30% و أنهى جلسة نيويورك عند مستوى 34.32 دولار للأونصة الواحدة. بالنسبة للبلاتين، فقد استطاع الارتفاع بمقدار 1.32% متفوقاً بذلك على المعادن الثمينة الأخرى مسجّلاً إغلاقه عند مستوى 1683.00 دولار للأونصة الواحدة.
إن التداولات الإيجابية في أسواق المعادن الثمينة يوم الجمعة الماضي كانت بتحفيز من بيانات الوظائف الأمريكية التي شهدنا فيها إيجابية لتظهر استمرار تعافي قطاع الوظائف، و شهدنا إثرها تداولات مالت للإيجابية في مؤشرات الأسهم الرئيسية منها ارتفاع مؤشر داوجونز الأمريكي بمقدار 0.11% و ارتفاع مؤشر s&p500 الأوسع نطاقاً بارتفاع مقداره 0.36%. إن التداولات الإيجابية في الأسواق المالية سببت اتجاهاً مضاربياً في أسواق المعادن الثمينة، و كان البلاتين أكثر المعادن الثمينة عزماً صاعداً بسبب الاتجاه له وسط توقعات التحسّن في نمو الاقتصاد الدولي.
انخفضت ثقة المستهلكين في اليابان بحسب بيانات صدرت اليوم، فقد أظهر مؤشر ثقة المستهلكين انخفاضاً غير متوقع من مستوى 40.0 إلى 39.5 مشيراً إلى قلق كبير ما زال يجوب الاقتصاد الثاني في الاقتصاديات العظمى و الاقتصاد الثالث من ناحية الحجم في العالم. كذلك، مالت التداولات للسلبية في تداولات الأسواق المالية الآسيوية هذا اليوم في ظل انتظار المتداولين هذا الأسبوع لمحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية المفتوح من الولايات المتحدة، والذي يعتقد المتداولون بأنه سوف لا يتم الإشارة لأي خطط تحفيزية للاقتصاد الأمريكي في ظل استمرار تحسّن البيانات الأمريكية، و هذا برأيهم لا يدعم الاقتصاد الدولي بل قد يؤثر تباطؤ الاقتصاد الدولي على الاقتصاد الأمريكي.
سوف يبدأ المتداولون حالياً في الانتقال من القلق تجاه إفلاس اليونان و مشاكل الديون السيادية في أوروبا إلى رقابة النمو في الاقتصاد الأوروبي و تحديداً في الاتحاد الأوروبي، فقد خفض البنك المركزي الأوروبي توقعات النمو خلال عام 2012 للاتحاد الأوروبي كما و رفع توقعات التضخم، و لا يستثني البنك المركزي الأوروبي أن ينكمش الاقتصاد الأوروبي بمقدار 0.3% خلال هذه السنة 2012 مما يضعه في ركود سببه خطط التقشّف و تخفيض الإنفاق الحكومة و البطالة التي قد ترتفع في عديد من الدول الأوروبية. بذلك، اتجه المتداولون هذا اليوم نحو الدولار الأمريكي، و بدأت عمليات جني الأرباح من جديد، فالمتداولون الآن في حاجة لمزيد من البيانات و الأخبار لتقرير مدى تأثر الاقتصاد الأوروبي و منه الاقتصاد الدولي في أزمة الديون السيادية الأوروبي، و كيف سوف يكون النمو في الاقتصاد الدولي.
رغم أن هنالك قلق أيضاً على الاقتصاد الأمريكي، لكن وضع الاقتصاد الأمريكي يبدو أفضل نوعاً ما من العديد من الاقتصاديات الأخرى في العالم، و هذا ما يظهر على فيض البيانات الاقتصادية الأمريكية التي تميل للإيجابية، فيما نرى ضغط سلبي على بيانات الدول العظمى، و هنالك تباطؤ حاد في أوروبا قد يصل في عديد من الدول فيها نحو الركود، فيما دول مثل الصين و اليابان و المملكة المتحدة كلها تشهد ملامح تباطؤ. بحسب الحكومة الصينية، أصبح النمو المستهدف في الصين لهذه السنة 2012 عند 7.5% و هذه أقل نسبة نمو منذ عام 2005 و هذا ما زال توقعات التباطؤ الاقتصادي الدولي و دفع المتداولين لطلب الملاذ الآمن في الدولار الأمريكي، و كذلك نرى العديد من المتداولين يقومون بجني الأرباح هذا اليوم و يتّجهون للأصول منخفضة العائد، و منها الدولار الأمريكي مما سبب ضغط سلبي على أسعار المعادن الثمينة.
يتداول سعر الذهب اليوم على انخفاض مقداره 0.48% في هذه اللحظات، حيث يتداول سعر الذهب عند سعر 1713.20 دولار للأونصة. كما و انخفض سعر الفضة بمقدار 1.31% ليفقد كل مكاسب يوم الجمعة الماضي، و يتداول سعر الفضة الآن عند مستوى 33.87 دولار. حتى البلاتين، فقد شهد انخفاضاً هذا اليوم، و يتداول حالياً بانخفاض مقداره 0.48% عند مستوى 1675.00 دولار للأونصة. إن هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 03:30 بتوقيت نيويورك ( 07:38 بتوقيت غرينتش ).
انتظار قرار الفيدرالي الأمريكي هذا اليوم قد يكون سبباً لزيادة التذبذب في الأسواق المالية، و باتجاه المتداولين للقلق على النمو في الاقتصاد الدولي قد يسبب مزيد من عمليات جني الأرباح مما قد يصب في صالح الدولار الأمريكي. إن ارتفاع الدولار الأمريكي قد يكون بمثابة دفعة سلبية أخرى في أسواق المعادن الثمينة، و بذلك قد نرى الضغط السلبي مستمر في أسواق المعادن الثمينة ما لم نرى الشهية للاستثمار و قابلية المخاطرة يتحسّنان في الأسواق المالية لينخفض الدولار الأمريكي.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
المعادن الثمينة مستقرة مع ميل للانخفاض في انتظار مستجدات أوروبية و أمريكية

انخفض كل من سعر الذهب و الفضة يوم أمس بشكل واضح، حيث أن المتداولين قاموا بجني أرباح في أسواق السلع. لكن، استطاعت المعادن تعويض بعض من خسائرها يوم أمس مما يدل على استقرار نسبي في الأسعار لكنه لم ينجح في تعويض الخسائر التي تكبّدتها المعادن الثمينة. انخفض سعر الذهب خلال جلسة نيويورك يوم أمس بمقدار 0.74% و أغلق الجلسة عند مستوى 1700.80 دولار للأونصة، و أغلق سعر الفضة كذلك تداولات يوم أمس على انخفاض فاقداً حوالي 2.07% بإغلاقه جلسة نيويورك عند سعر 33.61 دولار أمريكي. بالنسبة للبلاتين، فنراه و قد استطاع الارتفاع بمقدار 0.65% ليغلق الجلسة عند مستوى 1694.00 دولار للأونصة الواحدة.
استفاد البلاتين من ما بقي من تفاؤل في الأسواق المالية، حيث أننا نرى ارتفاع مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم أمس حتى و لو بشكل طفيف، حيث أغلق مؤشر داوجونز الأمريكي على ارتفاع مقداره 0.29% و كذلك ارتفع مؤشر s&p500 على ارتفاع مقداره 0.06%. بالرغم من أن بيانات الموازنة الأمريكية أظهرت ارتفاعاً في العجز من 222.5 مليار إلى 231.7 مليار لشهر شباط الماضي، إلا أن هذا الارتفاع يعتبر محدوداً مقارنة في شهر شباط من عام 2011 و سببه اليوم الإضافي في الشهر الذي كان 29 يوماً هذه السنة. في نفس الوقت، نرى بأن المتداولين رغم قلقهم تجاه الوضع الاقتصادي الأوروبي، إلا أنهم حالياً أقل تشاؤماً مما يدعم سعر البلاتين إلى حد ما، لكن في المقابل، يبقى كل من سعر الذهب و الفضة تحت ضغط كبير في ظل انتظار المتداولين لقرار الفائدة الأمريكي هذا اليوم و الذي من المتوقع أن يبقي الفيدرالي فيه على سياساته المالية و النقدية على ما هي عليه.
المتداولون تحوّلوا من التفاؤل الكبير تجاه تجنّب اليونان الإفلاس إلى مراقبة دول أوروبية أخرى و مراقبة العجز فيها، من هذه الدول إسبانيا و هنالك أيضاً إيطالياً، فالمتداولون قلقون جداً تجاه هذه الدول و احتمالية أن تكون فيها مشاكل مالية. كذلك، ينتظر المتداولون قرار الفيدرالي الأمريكي و نتائج اختبار الملاءة المالية للبنوك الأمريكية الذي من المتوقع الإعلان عن نتائجه يوم الخميس المقبل، و هذا ما يسبب تذبذب كبير في قابلية المضاربة لدى المتداولين في أسواق المعادن الثمينة، خصوصاً و أن المعادن الثمينة أصبحت تحمل مخاطرة مرتفعة في ظل ضعف الموجات الصاعدة أو حتى الهابطة التي تحصل فيها مما يحد من تداول المضاربين فيها.
هذا اليوم، سوف نكون مع بيانات مؤشر zew للثقة في الاقتصاد الألماني و الأوروبي، و هذا المؤشر يعتبر أحد المؤشرات القادرة على التأثير في الأسواق المالية، ثم سوف نكون مع بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية و التي من المتوقع لها أن تظهر انخفاض في نمو القطاع، و هذا سبب يضع بعض الضغط السلبي على البلاتين هذا اليوم. لكن، انخفاض كل من سعر الذهب و الفضة يوم أمس كان سبباً لأن نرى قليلاً من الارتفاع فيها اليوم من قبل مضاربة حذرة جداً لا تثبت كثيراً في السوق للأسباب التي تم الإشارة لها من ضعف في موجات الصعود و الهبوط في أسواق المعادن الثمينة.
حافظ بنك اليابان هذا اليوم على سعر الفائدة عند مستوى 0.10%، كما و أن بنك اليابان أضاف هذا اليوم 1 تريليون ين ياباني خاص في القروض المقوّمة في الدولار و أضاف 500 مليار لدعم الصناعات و 500 مليار لصندوق رأس المال المحلي، و قد وفّر بذلك مزيداً من السيولة النقدية في الأسواق في سبيل توسعة خطط التحفيز الاقتصادي و دفع الين لمزيد من الانخفاض أمام العملات و ذلك من أجل مساعدة الصادرات اليابانية و مساعدة الاقتصاد للتخلّص من الضعف الاقتصادي الكبير. هذا الأمر سبب ارتفاعاً في مؤشر نيكاي الياباني ، لكن عاد المؤشر ليشهد بعض عمليات جني الأرباح بعد ارتفاعه في ساعات التداول المبكّرة في طوكيو. لكن، نرى المؤشر و قد استطاع الارتفاع بمقدار 0.13% هذا اليوم كما و تتداول العديد من المؤشرات الأخرى على ارتفاع. إن مصدر بعض عمليات جني الأرباح في الأسواق المالية اليابانية كان بعد إعلان الصين بأنها تسمح لليابان بأن تشتري سندات بقيمة 10.3 مليار دولار أمريكي و هذا في إطار تعزيزي الروابط الصينية اليابانية الاقتصادية مما أعطى تلميحاً بلبعض الانخفاض في السيولة المتاحة في الأسواق عند شراء تلك السندات. لكن سبب أخر أيضاً سبب بعض الانخفاض في جاذبية المضاربة و الاستثمار، هو أن الزيادة في خطط البنك المالية كان أقل من ما رغب المتداولون فعلاً بل و أن هذه الزيادة كانت أقل من ما اقترح عضو مجلس البنك الجديد بأن يتم الزيادة 5 تريليون ين.
بعض الطلبات المضاربية، و قليل من طلبات الملاذ الآمن، و التي كلها ما زالت محدودة ساعدت على ارتفاع أسعار المعادن الثمينة هذا اليوم في انتظار المستجدات الأمريكية و الأوروبية، فيتداول سعر الذهب اليوم على ارتفاع مقداره 0.14% عند مستوى 1703.20 دولار للأونصة و يتداول سعر الفضة بارتفاع مقداره 0.12% فقط عند سعر 33.65 دولار. بالنسبة للبلاتين، فقد انخفض قليلاً في ظل بعض عمليات جني الأرباح التي حصلت اليوم، و نرى سعر البلاتين الآن يتداول بانخفاض مقداره 0.35% عند مستوى 1688.00 دولار للأونصة. إن هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 02:49 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 06:49 بتوقيت غرينتش ).

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
الأخبار الإيجابية الأمريكية تدفع المعادن للانخفاض بدعمها للدولار

أبقى الفيدرالي الأمريكي يوم أمس على سياساته المالية و النقدية على ما هي عليه، فأبقى على سعر الفائدة في مستويات بين 0.00% و 0.25% . اشتق المتداولين من قرار البنك الفيدرالي أمس و تصريح برنانكي الذي تبع التصريح بأن الفيدرالي الأمريكي لا يعتزم تقديم خطط تحفيز جديدة للاقتصاد، لكن يبقي على احتمال ترك سعر الفائدة المنخفض جداً إلى أواخر عام 2014. لكن مع ذلك، أشار الفيدرالي الأمريكي إلى أن الاقتصاد من المتوقع له نمو " متوسط " خلال الأرباع القادمة من السنة و انخفاض تدريجي في البطالة، و هذا التصريح تجاه النمو دعم الأسواق المالية خصوصاً و أن الفيدرالي أشار سابقاً بأنه يتوقّع نمواً " متواضعا".
قال الفيدرالي الأمريكي بأنه سوف يواصل برنامجه في إعادة هيكلة محتويات محفظة الأوراق المالية طويلة الأجل، و هذا يعطي الأسواق اعتقاداً بأن الفيدرالي الأمريكي مستمر في دعمه للاقتصاد على نفس النهج السابق دون رفع في مقدار هذا الدعم، لكن في نفس الوقت سوف يقوم بنقل الدعم من مكان إلى آخر بحسب ما يحتاج الاقتصاد. بذلك، ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية بشكل واضح يوم أمس.
لعب إعلان نتائج اختبار التحمّل لـ 19 بنكاً أمريكياً كبيراً دور هام في دفع الثقة للارتفاع في الأسواق المالية الأوروبية يوم أمس، فقد كان من المقرر أن يتم الإعلان عن هذه النتائج يوم الخميس المقبل، إلا أن النتيجة ظهرت و على نحو غير متوقع يوم أمس. فقد أشار الفيدرالي الأمريكي بأن غالبية البنوك ستظل محتفظة في رأس مال مناسب و كلف وفقاً للمعايير المعمول بها في الولايات المتحدة حتى لو تعرّضت لصدمة من ارتفاع البطالة إلى 13% و انخفضت أسعار المنازل 21%. و هذا الإعلان أيضاً ساعد بورصة وول ستريت لأن تشهد أفضل أداء لها خلال عام 2012 الجاري.
بسبب كل تلك الإيجابية في أخبار الولايات المتحدة الأمريكية، تهافت المتداولون من العالم إلى الولايات المتحدة للاستثمار في أسواق الأسهم و الأصول الأمريكية مما أسفر عن موجة ارتفاع كبيرة جداً في الدولار، و هذا بسبب أن وضع الاقتصاد الأمريكي يبدو في حال أفضل بكثير من عديد من الدول العظمى و الكبرى في العالم، و تختلف سياسات البنك الفيدرالي الأمريكي عن سياسات معظم البنوك المركزية الأخرى التي ما زال من المرجّح لها تقديم خطط تسهيل ائتماني مالي أو حتى نقدي خلال الفترة المقبلة من هذه السنة.
ارتفاع سعر صرف الدولار الأمريكي سبب موجة هابطة في أسواق السلع تأثرت فيها أيضاً المعادن الثمينة، حيث انخفض سعر الذهب خلال جلسة نيويورك يوم أمس بمقدار 1.51% و أغلق عند مستوى 1675.10 دولار للأونصة. كما و انخفض سعر الفضة بمقدار 0.60% ليغلق عند مستوى 33.41 دولار، و كان البلاتين الأقل تأثراً في ارتفاع سعر صرف الدولار، و انخفض بحوالي 0.41% فقط مغلقاً الجلسة عند مستوى 1687.00 دولار.
تعرّض الذهب أيضاً لموجة جني أرباح من قبل طالبي الملاذ الآمن، حيث أن الإيجابية الكبيرة التي ظهرت أمس من الولايات المتحدة الأمريكية سببت اتجاه كبير نحو أسواق الأسهم، و بهذا كان الذهب الأكثر انخفاضاً يوم أمس. حتى خلال جلسة هذا اليوم، نرى بأن الذهب استمر في اتجاهه الهابط بشكل عام.
يتداول سعر الذهب اليوم بانخفاض مقداره 0.15% عن إغلاق نيويورك أمس حول سعر 1672.60 دولار، و انخفض سعر الفضة لكن بشكل أكثر حدّة مما حصل في الذهب، ليتداول في هذه اللحظات عند مستوى 33.05 دولار للأونصة بانخفاض مقداره 1.08%. بالنسبة للبلاتين، استطاع هذا اليوم تعويض بعض خسائر أمس ليرتفع بمقدار 0.12% و يتداول في هذه اللحظات عند سعر 1689.00 دولار للأونصة. إن هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 02:27 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 06:27 بتوقيت غرينتش ).
الارتفاع الذي حققه البلاتين هذا اليوم كان بدعم من تحسّن توقعات نمو الاقتصاد الدولي، فالبلاتين أكثر المعادن الثمينة الثلاث المشار لها في تقريرنا تأثراً في التحسّن الاقتصادي في العالم، و لذلك نراه اليوم يقاوم ارتفاع سعر صرف الدولار، و كذلك نراه يتعرّض لطلبات جيدة بين الحين و الآخر خففت من هبوطه يوم أمس.
قال رئيس الوزراء الصيني هذا اليوم بأن خفض مستوى النمو المستهدف للناتج المحلي الإجمالي الصيني هذا العام إلى 7.5% كان ضرورياً من أجل تحقيق نمو متواصل لكن مع إفساح المجال لإجراء إصلاحات هيكلية لتخفيف تأثير الاقتصاد الدولي و الضغط الخارجي على الاقتصاد، و خص في الذكر أزمة الديون السيادية الأوروبية و انكماش الأسواق الخارجية. كما و تعهّد رئيس الوزراء الصيني بأن يتم إعادة أصلاح توزيع الدخل في المجتمع في عامه الأخير في منصبه. بذلك، قلت المخاوف الدولية تجاه الصين و تخفيضها للنمو، إذ أن هذا التصريح أعطى أسباب منطقية و علاجات ضرورية للتعامل مع الوضع الاقتصادي الدولي الحالي. و قد تم الإشارة أيضاً إلى أن الحكومة الصينية سوف تتجه إلى توسعة حركة سعر صرف اليوان الصيني مقابل العملات صعوداً و هبوطاً.
إن اتجاه المعادن الثمينة السلبي الهابط قد يرتبط مع استمرار ارتفاع سعر صرف الدولار الأمريكي، و استمرار ارتفاع سعر صرف الدولار الأمريكي كان في الفترة الأخيرة مربوطاً في حالة التشاؤم، لكن حالياً لأن مصدر التفاؤل هو الولايات المتحدة و الاستثمارات تتدفّق إليها، نرى بأن الدولار ارتفع. في حال صدرت بيانات اقتصادية دولية إيجابية دعم الثقة في الأسواق المالية الدولية عامة، فقد نرى الدولار الأمريكي يعود للانخفاض، لكن إن استمرت الثقة و التفاؤل الكبير متمحوران على الاقتصاد الأمريكي، فقد يستمر الدولار الأمريكي في الارتفاع مما يزيد الضغط السلبي على المعادن الثمينة

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
المعادن الثمينة تتعرّض لصفعة أخرى من الدولار

شهدنا موجة جديدة من الارتفاع في سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل سلّة العملات الأجنبية، كذلك نرى استمرار تأثر المعادن الثمينة سلباً بتصريحات الفيدرالي سابقاً هذا الأسبوع، حيث أن الفيدرالي الأمريكي أظهر توقعات لا بأس بها من ناحية الاقتصاد الأمريكي مما قلل طلب الملاذ الآمن في أسواق المعادن الثمينة. من جهة أخرى، نرى بشكل مؤكد بأن موجة الدولار الأمريكي الصاعدة كانت أيضاً بتأثير من تصريحات الفيدرالي الأمريكي و توقعات السياسة المالية و النقدية الثابتة في الفيدرالي.
انخفض سعر الذهب يوم أمس بمقدار 1.87% بإغلاقه جلسة نيويورك عند مستوى 1643.80 دولار للأونصة، و كذلك انخفض سعر الفضة و بشكل حاد جداً مقارنة في الذهب، حيث انخفض سعر الفضة خلال جلسة نيويورك بمقدار 3.77% و أغلق الجلسة عند سعر 32.15 دولار للأونصة. بالنسبة للبلاتين، فنراه و قد أغلق على انخفاض مقداره 0.89% عند سعر 1672.00 دولار للأونصة.
هذا اليوم، نستطيع أن نرى كيف أن المعادن الثمينة تحاول استجماع بعض العزم الصاعد للارتفاع، لكن الدولار الأمريكي المستقر قريباً من مستوياته المرتفعة التي تحققت يوم أمس يحد من قدرة المعادن على اتخاذ اتجاه صاعد واضح. فكما نرى، رغم انخفاض الدولار الأمريكي اليوم مقابل سلّة العملات الأجنبية بشكل طفيف، إلا أنه استطاع أن يلامس الأعلى له عند مستوى 80.73 نقطة بحسب مؤشر الدولار الأمريكي. تتناسب تداولات كل من الذهب و الفضة مع حركة الدولار بشكل جيد، و نرى كل منهما يتداول على قليل من الارتفاع هذا اليوم.
يتداول سعر الذهب اليوم على ارتفاع مقداره 0.19% عند سعر 1647.00 دولار للأونصة، فيما ارتفع سعر الفضة بنفس المقدار ليتداول في هذه اللحظات عند مستوى 32.21 دولار للأونصة. بالنسبة للبلاتين، فنراه و قد ارتفع أيضاً لكن بشكل طفيف، حيث اكتفى البلاتين بمكاسب بلغت 0.06% في تداوله في هذه اللحظات عند سعر 1673.00 دولار للأونصة. إن هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 03:32 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 07:32 بتوقيت غرينتش ).
مخاوف المتداولين حالياً تنصب على الصين، حيث أن بعض البيانات التي صدرت أظهرت انخفاض مقداره 0.5% لأول مرة منذ عامين، هذا و نرى بأن الحكومة الصينية تظهر بأن وضع الاقتصاد حالياً بحاجة لتكاتف من أجل التصدي للتحديات التي يواجهها. بيانات هذا اليوم أظهرت استمراراً في انخفاض الضغوط التضخمية في نيوزلندا، لكن مع ارتفاعها في أستراليا. فالتحسّن العام في الاقتصاد الدولي من الممكن ملاحظته في الولايات المتحدة بشكل أكثر وضوحاً في عديد من الدول الأخرى، و هذا ما يبقي على بعض القلق في الأسواق المالية رغم التفاؤل الذي ساد بمجرّد أعلن الفيدرالي توقعاته الجديدة للاقتصاد يوم الثلاثاء الماضي.
ارتباط حركة المعادن الثمينة مع الدولار الأمريكي عادت لتصبح واضحة جداً، و هذا طبعاً بعد ظهور ملامح تحسّن اقتصادي في الولايات المتحدّة و حقيقة وضع الاقتصاد الأمريكي الذي يبدو في وضع أفضل من العديد من الدول الأخرى، و هذا ما يبقي على الطلب الإجمالي العام على الدولار مضّراً بذلك في أسعار المعادن الثمينة. حتى أن طلبات الملاذ الآمن انخفضت بسبب قوّة الدولار، و طلبات تغطية التضخم انخفضت في ظل إعلان العديد من البنوك المركزية في العالم بأن مستويات التضخم قد تشهد انخفاضاً خلال الفترة المقبلة أو ارتفاع محدود، منها الفيدرالي الأمريكي و البنك المركزي الأوروبي و البريطاني و الصين. بذلك، قد تبقى الضغوط السلبية العامة على المعادن الثمينة طالما استمر الدولار الأمريكي في الارتفاع.
لكن، انخفاض أسعار المعادن الثمينة قد يجلب بعض الطلب المادي، و بعض الطلبات المضاربية، و هذه الطلبات قد تسبب موجات من الارتفاع بين الحين و الآخر. ما يجب التنبيه له، هو أن الاتجاه الإجمالي طويل الأمد للذهب و سائر المعادن الثمينة ما زال يميل للارتفاع، و الاتجاه الهابط المقترح أن حصل بتأثير من ارتفاع سعر صرف الدولار الأمريكي قد يكون مؤثراً على المدى القصير و الأنظمة الزمنية متوسطة الأمد على أبعد تقدير.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
الدولار يفسح قليلاً من المجال للمعادن الثمينة حتى ترتفع

أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية يوم أمس بأن مستوى التضخم في أسعار المنتجين ما زال ضمن المعقول، حيث أن أسعار المنجين ارتفعت خلال شهر شباط- فبراير الماضي بمقدار 0.4%، و هذا جاء ما دون التوقعات التي أظهرت احتمال ارتفع مقداره 0.5%. إن هذه البيانات رغم أنها لا تغيّر حقيقة أن الفيدرالي الأمريكي قد لا يكون بحاجة لاتخاذ أي إجراءات سياسة مالية جديدة، أو ضخ السيولة من خلال استخدام سياسة التخفيف الكمي أو ما يشابهها، إلا أن مستويات التضخم المنخفضة نسبياً قد تفسح المجال للفيدرالي بأن يستمر في سياساته المالية و النقدية الحالية و التي تقع أيضاً ضمن سياسات التسهيل الائتماني.
قال الفيدرالي الأمريكي في آخر تصريح له بأن مستويات التضخم قد تشهد ارتفاعاً مؤقتاً، لكن شدد على أن سعر الفائدة قد يبقى في مستويات متدنية. و رغم أن الدولار الأمريكي استفاد بشكل كبير من توقعات عدم القيام بأي سياسة تخفيف كمّي جديدة، إلا أن كل انخفاض في مستويات التضخم أو حتى توقعات مستويات التضخم قد تعطي الدولار الأمريكي مجالاً لأن ينخفض قليلاً، خصوصاً و أن الارتفاع الكبير الذي شهده سابقاً يتطلّب بعض عمليات جني الأرباح الصحيّة و الطبيعية، و بمرافقة استمرار ارتفاع مؤشرات الأسهم الأمريكية في أداء ممتاز، و ارتفاع مؤشر داوجونز نحو مستويات فوق 13000 نقطة، نرى بأن المتداولين لا يمانعون بين الحين و الآخر من دخول أسواق الأسهم و العائد المرتفع في الولايات المتحدة، و التخلّي لبعض الوقت عن الدولار الأمريكي رغم أن اتجاهه العام الصاعد ما زال قائم.
خلال جلسة نيويورك يوم أمس، استفادت المعادن الثمينة من انخفاض سعر صرف الدولار الأمريكي، و استطعنا أن نرى كل من سعر الذهب و الفضة و البلاتين يرتفع، و قد ساعدت أسعار المعادن الثمينة المتدنية جداً على نشوء طلب مضاربة و كذلك طلبات صناعية على المعادن الثمينة عندما توقّفت موجة الدولار الصاعدة.
ارتفع سعر الذهب خلال جلسة نيويورك يوم أمس بمقدار 0.82% و أغلق الجلسة عند سعر 1657.30 دولار للأونصة، كما و قد ارتفع سعر الفضة، و كان ارتفاعه اكبر من ارتفاع الذهب دلالة على نشوء طلب مضاربة، حيث أغلق سعر الفضة عند مستوى 32.54 دولار للأونصة بارتفاع مقداره 1.21%. بالنسبة للبلاتين، فقد ارتفع بمقدار 0.66% ليغلق جلسة نيويورك عند مستوى 1683.00 دولار للأونصة.
تجدر الإشارة إلى أن سعر البلاتين عاد ليستقر في مستويات أعلى من سعر الذهب بدعم من الطلب الصناعي على البلاتين إلى جانب مخاوف الإنتاج من المعدن النفيس و الذي يعتبر أيضاً معدناً صناعياً، و مع بيانات طلبات الإعانة الأسبوعية التي صدرت يوم أمس من الولايات المتحدة مظهرة انخفاض في هذه الطلبات، أصبح المتداولون أقل تشاؤماً تجاه التباطؤ الاقتصادي الدولي، و شهدنا ارتفاع الطلب على البلاتين إثر هذا إلى جانب الطلب الكبير على الأصول المرتفعة العائد.
بالنسبة لهذا اليوم، استطاعت المعادن الثمينة الرئيسية الثلاث المشار لها الارتفاع، حيث نرى بأن كل من سعر الذهب و الفضة و البلاتين و قد ارتفع، و قد كان محضر اجتماع البنك الياباني هذا اليوم داعماً للأسواق المالية الآسيوية رغم أن بيانات اليابان اليوم أظهرت ميلاً سلبياً بانخفاض في القيمة النهائية لمؤشر المستجدات لشهر كانون الأول الماضي إلى 94.4 نقطة. أشار بنك اليابان بأن زيادة برنامج شراء الأصول بمقدار 10 تريليون ين ياباني ليصل إلى مستوى 30 تريليون ين إلى جانب برنامج القروض الائتمانية البالغ مقداره 35 تريليون ين مناسبان لدعم الاقتصاد و التخفيف من انخفاض تأثير ضعف الطلب الخارجي. هذا و يبقي بنك اليابان على سياساته بالنسبة لسعر الفائدة المتدنية جداً بين 0.00% و 0.1% لدعم الاقتصاد، و هذا أيضاً يعطي المتداولين سبباً للتوقع بأن تكون الظروف الاقتصادية بالرغم من صعوبتها، إلا أنها قد لا تتدهور بشكل كبير، و بهذا شهدنا العديد من المؤشرات الآسيوية اليوم تعوّض خسائر كانت قد تكبدّتها مبكّراً، فيما استطاع مؤشر نيكاي الياباني الارتفاع.
ارتفع سعر الذهب اليوم بمقدار 0.28% بتداوله في هذه اللحظات عند مستوى 1662.00 دولار للأونصة، كما و قد ارتفع سعر الفضة بمقدار 0.46% و يتداول سعر أونصة الفضة الآن عند مستوى 32.69 دولار. بالنسبة للبلاتين، فقد ارتفع اليوم 0.12% مضيفاً هذه المكاسب على إغلاق نيويورك يوم أمس ليتداول سعر أونصة البلاتين عند مستوى 1685.00 دولار للأونصة الواحدة. إن هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 03:04 بتوقيت نيويورك ( الساعة 07:04 بتوقيت غرينتش ).
نلاحظ من تداولات يوم أمس، بأن انخفاض سعر صرف الدولار الأمريكي كان و ما زال عاملاً مسانداً لارتفاع أسعار المعادن الثمينة، و هذا اليوم، رغم أن الدولار الأمريكي ارتفع بشكل طفيف جداً، لكنه ما زال يتداول في مستويات يوم أمس المتدنية نسبياً مما يترك المجال للمعادن الثمينة لأن تستفيد من الطلبات المضاربية التي تنشأ. لذلك، سوف تكون جلسة اليوم بالنسبة للمعادن الثمينة مرتبطة في سعر صرف الدولار الأمريكي، و بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكيين هذا اليوم قد تلعب دوراً هاماً في حركة سعر صرف الدولار، وتظهر التوقعات احتمال ارتفاع طفيف على أسعار المستهلكين خلال شهر شباط-فبراير الماضي، لكن باستقرار القيمة الجوهرية الشهرية و انخفاض القيمة الجوهرية للسنة المنتهية في نهاية شباط الماضي من 2.3% إلى 2.2%.
في حال انخفضت مستويات التضخم أكثر من المتوقع في الولايات المتحدة الأمريكية، فقد نرى الدولار الأمريكي يستمر في موجته التصحيحية الهابطة مما يفيد المعادن الثمينة. لكن، أي ارتفاع ملحوظ في مستويات التضخم، قد تعيد المتداولين للنظر إلى احتمال عدم أي تغيير في سياسات الفيدرالي، بل قد تحث البعض على اقتراح احتمال تقليل سياسات التخفيف الكمي المتواجدة حالياً لدى الفيدرالي، مما قد يسبب موجة صاعدة جديدة للدولار الأمريكي و منها قد تنخفض أسعار المعادن الثمينة.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

اجازه سعيده عليكم ان شاء الله

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

اسبوع موفق للجميع ان شاء الله

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
المعادن الثمينة ترتفع بدعم أسعار النفط

افتتحت تداولات أسعار الذهب و الفضة هذا اليوم بإيجابية، حيث أن ارتفاع سعر برميل النفط هذا اليوم و يوم الجمعة الماضي، و مساعدة انخفاض سعر صرف الدولار الأمريكي يوم الجمعة، دفعت جهات عديدة في الأسواق لطلب المعادن الثمينة كملاذ آمن و تحوّط من مخاطر انخفاض القدرة الشرائية للنقد. كذلك، شجّع انخفاض سعر الدولار المضاربين لدخول أسواق المعادن الثمينة شراءً خصوصاً و أن الأسعار انخفضت كإجمالي تداولات الأسبوع الماضي بشكل عام، و خسر الذهب حوالي 3.0% في ثاني أكبر انخفاض له هذه السنة.
أغلق سعر الذهب تداولات يوم الجمعة على قليل من الارتفاع عند سعر 1660.10 دولار للأونصة، مكتسباً بذلك 0.17%، لكن هذا بعد أن لامس السعر الأدنى له خلال الجلسة عند مستوى 1639.10 دولار، و كذلك ارتفع سعر الفضة بمقدار 0.06% لينهي جلسة نيويورك عند مستوى 32.56 دولار للأونصة بعد ملامسته للأدنى عند 32.07 دولار للأونصة. بالنسبة للبلاتين، فلم يستطع يوم الجمعة اللحاق في الموكب، و انخفض بمقدار 0.77% مغلقاً جلسة نيويورك عند سعر 0.77%.
انخفضت العديد من مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم الجمعة وسط بعض عمليات جني الأرباح التي حصلت، حيث أغلق مؤشر داوجونز الأمريكي على انخفاض مقداره 0.15% يوم الجمعة الماضي رغم الإيجابية التي تداولت فيها مؤشرات الأسهم الأوروبية بشكل عام. أظهرت البيانات الاقتصادية يوم الجمعة انخفاضاً غير متوقع في مؤشر جامعة ميشيغان لثقة المستهلك من 75.3 إلى 74.3 نقطة، فيما أظهرت بيانات الإنتاج الصناعي توقّفاً عن النمو فيما كانت التوقعات تظهر احتمال نمو مقداره 0.4% في الإنتاج. بالنسبة لمؤشر سعر المستهلك الأمريكي، فقد أظهر ارتفاعاً على مستوى شهر شباط-فبراير بمقدار 0.4% في الأسعار، و هذه البيانات أضرّت البلاتين و نخص في الذكر بيانات الإنتاج الصناعي لارتباط البلاتين في الصناعة، و هذا ما سبب تأخر البلاتين يوم الجمعة الماضي عن الذهب و الفضة.
بداية تداولات هذا الأسبوع اتسمت في الإيجابية، حيث استمر سعر النفط في الارتفاع، و نرى بأن العقود الآجلة للنفط لكل من عقدي شهر نيسان-مايو و شهر أيار-يونيو فوق مستوى 107.00 دولار للبرميل مقارنة في مستويات ما دون 104.00 تم تحقيقها الأسبوع الماضي. كذلك، بعد الارتفاع الكبير الذي شهده سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل سلّة العملات الأجنبية، عاد لينخفض في موجة تصحيحية، و رغم ارتفاعه القليل اليوم، لكنه ما زال يحوم حول مستوياته المتدنية التي حققها يوم الجمعة الماضي.
نستطيع أن نرى سعر الذهب اليوم و هو يتداول بارتفاع مقداره 0.10% عند سعر 1661.70 دولار، كما و ارتفع سعر الفضة بمقدار 0.25% ليتداول في هذه اللحظات عند مستوى 32.64 دولار للأونصة. بالنسبة لسعر البلاتين، فهو يتداول قريباً من مستويات إغلاق نيويورك الأسبوع الماضي، لكن مالت بعض تداولاته للارتفاع خلال جلسة آسيا هذا اليوم. يتداول سعر البلاتين الآن عند مستوى 1670.00 دولار للأونصة. إن هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 02:38 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 06:38 بتوقيت غرينتش ).
المخاوف التي تتجه نحو احتمالات مزيد من التوترات السياسية في إيران سبب يدعم ارتفاع الطلب على الذهب، فارتفاع سعر النفط قد يجلب معه طلباً لسعر الذهب، و كذلك مخاطر التوتّرات السياسية تسبب طلباً للذهب كملاذ آمن. هذا و قد شهدنا تصريحاً من صندوق النقد الدولي تم الإشارة فيه إلى أن هنالك بوادر تحسّن في منطقة اليورو و الولايات المتّحدة، إلا أن مستويات الديون المرتفعة تشكّل مخاطر على الاقتصاد الدولي، كما و أن ارتفاع سعر برميل النفط يعتبر تهديداً للاقتصاد الدولي و تعافيه. و قد قالت مديرة صندوق النقد الدولي" لاجارد" بأن ليس هنالك أي مجال للمناورات و الأخطاء أبداً .
التحسّن الاقتصادي في الاقتصاد الدولي مستمر، لكن فعلاً هنالك مخاطر كبيرة تجاهه، و هذا ما قد يبقي على اختلاط الآراء في أسواق المعادن الثمينة، لكن الاتجاه الصاعد العام من المحتمل أن يستمر في ظل المخاطر و عدم اليقين من مستقبل الاقتصاد الدولي، إلى جانب سياسات التسهيل الائتماني في معظم البنوك المركزية الكبرى في العالم مما يجعل الحاجة للذهب و المعادن الثمينة مستمرة. لكن في نفس الوقت، لا يجب أن نسى بأن هذا الأسبوع قد يلعب سعر صرف الدولار الأمريكي و كذلك سعر برميل النفط دوراً هاماً في حركة أسعار المعادن الثمينة

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
ضعف كبير في أسواق المعادن الثمينة


تتداول أسواق المعادن الثمينة في ضعف كبير حتى مع أن المعادن الثمينة استطاعت الارتفاع قليلاً يوم أمس، لكن التداولات التي حصلت هذا الأسبوع كانت كلها ضمن نطاق تداولات الأسبوع الماضي، لكن أقرب للمستويات الأدنى للأسبوع الماضي التي تداول عندها كل من سعر الذهب و الفضة، أما البلاتين، فهو يتداول في اتجاه جانبي حتى خلال الأسبوع الماضي.
قلل المضاربون رهانهم على موجات صاعدة قوية في أسواق المعادن الثمينة، و هذا ما يجعل من الموجات الصاعدة في أسواق المعادن محدودة نوعاً ما، حيث شهدنا يوم أمس ارتفاعاً في سعر الذهب نحو مستوى 1670.10، و سرعان ما توقّف الارتفاع ليغلق الذهب جلسة نيويورك عند سعر 1663.50 دولار للأونصة مكتفياً بارتفاع مقداره 0.20%. بالنسبة لسعر الفضة، فقد ارتفع أيضاً ليلامس الأعلى له عند سعر 33.09 دولار، إلا أن السعر شهد تراجعاً و إغلاقاً عند مستوى 32.92 دولار للأونصة مكتفياً في مكاسب لا تتعدى 1.11%. البلاتين أيضاً، فقد كان أداؤه يوم أمس شبيهاً في أداء كل من الذهب و الفضة، و قد ارتفع ملامساً الأعلى 1686.00 قبل أن يغلق عند سعر 1680.00 بمكاسب لا تتعدّى 0.60%.
نستطيع أن نلاحظ شيئاً آخر من خلال تداول أسواق المعادن الثمينة يوم أمس، فالذهب كان أقل المعادن الثمينة جاذبية يوم أمس، و هذا سببه اتجاه المتداولين لأسواق الأسهم و الأصول المرتفعة العائد، حيث استمرت أسواق العائد المرتفع في إظهار ميل صاعد للأسعار مما دفع مؤشر S&P500 الأمريكي للأعلى له منذ شهر أيار عام 2008، و قريب من أعلى إغلاق يومي تاريخي له بفارق 10% تقريباً.الاندفاع الصاعد في مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم أمس لعبت شركة أبل دوراً كبيراً فيه، حيث أن الشركة قالت بأنها سوف تدفع أرباح نقدية سنوية قدرها 10 مليار دولار تقريباً إلى جانب إعادة شراء الأسهم. و مع الارتفاع الجيد في أسواق العائد المرتفع الأمريكي، انخفض الطلب على الذهب مقارنة في البلاتين و الفضة، فيما سعر الفضة استفاد أكثر المعادن يوم أمس بانخفاض سعر صرف الدولار الأمريكي.
تداولت مؤشرات الأسهم الآسيوية هذا اليوم في اختلاط كبير، و مالت تداولات مؤشر نيكاي الياباني للارتفاع فيما انخفض مؤشر شنغهاي الصيني المركّب ليتداول على انخفاض يزيد عن 1.165%، و قد قادت كل من هونج كونج و شنغهاي الانخفاض في مؤشرات آسيا. في المقابل، شهدت أسواق المعادن الثمينة هذا اليوم أيضاً عمليات جني أرباح، و فقد سعر الذهب كل مكاسب يوم أمس كدلالة على أن المتداولين لا يفضّلون الذهب حالياً.
انخفض سعر الذهب هذا اليوم بمقدار 0.44% ليتداول في هذه اللحظات عند مستوى 1656.10 دولار للأونصة، كما و قد انخفض سعر البلاتين بمقدار 0.30% ليتداول الآن عند مستوى 1675.00، أما سعر الفضة، فقد شهد اليوم انخفاضاً مقداره 0.76% ليتداول عند مستوى 32.67 دولار للأونصة الواحدة. إن هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 02:36 بتوقيت نيويورك ( 06:36 بتوقيت غرينتش ).
حافظ البنك المركزي الأسترالي على سياساته النقدية في اجتماعه الأخير على ما هي عليه، حيث ترك سعر الفائدة عند مستوى 4.25%، و قد أشار المحضر إلى أن قطاع التعدين استطاع تعويض الكثير من الضعف الذي أصاب القطاعات الأخرى، فيما أشار البنك إلى أن هنالك بعض التحسّن تجاه أزمة الديون السيادية الأوروبية و تم الإشارة إلى أن الشركات الصينية و الأمريكية تحسّنت بشكل طفيف . لكن، ترك البنك المركزي الأسترالي الباب مفتوحاً لخفض سعر الفائدة في حال احتاج الاقتصاد لذلك، خصوصاً و أن توقعات البنك بالنسبة للتضخم خلال السنتين القادمتين يقع عند المستويات المستهدفة من البنك بين 2.00% و 3.00%.
في الحقيقة، الأسواق المالية الآن تشهد مرحلة من الانتعاش في أصول العائد المرتفع، و المتداولون الآن يتجّهون إلى تلك الأسواق رغم مخاطرها المرتفعة، و هذا ما يجعل أسواق المعادن الثمينة أكثر ضعفاً في الفترة الحالية خصوصاً مع انخفاض القلق تجاه أزمة الديون السيادية و النمو في الاقتصاد الدولي، لكن مع مرافقة ذلك توقعات مستويات تضخم منخفضة نسبياً في معظم الدول العظمى مما يضر في أسعار المعادن الثمينة حالياً.
بين استغلال انخفاض أسعار المعادن الثمينة للشراء المادي و المضاربة، و بين ضعف الثقة في استمرارية الموجات الصاعدة في أسواق المعادن الثمينة، نرى بأن الضعف قد يبقى قائماً في تداولاتها، و السؤال الآن، هل سوف تغيّر بيانات هذا اليوم القليلة من الولايات المتحدة الأمريكية و بريطانيا هذه الحالة؟ أم سوف تبقى المعادلة مرتبطة في الطلب عند انخفاض السعر لكن مع ضعف الثقة في موجات الصعود القوية؟ هذا ما قد يصعب الإجابة عنه الآن مما يترك أسعار المعادن الثمينة عرضة لتقلّبات كبيرة، بل ربما بعض الموجات الهابطة من جني الأرباح. لكن، الاتجاه الصاعد العام على المدى الأبعد قد يبقى مستمراً ، و التوقعات تظهر موجات ارتفاع جيدة في حال تم إثبات تحسّن الاقتصاد الدولي مما يدعم طلب المعادن الثمينة صناعياً، أو أن تحصل مستجدات طارئة سلبية اقتصادية تستوجب طلب المعادن الثمينة كملاذ آمن.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
الذهب في أداء متباين و ضعف الطلب عليه واضح

انخفض سعر الذهب خلال جلسة يوم أمس الثلاثاء في جلسة نيويورك، كما و انخفض كل من سعر الفضة و البلاتين، حيث أن انخفاض ارتفاع سعر صرف الدولار الأمريكي يوم أمس مقابل سلّة العملات الأجنبية و انخفاض سعر برميل النفط أسباب ساعدت على خفض الطلب على المعادن الثمينة عموماً و ضغطت سلباً على المعادن و السلع و الأصول في العالم مما سبب ميلاً هابطاً في أسعارها.
كذلك، شهدنا ميلاً هابطاً في أسواق الأسهم الأمريكية يوم أمس و حصلت موجة من جني الأرباح، حيث أن بيانات المنازل الأمريكية جاءت ما دون التوقعات ، و أعطت المتداولين مزيداً من الأسباب للقيام بموجات جني أرباح في لأسواق المالية صبّت في صالح الدولار الأمريكي و عانت أسواق العائد المرتفع من عمليات جني أرباح عامة في الأسواق.
انخفض سعر الذهب يوم أمس بمقدار 0.76% خلال جلسة يوم أمس، و شهدنا سعر الذهب يغلق عند سعر 1650.80 دولار للأونصة الواحدة، كما و قد انخفض سعر الفضة يوم أمس ليغلق على انخفاض مقداره 2.31% و ينهي الجلسة عند مستوى 32.16 دولار. بالنسبة لسعر البلاتين، فقد انخفض بمقدار 1.67% و أنهى جلسة يوم أمس عند مستوى 1652.00.
إن التداولات السلبية في أسواق المعادن الثمينة استمرت هذا اليوم أيضاً، لكن بالنسبة لسعر الذهب، فهو يتداول حالياً في قليل من الاستقرار قريباً من مستوى إغلاق نيويورك يوم الجمعة الماضي، فقد حصل قليل من الطلب المادي مع انخفاض السعر لكن في نفس الوقت، نستطيع أن نشاهد بأن هذه الطلبات ضعيفة جداً، و لم تكن قادرة على إكساب السعر العزم الصاعد.
القلق في الاقتصاد الدولي تجاه التباطؤ الاقتصادي العام في العالم يسبب ضعفاً في طلب المعادن الثمينة عموماً، لكن في نفس الوقت، النمو في الاقتصاد الدولي رغم أن توقعاته متباينة إلا أن المتداولين أقل تشاؤماً من حصول ضعف كبير و قوي في الاقتصاد الدولي، و امتزاج حالة ضعف النمو لكن دون الوقوع في ضعف كبير في الاقتصاد الدولي يسبب ضعفاً في الطلب المادي و الصناعي، لكن أيضاً مع ضعف في طلب الملاذ الآمن، خصوصاً و أن أسواق الأسهم أبدت أداء ممتاز خلال الفترة الماضية، مما سبب استغناء عن المعادن الثمينة كملاذ آمن، و اتجه المتداولون نحو الأصول المرتفعة العائد بشكل أكبر من المعادن الثمينة، و عندما تحصل عمليات جني أرباح في أسواق العائد المرتفع كما حصل يوم أمس، يشهد الدولار الأمريكي ارتفاعاً مما يضر في أسعار المعادن الثمينة. بذلك، نرى بأن الضغط سلبي على كل من جانبي ضعف الطلب المادي و ضعف الطلبات الصناعية وسط توقعات ضعف الطلب في الاقتصاد الدولي، لكن مع انخفاض في طلبات الملاذ الآمن بسبب ابتعاد مخاطر الركود في الاقتصاد الدولي.
من ناحية مستويات التضخم، تظهر التوقعات بأن مستويات التضخم رغم أنها مرتفعة إلى حد ما حالياً، إلا أنها لا تهدد في ارتفاعات كبيرة في الأسعار، بل و تشير معظم التوقعات بأن مستوى التضخم سوف ينخفض في الدول العظمى، و رغم تصريحات من البنك المركزي الأوروبي التي تم الإشارة فيها إلى مستويات تضخم هذه السنة قد تصل إلى 2.7% و فوق مستوى الـ 2.00% المريح، إلا أن البنك المركزي لا يتوقّع ارتفاعاً كبيراً في التضخم، كما و أن بيانات مؤشر سعر المستهلك البريطاني يوم أمس أظهرت انخفاضاً في التضخم من 3.6% إلى 3.4%، و رغم أن ذلك الانخفاض أقل من المتوقع، إلا أنه يؤكد استمرار انخفاض المخاطر التضخمية.
انخفاض المخاطر التضخمية سبب آخر لتقليل الطلب على أسواق المعادن الثمينة، فنرى بأن المعادن الثمينة حالياً متأثرة في ضعف كبير من معظم أنواع الطلب، مما يبقي على الميل الصاعد لها ضعيفاً حين يحصل، و يبقي على الضغط العام السلبي عليها قائماً.
بالنسبة لتداولات أسعار المعادن الثمينة الآن، نرى سعر الذهب اليوم يتداول بارتفاع طفيف لا يتعدّى 0.09% عند مستوى 1652.30 دولار للأونصة، كذلك يتداول سعر البلاتين على بعض الارتفاع الذي يقدّر بحوالي 0.12% عند سعر 1654.00 دولار للأونصة. بالنسبة لسعر الفضة، فقد انخفض اليوم، و نرى بأن عمليات جني الأرباح مستمرة لسعر الفضة، ليتداول في هذه اللحظات على انخفاض مقداره 0.12% عند سعر 32.12 دولار للأونصة. إن هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 02:54 بتوقيت نيويورك ( 06:54 بتوقيت غرينتش ).
سوف نكون هذا اليوم مع محضر اجتماع البنك البريطاني، و الذي من المتوقع أن يتم الإشارة فيه إلى اتفاق و تصويت بالاتفاق بين جميع الأعضاء على إبقاء سعر الفائدة على ما هو عليه و كذلك نرى بأن التوقعات تظهر اتفاقهم على برنامج شراء الأصول. بالنسبة للولايات المتحدة، فسوف نكون مع بيانات مبيعات المنازل القائمة، و التوقعات تظهر احتمال قليل جداً من الارتفاع بنمو مقداره 0.7% في المبيعات. إن هذه البيانات قد لا تكون محور تأثّر الأسواق، لكن بشكل عام قد تبقى توقعات النمو في الاقتصاد الدولي و مقدار هذا النمو هو المؤثر في الأسواق و منه في أسواق المعادن الثمينة. كذلك لا يجب أن ننسى تسلّط الأضواء على وزير الخزانة البريطاني و الذي سوف يقدّم خطّة الموازنة للعام الجاري، و هذا ما قد يسبب تذبذباً و الأسواق البريطانية.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
الذهب بتداول ضمن نظاق ضيق صباح اليوم

تتداول أسعار الذهب منذ بداية التعاملات الأوروبية ضمن نطاق ضيق جدا مع ميل صاعد بعد بيانات قطاع الصناعة الصيني الذي أشار لانكماش القطاع للشهر الخامس على التوالي و هذا بدوره ما سيدفع صناع القرار في الصين للميل لتخفيف السياسة النقدية، و هذا مع ترقب المستثمرين للبيانات منطقة اليورو و التي سوف تشير لماهية التطور الاقتصادي في هذه البلاد.
تتداول أسعار الذهب حاليا حول مستويات 1,650.25 $ للأونصة و سجلت الأعلى عند 1,656.45 $ و الأدنى عند 1,643.59$ مقارنة بسعر الافتتاح عند 1,649.00$.
مالت أسعار الذهب خلال التعاملات الأسيوية للارتفاع بعد أن أعلن الاقتصاد الصيني عن انكماش مؤشر مدراء المشتريات الصناعي في الصين للشهر الخامس على التوالي، و هذا بدوره ما سيدعم التوقعات بميل صناع القرار في الصين لتسيير السياسة النقدية و هذا ما سوف يرفع التوقعات المستقبلية للتضخم مما سوف يزيد الطلب على الذهب كأداة تحوط للتضخم.
الأسواق اليوم على موعد مع بيانات قطاع الصناعة و الخدمات في منطقة اليورو خلال الشهر الماضي مع توقعات باستمرار تحسن هذين القطاعين خاصة في ألمانيا و هذا ما يخفف من وطأة الآثار السلبية التي تعاني منها الاقتصاديات بعد تفاقم أزمة الديون السيادية، و هذا ما سوف يعطي الدعم لليورو .
ارتفع السعر الآني للذهب مدعوما بهبوط الذي حصل في الدولار الأمريكي اليوم بعد بيانات قطاع المنازل أمس ، و التي أظهرت تراجع مبيعات المنازل القائمة و التي أكدت بان الاقتصاد الأكبر عالميا لا يزال بحاجة لمزيد من الوقت للعودة الصحيحة للمسار الصحيح.
يتوقع أن تبدأ الأسهم الأوروبية تعاملاتها في المناطق الحمراء مع تنامي المخاوف بشأن أسبانيا بعد ان ارتفع العائد على السندات الحكومية أمس لمستويات مرتفعة مما جدد المخاوف بشأن أزمة الديون في منطقة اليورو، و هذا ما سوف يقلص من مكاسب الذهب و سوف يدفعها للانخفاض مع تراجع شهية المستثمرين للمخاطرة.
يتوقع أن تسيطر موجة هابطة على أسعار الذهب مع تجدد المخاوف في الأسواق من أزمة الديون السيادية و تقلص طلب المستثمرين على المعدن الأصفر كملاذ أمان، و هذا ما سوف يزيد من خسائر الذهب الذي يعود السبب الأساسي لانخفاضه خلال الفترة الراهنة للارتفاع الحاصل في قيمة الدولار الامريكي بعد البيانات الأمريكية التي تشير لبداية الانتعاش الاقتصادي الامريكي.
تتداول أسعار الفضة حاليا حول مستويات 32.10$ للأونصة مقارنة بسعر الافتتاح عند 32.08$ و سجلت الأدنى عند 32.01$ و الأعلى عند 32.338$.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
المعادن الثمينة ترتفع ضمن عمليات التصحيح بعد الانخفاض أمس لأدنى مستوى منذ شهريين

صعدت أسعار الذهب ببداية التعاملات الأوروبية مقلصة من الانخفاض الكبير الذي شهدته الأسعار يوم امس لأدنى مستوى منذ 24 شهريين مع الارتفاع الكبير في قيمة الدولار الأمريكي، و الإشارات السلبية من الصين و القارة الأورويية لفقدان الزخم الكافي لمواصلة مسيرة الانتعاش الاقتصادي العالمي.
ارتفعت المعادن الثمينة ضمن عمليات التصحيح بعد التراجع الحاصل اليوم في قيمة الدولار الأمريكي ببداية التعاملات الصباحية بعد أن ارتفع بالأمس لأعلى مستويات منذ أربعة أيام، و هذا مع الإشارات الايجابية المستمرة من الاقتصاد الأمريكي.
انخفضت طلبات الإعانة أمس خلال الأسبوع الماضي بوتيرة أفضل من التوقعات، و هذا مع ارتفاع المؤشرات القائدة في البلاد للشهر الرابع على التوالي مع تحسن الرؤية المستقبلية للنشاط الاقتصادي في الولايات المتحدة و هذا ما يضيف مزيدا التأكيدات للانتعاش الاقتصادي الأمريكي.
أن استمرار التحسن الاقتصادي في الولايات المتحدة سوف يعطي الدولار الأمريكي القوة للارتفاع و هذا في المقابل ما سوف يسلب من المعادن الثمينة أي قوة لتحقيق الأرباح، و هذا خاصة و أن الذهب يواصل الهبوط للأسبوع الرابع على التوالي بالتزامن مع البيانات الامريكية الجيدة التي بدأت تصدر من الولايات المتحدة.
تتداول أسعار الذهب حاليا حول مستويات 1,645.24 $ للأونصة و سجلت الأعلى عند 1,648.59 $ و الأدنى عند 1,641.80$ مقارنة بسعر الافتتاح عند 1,644.03$.
يسيطر التذبذب على اسعار الذهب اليوم ومن المتوقع ان تواصل ارتفاعها ضمن عمليات التصحيح خاصة مع شح البيانات الاقتصادية من القارة الأوروبية، و بعد الانخفاض الكبير أمس نتيجة للبيانات الاقتصادية التي أكدت انكماش القطاع الصناعي في الصين للشهر الخامس على التوالي.
و أكدت البيانات الأوروبية انكماش القطاعين الصناعي و الخدمي في منطقة اليورو بوتيرة أسوا من التوقعات و الشهر السابق و هذا ما يدعم التوقعات بوقوع منطقة اليورو في ركود اقتصادي عميق خلال الفترة القادمة، و ما صدم الأسواق أمس عودة القطاع الصناعي الالماني لدائرة الركود الاقتصادي بعد نمو دام لشهريين.
ينصب الأهتمام اليوم على مبيعات المنازل الجديدة من الولايات المتحدة الأمريكية خلال الشهر الماضي و التي سوف تعطي مزيدا من الإشارات لعودة الاقتصاد لمسيرة الانتعاش الاقتصادي خاصة إذا ارتفعت إلى 325 ألف من السابق 321 ألف وحدة، إذا صدقت التوقعات فان هذا سوف يعطي الدولار الأمريكي القوة للارتفاع مما سوف يقلص من المكاسب التي سوف يحققها ببداية التعاملات الصباحية.
تتداول أسعار الفضة حاليا حول مستويات 31.52$ للأونصة مقارنة بسعر الافتتاح عند 31.48$ و سجلت الأدنى عند 31.41$ و الأعلى عند 31.65$.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

اجازه سعيده عليكم ان شاء الله

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

اسبوع موفق ان شاء الله