تويت
رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن
التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
البيانات الأمريكية الإيجابية تثقل على المعادن الثمينة
انخفض كل من سعر الفضة و الذهب يوم أمس، لكن ارتفع سعر البلاتين، و هذا بعد أن ظهرت بيانات اقتصادية أمريكية أظهرت تسارعاً غير متوقع في نمو قطاع الصناعة الأمريكي، حيث أظهرت بيانات مؤشر معهد التزويد الصناعي الأمريكي لشهر أبريل الماضي ارتفاعاً من مستوى 53.4 إلى 54.8، و هذا جاء عكس التوقعات التي أشارت إلى احتمال حصول انخفاض.
البيانات الاقتصادية الأمريكية التي صدرت قللت الرهان على أن يقوم الفيدرالي الأمريكي بخطط تحفيز جديدة للاقتصاد، فهذا تابع لتصريحات الفيدرالي السابقة و التي أشار فيها إلى أنه مستعد لدعم الاقتصاد و أن جميع الخيارات مطروحة أمامه، لكن سوف يتخّذ إجراءات تحفيز في حال احتاج الاقتصاد الأمريكي لذلك، لكن مع بيانات كالتي صدرت أمس، يبدو بأن الاقتصاد الأمريكي يبلي حسناً مما يقلل فرص أن يقدّم الفيدرالي سياسات تحفيز اقتصادية.
سياسات التسهيل الائتماني و المالي و النقدي كلها تسبب انخفاض في سعر صرف الدولار، و الامتناع عن هذه السياسات من قبل الفيدرالي الأمريكي يدخل الدولار في اتجاه صاعد. و يوم أمس، قلّ الرهان أن يقدّم الفيدرالي أي سياسة تسهيل على المدى القريب مما أطلق الدولار في موجة صاعدة أفشلت الارتفاع الذي حصل في أسواق المعادن الثمينة قبل صدور البيانات.
بعد أن لامس سعر الذهب الأعلى له عند مستوى 1671.80 دولار للأونصة، عاد للانخفاض من جديد بتأثير من قوّة الدولار الأمريكي يوم أمس، و أغلق عند سعر 1662.20 دولار للأونصة فاقداً 0.13% من سعر الافتتاح. بالنسبة لسعر الفضة، فقد انخفض بنفس النسبة أيضاً و أغلق الجلسة عند مستوى 30.97 دولار للأونصة الواحدة هذا بعد أن لامس الأعلى له عند مستوى 31.35 دولار للأونصة. بالنسبة لسعر البلاتين، فقد استطاع يوم أمس الاحتفاظ في بعض مكاسبه حتى مع قوّة الدولار، حيث أغلق سعر البلاتين جلسة نيويورك على ارتفاع مقداره 0.19% عند مستوى 1568.00 دولار للأونصة الواحدة، لكن بعد أن لامس الأعلى له عند مستوى 1576.00 دولار.
المكاسب التي احتفظ فيها البلاتين تابعة لحقيقة كون البلاتين المعدن الأكثر ارتباطاً في الصناعة بين المعادن الثمينة الثلاث المشار لها، و بيانات الصناعة الأمريكية يوم أمس جاءت بإيجابية واضحة مما دفع بعض الطلب للبلاتين ليحافظ على بعض مكاسبه. لكن بالنسبة للذهب و الفضة، فقد انخفضا بتأثير ارتفاع كبير في سعر صرف الدولار الأمريكي، إلى جانب أن أسواق الأسهم الأمريكية ارتفعت بشكل كبير بفعل البيانات الاقتصادية و لامس مؤشر داوجونز الأمريكي الأعلى له منذ حوالي أربع سنوات، مغلقاً عند مستوى 13279.32 نقطة بارتفاع مقداره 0.50%.
الارتفاع الذي شهدته مؤشرات الأسهم الأمريكية كانت دافعاً لاتجاه المتداولين نحو الأصول المرتفعة العائد، و تقليل المضاربة و الاستثمار في الأصول الآمنة منها الذهب، بل و اتجه المتداولون لترك الفضة و المضاربة فيها للاتجاه نحو أسواق الأسهم التي أبلت بلاءً حسناً يوم أمس.
بالنسبة لمستجدات هذا اليوم، فقد أظهرت بيانات مؤشر مدراء المشتريات الصناعي بحسب hsbc تحسّناً في المؤشر و ارتفع من 48.3 إلى 49.3 لشهر أبريل الماضي، و هذا يعتبر جيداً و داعماً للأسواق المالية. لكن للأسف، ما زالت هذه القيمة تظهر انكماش القطاع مما جعل البلاتين لا يستفيد من هذه البيانات، بل تُترك تحت تأثير ضغط الدولار و اتجاه المتداولين لأسواق الأسهم التي دعمتها بيانات الصناعة الأمريكية و بعض التحسّن في القطاع الصناعي الصيني.
ارتفعت مؤشرات الأسهم الآسيوية هذا اليوم بشكل واضح، فمؤشر نيكاي الياباني ارتفع بأكثر من 0.60%، و انخفاض سعر صرف الين الياباني هذا اليوم مقابل سلّة العملات الأجنبية ساعد على تحسّن الشهية الاستثمارية في أسواق الأسهم اليابانية، فيما نرى كذلك ارتفاعاً في عديد من مؤشرات الأسهم الآسيوية منها ارتفاع مؤشر شنغهاي الصيني المركّب بأكثر من 1.80% بسبب حقيقة ما أظهرته البيانات بأن الوضع في الاقتصاد ليس بالسوء الذي كان يخشاه العديد من المتداولين. نستطيع أن نشير إلى أن مؤشرات الأسهم الآسيوية ارتفعت اليوم بشكل جماعي تقريباً، و هذا ما سبب مزيداً من الضغط على أسواق المعادن الثمينة لتفضيل المتداولين لأسواق الأسهم و تركهم الملاذ الآمن و أسواق المعادن الثمينة التي لم تثبت قدرة على الاحتفاظ في المكاسب التي تحققت أمس.
بالنسبة لأسعار المعادن الثمينة الآن، نجد بأن سعر الذهب اليوم و قد مالت تداولاته للسلبية، و نراه الآن يتداول حول مستوى 1659.20 دولار للأونصة بانخفاض مقداره 0.18%. بالسبة لسعر الفضة، فقد انخفض بمقدار 0.06% و يتداول في هذه اللحظات عند 30.95 دولار للأونصة الواحدة. فقد البلاتين كل مكاسب يوم أمس، و نراه الآن يتداول على انخفاض مقداره 0.26% عند سعر 1564.00 دولار للأونصة الواحدة. إن الأسعار المشار لها في هذه الفقرة كما هي حوالي الساعة 01:39 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 05:39 بتوقيت غرينتش ).
رغم أن موجة الدولار الصاعدة التي بدأت يوم أمس انخفضت قوّتها، لكننا نرى بأن المتداولين ما زالوا يفضّلون أسواق الأسهم حالياً بعد بيانات الصناعة الأمريكية و في انتظار بيانات الوظائف الأمريكية يوم الجمعة القادم و التي تظهر توقعاتها أيضاً احتمال تحسّن في أعداد الوظائف و ارتفاع فيها. بل و أصبحت هنالك توقعات بأن نرى مفاجأة مفرحة من أسواق الوظائف الأمريكية يوم الجمعة القادم بعد أن فاجأت المتداولين بيانات الصناعة الأمريكية أمس، و هذا ما يجعلهم يفضّلون الاتجاه لأسواق الأسهم أكثر من الاتجاه لأسواق المعادن الثمينة.
لكن، ما يجب النظر فيه هو أن استمرار الأداء الإيجابي في أسواق الأسهم و الأصول المرتفعة العائد قد يسفر عن عمليات بيع للدولار عاجلاً أم آجلاً مما قد يجعل سعر صرف الدولار ينخفض مقابل العملات المرتفعة العائد مسبباً انخفاضاً في مؤشر الدولار الأمريكي، و إن حصل ذلك، فقد نرى بعض الدعم لأسواق المعادن الثمينة. لكن لا يجب الوثوق في ذلك كثيراً، إذ أن الأداء الإيجابي في أسواق الأسهم قد يجعل أي موجة صاعدة في أسواق المعادن الثمينة محدودة، بل قد نرى مزيد من عمليات جني الأرباح في سبيل تبديل المراكز المالية في الأسواق و الاتجاه نحو الأصول المرتفعة العائد.
بيانات كثيرة من أوروبا هذا اليوم، أهمها بيانات البطالة الألمانية و البطالة في الاتحاد الأوروبي، والتوقعات تظهر احتمال ارتفع في البطالة في الاتحاد الأوروبي من 10.8% إلى 10.9%، كذلك سوف نكون مع مزيد من بيانات الصناعة القادمة من ألمانيا و الاتحاد الأوروبي، حتى من الولايات المتحدة الأمريكية، سوف نكون مع بيانات طلبيات المصانع الأمريكية لشهر آذار، و التي من المتوقع لها أن تظهر انكماشاً مقداره 1.7% خلال ذلك الشهر. إلى جانب كل هذا، سوف نقف اليوم مع مؤشر adp للوظائف في القطاع الخاص في الولايات المتحدة، و تظهر توقعات البيانات إلى احتمال انخفاض من 209 إلى 170 ألف وظيفة، و هذه البيانات يربطها الكثير من المتداولين مع بيانات يوم الجمعة. بذلك، سوف نكون مع يوم حافل آخر في البيانات الاقتصادية، و هي من النوع المؤثر في الثقة في الأسواق المالية مما قد تنعكس بشكل مباشر على أسواق المعادن الثمينة.
التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
البيانات الأمريكية الإيجابية تثقل على المعادن الثمينة
انخفض كل من سعر الفضة و الذهب يوم أمس، لكن ارتفع سعر البلاتين، و هذا بعد أن ظهرت بيانات اقتصادية أمريكية أظهرت تسارعاً غير متوقع في نمو قطاع الصناعة الأمريكي، حيث أظهرت بيانات مؤشر معهد التزويد الصناعي الأمريكي لشهر أبريل الماضي ارتفاعاً من مستوى 53.4 إلى 54.8، و هذا جاء عكس التوقعات التي أشارت إلى احتمال حصول انخفاض.
البيانات الاقتصادية الأمريكية التي صدرت قللت الرهان على أن يقوم الفيدرالي الأمريكي بخطط تحفيز جديدة للاقتصاد، فهذا تابع لتصريحات الفيدرالي السابقة و التي أشار فيها إلى أنه مستعد لدعم الاقتصاد و أن جميع الخيارات مطروحة أمامه، لكن سوف يتخّذ إجراءات تحفيز في حال احتاج الاقتصاد الأمريكي لذلك، لكن مع بيانات كالتي صدرت أمس، يبدو بأن الاقتصاد الأمريكي يبلي حسناً مما يقلل فرص أن يقدّم الفيدرالي سياسات تحفيز اقتصادية.
سياسات التسهيل الائتماني و المالي و النقدي كلها تسبب انخفاض في سعر صرف الدولار، و الامتناع عن هذه السياسات من قبل الفيدرالي الأمريكي يدخل الدولار في اتجاه صاعد. و يوم أمس، قلّ الرهان أن يقدّم الفيدرالي أي سياسة تسهيل على المدى القريب مما أطلق الدولار في موجة صاعدة أفشلت الارتفاع الذي حصل في أسواق المعادن الثمينة قبل صدور البيانات.
بعد أن لامس سعر الذهب الأعلى له عند مستوى 1671.80 دولار للأونصة، عاد للانخفاض من جديد بتأثير من قوّة الدولار الأمريكي يوم أمس، و أغلق عند سعر 1662.20 دولار للأونصة فاقداً 0.13% من سعر الافتتاح. بالنسبة لسعر الفضة، فقد انخفض بنفس النسبة أيضاً و أغلق الجلسة عند مستوى 30.97 دولار للأونصة الواحدة هذا بعد أن لامس الأعلى له عند مستوى 31.35 دولار للأونصة. بالنسبة لسعر البلاتين، فقد استطاع يوم أمس الاحتفاظ في بعض مكاسبه حتى مع قوّة الدولار، حيث أغلق سعر البلاتين جلسة نيويورك على ارتفاع مقداره 0.19% عند مستوى 1568.00 دولار للأونصة الواحدة، لكن بعد أن لامس الأعلى له عند مستوى 1576.00 دولار.
المكاسب التي احتفظ فيها البلاتين تابعة لحقيقة كون البلاتين المعدن الأكثر ارتباطاً في الصناعة بين المعادن الثمينة الثلاث المشار لها، و بيانات الصناعة الأمريكية يوم أمس جاءت بإيجابية واضحة مما دفع بعض الطلب للبلاتين ليحافظ على بعض مكاسبه. لكن بالنسبة للذهب و الفضة، فقد انخفضا بتأثير ارتفاع كبير في سعر صرف الدولار الأمريكي، إلى جانب أن أسواق الأسهم الأمريكية ارتفعت بشكل كبير بفعل البيانات الاقتصادية و لامس مؤشر داوجونز الأمريكي الأعلى له منذ حوالي أربع سنوات، مغلقاً عند مستوى 13279.32 نقطة بارتفاع مقداره 0.50%.
الارتفاع الذي شهدته مؤشرات الأسهم الأمريكية كانت دافعاً لاتجاه المتداولين نحو الأصول المرتفعة العائد، و تقليل المضاربة و الاستثمار في الأصول الآمنة منها الذهب، بل و اتجه المتداولون لترك الفضة و المضاربة فيها للاتجاه نحو أسواق الأسهم التي أبلت بلاءً حسناً يوم أمس.
بالنسبة لمستجدات هذا اليوم، فقد أظهرت بيانات مؤشر مدراء المشتريات الصناعي بحسب hsbc تحسّناً في المؤشر و ارتفع من 48.3 إلى 49.3 لشهر أبريل الماضي، و هذا يعتبر جيداً و داعماً للأسواق المالية. لكن للأسف، ما زالت هذه القيمة تظهر انكماش القطاع مما جعل البلاتين لا يستفيد من هذه البيانات، بل تُترك تحت تأثير ضغط الدولار و اتجاه المتداولين لأسواق الأسهم التي دعمتها بيانات الصناعة الأمريكية و بعض التحسّن في القطاع الصناعي الصيني.
ارتفعت مؤشرات الأسهم الآسيوية هذا اليوم بشكل واضح، فمؤشر نيكاي الياباني ارتفع بأكثر من 0.60%، و انخفاض سعر صرف الين الياباني هذا اليوم مقابل سلّة العملات الأجنبية ساعد على تحسّن الشهية الاستثمارية في أسواق الأسهم اليابانية، فيما نرى كذلك ارتفاعاً في عديد من مؤشرات الأسهم الآسيوية منها ارتفاع مؤشر شنغهاي الصيني المركّب بأكثر من 1.80% بسبب حقيقة ما أظهرته البيانات بأن الوضع في الاقتصاد ليس بالسوء الذي كان يخشاه العديد من المتداولين. نستطيع أن نشير إلى أن مؤشرات الأسهم الآسيوية ارتفعت اليوم بشكل جماعي تقريباً، و هذا ما سبب مزيداً من الضغط على أسواق المعادن الثمينة لتفضيل المتداولين لأسواق الأسهم و تركهم الملاذ الآمن و أسواق المعادن الثمينة التي لم تثبت قدرة على الاحتفاظ في المكاسب التي تحققت أمس.
بالنسبة لأسعار المعادن الثمينة الآن، نجد بأن سعر الذهب اليوم و قد مالت تداولاته للسلبية، و نراه الآن يتداول حول مستوى 1659.20 دولار للأونصة بانخفاض مقداره 0.18%. بالسبة لسعر الفضة، فقد انخفض بمقدار 0.06% و يتداول في هذه اللحظات عند 30.95 دولار للأونصة الواحدة. فقد البلاتين كل مكاسب يوم أمس، و نراه الآن يتداول على انخفاض مقداره 0.26% عند سعر 1564.00 دولار للأونصة الواحدة. إن الأسعار المشار لها في هذه الفقرة كما هي حوالي الساعة 01:39 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 05:39 بتوقيت غرينتش ).
رغم أن موجة الدولار الصاعدة التي بدأت يوم أمس انخفضت قوّتها، لكننا نرى بأن المتداولين ما زالوا يفضّلون أسواق الأسهم حالياً بعد بيانات الصناعة الأمريكية و في انتظار بيانات الوظائف الأمريكية يوم الجمعة القادم و التي تظهر توقعاتها أيضاً احتمال تحسّن في أعداد الوظائف و ارتفاع فيها. بل و أصبحت هنالك توقعات بأن نرى مفاجأة مفرحة من أسواق الوظائف الأمريكية يوم الجمعة القادم بعد أن فاجأت المتداولين بيانات الصناعة الأمريكية أمس، و هذا ما يجعلهم يفضّلون الاتجاه لأسواق الأسهم أكثر من الاتجاه لأسواق المعادن الثمينة.
لكن، ما يجب النظر فيه هو أن استمرار الأداء الإيجابي في أسواق الأسهم و الأصول المرتفعة العائد قد يسفر عن عمليات بيع للدولار عاجلاً أم آجلاً مما قد يجعل سعر صرف الدولار ينخفض مقابل العملات المرتفعة العائد مسبباً انخفاضاً في مؤشر الدولار الأمريكي، و إن حصل ذلك، فقد نرى بعض الدعم لأسواق المعادن الثمينة. لكن لا يجب الوثوق في ذلك كثيراً، إذ أن الأداء الإيجابي في أسواق الأسهم قد يجعل أي موجة صاعدة في أسواق المعادن الثمينة محدودة، بل قد نرى مزيد من عمليات جني الأرباح في سبيل تبديل المراكز المالية في الأسواق و الاتجاه نحو الأصول المرتفعة العائد.
بيانات كثيرة من أوروبا هذا اليوم، أهمها بيانات البطالة الألمانية و البطالة في الاتحاد الأوروبي، والتوقعات تظهر احتمال ارتفع في البطالة في الاتحاد الأوروبي من 10.8% إلى 10.9%، كذلك سوف نكون مع مزيد من بيانات الصناعة القادمة من ألمانيا و الاتحاد الأوروبي، حتى من الولايات المتحدة الأمريكية، سوف نكون مع بيانات طلبيات المصانع الأمريكية لشهر آذار، و التي من المتوقع لها أن تظهر انكماشاً مقداره 1.7% خلال ذلك الشهر. إلى جانب كل هذا، سوف نقف اليوم مع مؤشر adp للوظائف في القطاع الخاص في الولايات المتحدة، و تظهر توقعات البيانات إلى احتمال انخفاض من 209 إلى 170 ألف وظيفة، و هذه البيانات يربطها الكثير من المتداولين مع بيانات يوم الجمعة. بذلك، سوف نكون مع يوم حافل آخر في البيانات الاقتصادية، و هي من النوع المؤثر في الثقة في الأسواق المالية مما قد تنعكس بشكل مباشر على أسواق المعادن الثمينة.
تعليق