تقارير الفوركس : للتحليل الاساسى

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
المعادن الثمينة تتداول في ميل إيجابي مع بداية هذا الأسبوع


استطاعت المعادن الثمينة يوم الجمعة الماضي أن ترتفع بدعم موجة هابطة في سعر صرف الدولار الأمريكي و ارتفاع في سعر برميل النفط، كذلك، كانت البيانات الاقتصادية الأمريكية التي صدرت يوم الجمعة الماضي دافعاً لأن نرى بعض الطلب على المعادن الثمينة لتغطية مخاطر ضعف النمو في بعض القطاعات الأمريكية، حيث أن الولايات المتحدة تبدي حالة من التحسّن و التعافي، لكن في نفس الوقت، نرى بيانات أسواق المنازل و إذ بها تظهر ضعفاً كبيراً في القطاع، حيث أظهرت بيانات الجمعة الماضي انكماشاً مقداره 1.6% في مبيعات المنازل الجديدة خلال شهر شباط، تبعت انكماش مقداره 5.4% خلال شهر كانون الثاني.
خلال جلسة نيويورك يوم الجمعة الماضي، أغلق سعر الذهب عند مستوى 1663.30 دولار للأونصة بارتفاع مقداره 1.09%، و كذلك ارتفع سعر الفضة محققاً مكاسب بلغت 2.06% ليغلق الجلسة عند مستوى 32.24 بالرغم من الضغط السلبي الكبير الذي شهده السعر خلال الجلسة. بالنسبة لسعر البلاتين، فنراه و قد ارتفع بمقدار 0.25% ليغلق عند مستوى 1623.00 دولار للأونصة.
كان البلاتين أقل المعادن الثمينة ارتفاعاً يوم الجمعة الماضي و ذلك بسبب القلق تجاه النمو في الاقتصاد الدولي، فبيانات صينية الأسبوع الماضي أظهرت أداء ضعيف في قطاع الصناعة، ثم ها هي بيانات المنازل الأمريكية تظهر ضعفاً كبيراً في القطاع. و هذه الأسباب تبقي على طلب البلاتين متواضعاً. بالنسبة لسعر الفضة، فقد استفاد أكثر من الذهب بانخفاض سعر صرف الدولار و ارتفاع سعر برميل النفط، وذلك لاندفاع المضاربة إلى أسواق المعادن الثمينة استغلالاً لانخفاض الأسعار فيها، و الفضة هي المعدن الأكثر تجاوباً مع المضاربة في أغلب الأحيان.
لهذا اليوم، نرى تداولات ميّالة للإيجابية لكل من سعر الذهب و البلاتين، لكن بالنسبة لسعر الفضة، فنراه يشهد بعض عمليات جني الأرباح. حيث نرى سعر الذهب اليوم يتداول على ارتفاع مقداره 0.03% قريباً من إغلاق نيويورك متداولاً الآن عند مستوى 1663.30 دولار للأونصة، فيما ارتفع سعر البلاتين بمقدار 0.37% متداولاً في هذه اللحظات عند سعر 1629.00 دولار للأونصة. بالنسبة لسعر الفضة، فعلى العكس، فقد انخفض بمقدار 0.34% متداولاً في هذه اللحظات عند مستوى 32.13 دولار للأونصة الواحدة.
انخفاض مستوى التضخم إلى جانب التباطؤ الاقتصادي في العالم قد تكون أسباب تبقي على الضغط السلبي في أسواق المعادن الثمينة، لكن في نفس الوقت لا يجب إهمال الطلب الذي يتدفّق إلى أسواق المعادن الثمينة عندما تنخفض الأسعار. بالنسبة لأداء المعادن الثمينة و ارتباطها في أسواق الأسهم و العائد المرتفع، فالعلاقة الآن أصبحت مرتبطة في الدولار الأمريكي أكثر من كونها مرتبطة مباشرة في أداء أسواق الأسهم. هذا اليوم، انخفض كل من مؤشر شنغهاي الصيني المركّب و هانج سينج، لكن استطاع مؤشر نيكاي الياباني الارتفاع، لكن بشكل عام، العديد من البورصات الآسيوية هذا اليوم تداولت في بعض السلبية.
استمرار القلق تجاه النمو الاقتصادي في العالم، مع التركيز على النمو في الصين و الولايات المتحدة و أوروبا، يبقي على حالة القلق حتى عندما ترتفع الثقة في الأسواق المالية. حيث أن هذا القلق هو السبب وراء عمليات جني الأرباح التي تحصل بين الفينة و الأخرى و عن التذبذب الكبير حتى أثناء الموجات الصاعدة. بيانات الميزان التجاري النيوزلندي التي صدرت هذا اليوم أظهرت تحسّنا في الميزان التجاري ليرتفع الفائض إلى مستوى 161 مليار، لكن في الحقيقة، جاء هذا الارتفاع بسبب انخفاض حاد في الصادرات كدلالة على ضعف الطلب الدولي و التباطؤ الذي يلوح في الأفق مهدداً في مشاكل اقتصادية مستقبلية.
ضعف الطلب الصناعي التابع للنمو الاقتصادي المتباطئ، إلى جانب مستويات التضخم التي قد تبقى في ميل هابط، أسباب تجعل من الضغط السلبي مستمر في أسواق المعادن الثمينة. لكن في نفس الوقت، القلق في الأسواق المالية قد يجذب العديد من الجهات لطلب المعادن الثمينة لتغطية مخاطر التباطؤ الاقتصادي الدولي، و نرى بأن هنالك طلبات مضاربة تستغل انخفاض الأسعار مما قد يبقي على حالة من التذبذب الكبير في أسواق المعادن الثمينة.
لهذا الأسبوع، قد نشهد ميلاً صاعداً و محاولة للارتفاع في أسعار المعادن الثمينة بدعم من استقرار سعر صرف الدولار مقابل سلّة العملات الأجنبية في مستويات متدنية نسبياً مقارنة في الأسبوع الماضي، لكن في نفس الوقت، لا يجب إهمال عمليات جني الأرباح التي قد تحصل في حال كانت الموجات الصاعدة في أسواق المعادن الثمينة ضعيفة.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
ارتفاع أسعار المعادن الثمينة بدعم من تغيّر توقعات المتداولين لسياسات الفيدرالي الأمريكي


حاول الدولار الأمريكي يوم أمس تعويض خسائره التي تكبّدها يوم الجمعة، لكن جاء تصريح رئيس الفيدرالي الأمريكي " برنانكي " صعقة للدولار الأمريكي عندما أشار إلى أن الفيدرالي الأمريكي سوف يستمر في دعم الاقتصاد حتى تستقر مستويات البطالة، مشيراً إلى أن سياسات الفيدرالي لدعم الاقتصاد مستمرة لدعم استمرار النمو. أشار الفيدرالي الأمريكي يوم أمس بأن التحسّن في أسواق الوظائف الأمريكية حاصل فعلاً، لكن جوهر كلماته كان إشارة إلى أن أسواق الوظائف لم تصل المستوى المطلوب.
عاد المتداولون لتوقّع أن يقوم الفيدرالي الأمريكي بمزيد من خطط التخفيف الكمي، ربما بجولة ثالثة من هذه السياسة المالية، و مثل هذه السياسات تضعف الدولار الأمريكي، و بعدم استبعاد قيام الفيدرالي الأمريكي في مثل هذه الخطّة، انخفض الدولار الأمريكي بشكل واضح مقابل سلّة العملات الأجنبية. لكن في نفس الوقت، كان هذا التصريح داعماً للأسواق المالية و تحديداً أسواق العائد المرتفع، فقد ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم أمس تبعتها الآسيوية هذا اليوم وسط التفاؤل الذي عاد عندما اعتقد المتداولون بأن الفيدرالي الأمريكي سوف يستمر في تحفيز الاقتصاد الأمريكي أكبر اقتصاد في العالم.
ارتفع مؤشر داوجونز الأمريكي بمقدار 1.23% بإغلاقه أمس عند مستوى 13241.63 نقطة، كما و قد ارتفع مؤشر s&p500 الأمريكي بمقدار 1.39% مغلقاً عند مستوى 1416.51 نقطة. استمرت الإيجابية هذا اليوم لنرى اندفاع صاعد في العديد من مؤشرات الأسهم الآسيوية. إن تحسّن أسواق العائد المرتفع من جديد سبب يدفع المتداولين لطلب المعادن الثمينة لتغطية مخاطر أسواق العائد المرتفع، و هذا ما أضاف للاتجاه الصاعد الذي اتخذته المعادن الثمينة بسبب انخفاض الدولار مزيداً من القوّة.
خلال جلسة نيويورك يوم أمس، استطاع سعر الذهب الارتفاع بمقدار 1.63% مغلقاً الجلسة عند مستوى 1689.90 دولار للأونصة، كما و قد ارتفع سعر الفضة بمقدار 1.86% مغلقاً جلسة نيويورك يوم أمس عند سعر 32.84 دولار. بالنسبة لسعر البلاتين، فنراه و قد ارتفع بمقدار 1.36% ليغلق جلسة نيويورك عند مستوى 1645.00 دولار للأونصة الواحدة. اجتذب الذهب طلبات تغطية مخاطر انخفاض سعر صرف الدولار الأمريكي و طلب تغطية مخاطر الأسواق المالية مرتفعة العائد، فيما تدفّقت المضاربة للفضة بانخفاض سعر صرف الدولار الأمريكي، فيما البلاتين، فقد شهر طلباً وسط توقعات أن يتحسّن الاقتصاد الدولي بخطى ثابتة بعد أن أظهر الفيدرالي نيّة في استمرار دعم الاقتصاد الأمريكي.
بالرغم من الإيجابية الكبيرة التي حصلت في الجلسة الآسيوية هذا اليوم في أسواق الأسهم، لكن مالت تداولات مؤشر شنغهاي الصيني المركّب للانخفاض، و ذلك بعد تقرير أظهر بأن أرباح الشركات الصناعية في الصين انخفضت 5.2% خلال الشهرين الماضيين، و هذا ما يبقي على بعض التوتّر في الأسواق المالية تجاه التباطؤ الاقتصادي الدولي مما يتطلّب ملاذاً آمنا لتغطية هذه المخاطر، حيث أن الصين تظهر انخفاض واضح في الأداء، و الصين ثاني أكبر اقتصاد من ناحية الحجم في العالم، و تأثيرها كبير على الاقتصاد الدولي.
رغم مخاوف انخفاض النمو في الصين، إلا أن الصين ما زالت تحقق مستويات نمو لا بأس بها، هذا و قد أظهرت الصين ميلاً لتيسير السياسات المالية و النقدية لدعم الاقتصاد. و آخر ما قدّمته الصين هو رفع مستوى الائتمان في الأرياف من خلال خفض الاحتياطي النقدي لبنك الصين الزراعي، و بذلك قد تسيطر على ارتفاع مستويات التضخم لكن في نفس الوقت يتم تحفيز جهات من الاقتصاد، فقد تم خفض الاحتياطي النقدي بنحو 2 نقطة أساس في 379 فرع من فروع بنك الصين الزراعي لتحرير 23 مليار يوان صيني، و هذا سبب يضع أمامنا استمرار دعم الصين للاقتصاد بطريقة أو بأخرى، و هذا يضاف لعمل الفيدرالي الأمريكي و البنك المركزي الأوروبي و عديد من الدول الأخرى مما يدعم استمرار التعافي الاقتصاد حتى لو في خطى متثاقلة.
نستطيع أن نرى استمرار الإيجابية في أسواق المعادن الثمينة، حيث ارتفع سعر الذهب هذا اليوم ليتداول عند سعر 1691.50 دولار للأونصة و بارتفاع مقداره 0.09% مقارنة في سعر الذهب بإغلاق نيويورك أمس، كما و نرى سعر الفضة مستمر في تداولاته الإيجابية ليتداول الآن عند سعر 32.89 دولار بارتفاع مقداره 0.15%. بالنسبة لسعر البلاتين، فقد كان أكثر المعادن الثمينة استفادة هذا اليوم، و قد ارتفع بمقدار 0.61% ليتداول عند سعر 1655.00 دولار للأونصة في هذه اللحظات، و ذلك لأن البلاتين يستفيد من تحسّن المعنويات تجاه النمو في الاقتصاد الدولي بعد تصريح برنانكي أمس. إن الأسعار المشار لها في هذه الفقرة كما هي حوالي الساعة 02:19 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 06:19 بتوقيت غرينتش ).
الآن يجب أن نشير إلى موضوع هام جداً، هو قوى المضاربة التي تلعب دوراً هاماً في أسواق المعادن الثمينة، كذلك المستثمرون في السعر السوقي. إن هذه القوى من الطلب تتطلب استمرار الموجات الصاعدة، حيث أن توقّف الموجات الصاعدة لوقت طويل قد يجتذب عمليات جني أرباح، إذ أن المتداولين أصبحوا حسّاسين جداً في أسواق المعادن الثمينة خوفاً من حصول موجات من الهبوط الحاد كما حصل أكثر من مرّة في أسواق المعادن الثمينة. في حال توقّفت الموجة الصاعدة الحالية، أو لم نرى استقرار فوق الحاجز النفسي 1700.00 دولار للذهب، فقد نرى بداية عمليات جني أرباح تسبب عودة للاتجاه الهابط.
لكن، استمرار ضعف الدولار الأمريكي، و تداولات سعر النفط الإيجابية بشكل عام، إلى جانب استمرار الحاجة لتغطية مخاطر أسواق العائد المرتفع و تغطية مخاطر التباطؤ الاقتصادي الدولي، كلها قد تكون داعمة لارتفاع أسعار المعادن الثمينة بشكل عام. و هذا اليوم، سوف نكون مع بيانات من أسواق المنازل الأمريكية من جديد، و أسواق المنازل أظهرت خلال الفترة الماضية تذبذب كبير مع ميل نحو إظهار ضعف كبير في القطاع، و توقعات اليوم تظهر احتمال انخفاض مقداره 0.25% في أسعار المنازل خلال شهر كانون الثاني-يناير الماضي كإشارة لاستمرار حاجة الاقتصاد الأمريكي لدعم الفيدرالي، و بالتالي زيادة توقّع أن نرى سياسة تخفيف كمي ثالثة، و هذا يعني استمرار الاتجاه الصاعد لأسعار المعادن الثمينة.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
المعادن الثمينة تنخفض مع بعض الارتفاع في سعر صرف الدولار

توقّفت الموجة الهابطة للدولار الأمريكي يوم أمس، و عاد الدولار ليرتفع بشكل قليل في الأسواق المالية، و هذا رافقه عمليات جني أرباح في أسواق الأسهم الأوروبية و الأمريكية يوم أمس. رغم الافتتاح و البداية الإيجابية لمؤشرات الأسهم الأوروبية، إلا أن المتداولين اتجهوا لعمليات جني أرباح، و خلال الجلسة الأمريكية شهدنا هبوطاً في مؤشرات الأسهم الرئيسية أسفرت عن انخفاض مؤشر داوجونز الأمريكي بمقدار 0.33% و انخفاض مؤشر s&p500 الأوسع نطاقاً بمقدار 0.28%.
إن انخفاض مؤشرات الأسهم و عمليات جني الأرباح تعطي الدولار الأمريكي قوّة، و ذلك لأن المتداولين يتجّهون لبيع الأصول المرتفعة العائد و تسييل المراكز المالية و المحافظ عن طريق شراء الدولار الأمريكي، و بالتالي نرى بأن الدولار الأمريكي يرتفع سعر صرفه في الأسواق المالية، و ارتفاع سعر صرف الدولار الأمريكي سبب انخفاضاً في أسعار العديد من السلع و الأصول من المعادن منها النفط الذي فشل في الثبات فوق مستوى 107 دولار يوم أمس بالنسبة للنفط الأمريكي الخفيف، و عاد للتداول ما دون هذا المستوى.
خلال جلسة نيويورك يوم أمس، انخفض سعر الذهب و أغلق الجلسة عند مستوى 1680.60 دولار للأونصة، و هذا بانخفاض مقداره 0.55%، كذلك انخفض سعر الفضة بمقدار 0.76% لينهي الجلسة عند سعر 32.59 دولار للأونصة الواحدة. بالنسبة لسعر البلاتين، فقد استطاع يوم أمس الارتفاع بمقدار 0.36% على مستوى جلسة نيويورك، وقد أغلق عند سعر 1651.00 دولار. الارتفاع الذي حصل في سعر البلاتين يعتبر ما تبقّى من المكاسب التي تم تحقيقها في وقت خلال جلسة نيويورك، حيث استطاع سعر البلاتين ملامسة الأعلى له عند مستوى 1665.00، و انخفض بعدها، فيما سعر الذهب لامس الأعلى 1697.50 دولار قبل أن يعود للانخفاض، فيما سعر الفضة استطاع ملامسة مستوى 33.13 قبل التعرّض لموجة جني أرباح.
استمر ميل المتداولين هذا اليوم لجني الأرباح، حيث نرى مؤشرات الأسهم الآسيوية الرئيسية قد تداولت في ميل سلبي انخفض إثره مؤشر نيكاي الياباني بمقدار 0.70% تقريباً، كما و يتداول مؤشر هانج سينج على انخفاض يزيد عن 1.00% ، فيما مؤشر شنغهاي الصيني المركّب، فقد انخفض بشكل حاد و بمقدار يزيد عن 2.00%.
بعد الارتفاع الكبير في مؤشرات الأسهم في العالم، شهدنا موجات من جني الأرباح، و قد حفّزها القلق تجاه النمو في الاقتصاد الدولي. في انتظار بيانات اقتصادية هامة هذا اليوم، فضّل العديد من المتداولين جني الأرباح، خصوصاً و أن المتداولين حسّاسون جداً للمتغيرات الاقتصادية و الثقة في الأسواق المالية ما تزال هشّة.
استمر الضغط السلبي في أسواق المعادن الثمينة، حيث نرى سعر الذهب اليوم يتداول بانخفاض آخر مقداره 0.15% عند مستوى 1678.00 دولار للأونصة، كما و قد انخفض سعر الفضة بمقدار 0.40% ليتداول في هذه اللحظات عند مستوى 32.46 دولار للأونصة. بالنسبة للبلاتين، فقد خسر هذا اليوم 0.79% ليتداول الآن عند مستوى 1638.00 دولار للأونصة الواحدة. إن هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 02:21 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 06:21 بتوقيت غرينتش ).
يبدو أن تجاوب أسواق المعادن الثمينة ملحوظ مع حركة الدولار الأمريكي، لكن كذلك، الثقة في الأسواق المالية عادت لتؤثر و بشكل واضح على أسعار المعادن، خصوصاً مع انتظار بيانات طلبيات البضائع المعمرّة الأمريكية لشهر شباط و التي من المتوقع أن تشير إلى نمو مقداره 1.8% بعد انكماش حصل خلال الشهر الذي سبقه، كما و أننا اليوم في انتظار بيانات الناتج المحلي الإجمالي البريطاني و الذي تشير توقعاته إلى أن الاقتصاد البريطاني انكمش بمقدار 0.2% خلال الربع الرابع الماضي، و لا يجب أن ننسى كذلك بيانات أسعار المستهلكين الألمان. هذا كله سوف يتبع نتيجة بيانات الناتج المحلي الإجمالي الفرنسي التي صدرت اليوم مشيرة إلى أن النمو خلال عام 2011 تم تخفيض تقديراته من 1.4% إلى 1.3%، و بذلك نرى عودة قلق المتداولين تجاه أزمة الديون السيادية.
مستويات التضخم في العالم التي ما زالت تحت السيطرة بحسب ما يصدر من البنوك المركزية الرئيسية في العالم، أسباب تدفع المعادن الثمينة للتجاوب مع الثقة في الأسواق و سعر صرف الدولار الأمريكي، و هذا مرتبط بالتالي بتوقعات الطلب على المعادن الثمينة المرتبط مع النمو في الاقتصاد الدولي، فكلما انخفض الخوف من التباطؤ الاقتصادي الدولي، نجد طلباً على أسواق المعادن الثمينة، و هذا يرافقه انخفاض في سعر صرف الدولار ليزيد دعم ارتفاع المعادن الثمينة. في المقابل، زيادة الخوف من أزمة الديون السيادية الأوروبية و التباطؤ الاقتصادي الدولي، أسباب تدفع المتداولين لجني أرباح من الأسواق المالية، و عمليات بيع في أسواق المعادن الثمينة.
الثقة اليوم سوف ترتبط مع البيانات الاقتصادية العديدة المنظرة اليوم، و هذه البيانات قد تسبب توتّراً كبيراً في أسواق المعادن الثمينة. لكن لا نستبعد أن يكون الميل الهابط مسيطراً بداية بتأثير من استمرار عمليات جني الأرباح، لكن المتداولون الآن أقل قلقاً تجاه النمو في الاقتصاد الدولي، و هذا ما قد يعيد الاتجاه الصاعد للمعادن الثمينة لاحقاً، خصوصاً مع عودة الاتجاه الصاعد لأسواق الأسهم و العائد المرتفع.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
المعادن الثمينة تنخفض متماشية مع أسواق السلع

شهدنا يوم أمس موجة هابطة و قد سيطرت على أسواق السلع و العائد المرتفع، حيث انخفض مؤشر s&p gsci للسلع بمقدار 8.63 نقطة خلال جلسة يوم أمس مغلقاً عند مستوى 695.61 نقطة، كما و انخفض مؤشر rj/crb للسلع بمقدار 311.47 نقطة. إن هذا الانخفاض في أسواق السلع كان بسبب بيانات طلبيات البضائع المعمّرة الأمريكية التي حققت نمواً ما دون المتوقع، حيث أشارت التوقعات إلى احتمال نمو مقداره 3.0% في الطلبيات خلال شهر شباط، لكن أظهرت البيانات بأن النمو وصل مستوى 2.2% فقط، و هذا ما سبب اتجاه بعض المتداولين للتساؤل حول مقدار التعافي الاقتصادي الأمريكي، خصوصاً بعد إشارات الفيدرالي الأمريكي الأسبوع الماضي عندما أظهر بأن أسواق الوظائف لم تصل بعد مستوى الحد المطلوب من الجودة، كما و أن بيانات المنازل الأمريكية أظهرت سابقاً سلبية في الولايات المتحدة.
انخفاض أسعار العديد من السلع شمل أيضاً انخفاض في سعر برميل النفط الأمريكي الخفيف، حيث انخفض سعر برميل النفط نحو مستويات ما دون 106 دولار للبرميل الواحد و ما زال يتداول أيضاً هذا اليوم ما دون هذا المستوى. أسواق الأسهم أيضاً أظهرت أداء باهت يوم أمس، انخفض إثره مؤشر داوجونز الأمريكي بمقدار 0.54% و انخفض مؤشر s&p500 الأوسع نطاقاً بمقدار 0.49%.
يتوقع المتداولون حالياً أن يكون النمو في الاقتصاد الدولي ضعيفاً، و هذا ما ينعكس على توقعات طلب المعادن الثمينة استهلاكياً و صناعياً. كذلك، نرى بأن مستويات التضخم التي تبدي ميلاً هابطاً و استقراراً و ابتعاد مخاطر ارتفاع التضخم تلغي بشكل كبير طلب المعادن الثمينة لتغطية مخاطر ارتفاع التضخم. من جهة الدولار الأمريكي، فقد استفاد يوم أمس من عمليات جني الأرباح في الأسواق المالية العالمية وارتفع، ليضيف ضغطاً سلبياً على أسواق المعادن الثمينة.
انخفض سعر الذهب خلال جلسة نيويورك يوم أمس بمقدار 1.10% و أنهى الجلسة عند مستوى 1662.10 دولار للأونصة الواحدة، كما و انخفض سعر الفضة بمقدار 1.69% ليغلق جلسة نيويورك عند سعر 32.04 دولار للأونصة. بالنسبة لسعر البلاتين، فنراه و قد انخفض أيضاً بمقدار 0.97% ليتداول عند مستوى 1635.00 دولار عند إغلاق جلسة نيويورك. الاتجاه الهابط تركّز خلال جلسة نيويورك، لكن أيضاً شهدنا انخفاضاً في بورصة لندن، حيث انخفض سعر الذهب يوم أمس في سعر القطع المسائي إلى مستوى 1676.00 مقارنة في سعر القطع الصباحي 1677.00 دولار للأونصة الواحدة.
ينتظر المتداولون حالياً اجتماع وزراء المالية الأوروبيين للنقاش حول رفع قدرة صندوق حفظ الاستقرار المالي الأوروبي، و هذا أمر يجعل المتداولين يقللون من إنشاء مراكز مالية جديدة في الأسواق المالية لحين صدور القرار، حيث أن فشل وزراء المالية و القادة الأوروبيين في التوصّل لاتفاق، قد يكون بمثابة كارثة للثقة في الأسواق المالية، حيث أن أعين المتداولين تتركز حالياً على إسبانيا و بعض الدول الأوروبية الأخرى من ناحية ارتفاع العجز مما يهدد في مشكلة مالية كبيرة جداً في حال ارتفعت مستويات العائد المطلوب على السندات.
كذلك، نقترب من نهاية الربع الأول من هذه السنة، و كان أداء مؤشرات الأسهم و السلع خلال الربع الأول ممتاز، نذكر على سبيل المثال لا الحصر أداء مؤشر نيكاي الياباني الذي بالرغم من أنه أنهى جلسة اليوم على انخفاض مقداره 0.67%، لكنه يقترب من إنهاء الربع الأول من هذه السنة في أفضل أداء له منذ حوالي 24 عاماً مضت، حيث أن المؤشر ارتفع حوالي 19.6% منذ بداية هذه السنة. من هنا نلاحظ بأن هنالك عمليات جني أرباح حصلت في الأسواق المالية لإغلاق المراكز المالية الربع سنوية مع ثلاث أشهر رائعة في أسواق الأسهم و الأصول مرتفعة العائد رغم أن المتداولين ليسوا مرتاحين تماماً تجاه النمو في الاقتصاد الدولي و وضع أزمة الديون السيادية الأوروبية.
بالنسبة لتداولات هذا اليوم في أسواق المعادن الثمينة، نجد أن سعر الذهب مالت تداولاته للهبوط، حيث أن سعر الذهب اليوم يتداول عند مستوى 1661.10 دولار للأونصة بانخفاض مقداره 0.06%، كما و انخفض سعر الفضة بمقدار 0.09% ليتداول في هذه اللحظات عند مستوى 32.01 دولار. أما سعر البلاتين، فهو يتداول حالياً على بعض الارتفاع، حيث اكتسب حوالي 0.06% ليتداول عند مستوى 1636.00 دولار للأونصة. إن هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 02:44 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 06:44 بتوقيت غرينتش ).
لا شك أن أسواق المعادن الثمينة تأثّرت سلباً في عمليات جني الأرباح في الأسواق المالية مع اقتراب نهاية هذا الربع من السنة و في انتظار اجتماع القادة الأوروبيين، كذلك ساعدت البيانات الاقتصادية التي صدرت هذا الأسبوع و الأسبوع الماضي على انخفاض الاستثمارات في الأصول المرتفعة العائد و بذلك شهد الدولار الأمريكي هذا الأسبوع موجة صاعدة مقابل سلّة العملات الأجنبية. كما و أن بيانات التضخم و النمو يشيران إلى ضعف في كلاهما، و هذا سبب يقلل طلب المعادن الثمينة كملاذ آمن و تحوّط من التضخم، و بالتالي شهدنا أداء ضعيف للمعادن الثمينة رغم الارتفاع الذي حصل بداية الأسبوع.
هذا اليوم، سوف نكون مع بيانات البطالة الألمانية، و بيانات العرض النقدي البريطاني، و أخرى لأخبار الثقة في الاتحاد الأوروبي شاملاً الثقة في مناخ الأعمال و ثقة المستهلك و الثقة في الاقتصاد و الصناعات و الخدمات، و بعد ذلك سوف نكون مع القراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي. و التوقعات تبدو ميّالة لإظهار استقرار وضع الاقتصاديات على ما هي عليه، فبيانات الثقة الأوروبية من المحتمل أن تتأرجح حول المستويات السابقة لها، و من المتوقع أن تظهر بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي نفس قيمة التقديرات السابقة للنمو خلال الربع الرابع الماضي عند 3.0%.
لكن، لا يجب أن نهمل هذا اليوم بيانات طلبات الإعانة الأسبوعية الأمريكية، حيث أن الفيدرالي الأمريكي فتح الأعين الأسبوع الماضي على وضع أسواق العمل الأمريكية و التي أشار إلى أنها لم تصل حد الاستقرار، و التوقعات اليوم تظهر احتمال أن نرى ارتفاع من 348 إلى 350 ألف طلب إعانة، و هذه البيانات سوف يتم مزجها في تدفقات البيانات الأخرى لتقييم وضع النمو في الاقتصاد الدولي و التعافي الاقتصادي فيه، و بالتالي سوف تنعكس بيانات اليوم بشكل كبير على مستويات الثقة و حركة السلع و الأصول المرتفعة العائد، و منها قد نرى تأثيراً مباشراً على أسواق المعادن الثمينة.
ارتباط الطلب في أسواق المعادن الثمينة مع الطلب في أسواق الأصول مرتفعة العائد و أسواق السلع قد يكون دافعاً لنا اليوم أن نراقب تغيّر الثقة و الاعتقادات في الأسواق المالية تجاه النمو في العالم، كما و أن حركة الدولار التي تتماشى مع هذه التغيرات قد تزيد التأثير على أسواق المعادن الثمينة. في حال أظهرت بيانات اليوم ضعفاً في التعافي الاقتصادي الدولي، فقد نرى المعادن الثمينة تنخفض مجدداً، لكن على العكس تماماً، في حال أظهرت البيانات قيم أفضل من التوقعات، فقد تتحسّن عندها ثقة المتداولين لترتفع المعادن الثمينة وسط توقعات ارتفاع الطلب على السلع عموماً و الأصول. لكن لا يجب أن ننسى بأننا نقترب من إغلاق أسبوعي و شهري و ربع سنوي، مما قد يسبب توتّراً و ربما حركة عنيفة متذبذبة في الأسواق المالية وسط تجدد المراكز المالية لدى العديد من المحافظ الاستثمارية و صناديق التحوّط في العالم، بل و ربما في البنوك المركزية أيضاً.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
المعادن الثمينة تثبت تأثرها في الدولار أكثر من الظروف الأخرى

انخفض سعر برميل النفط بشكل حاد خلال جلسة أمس ليتداول في مستويات ما دون 104.00 دولار بالنسبة للعقود الآجلة للنفط الأمريكي الخفيف. كذلك، شهدنا جلسة مالت للسلبية خلال الفترة الأمريكية، و حتى مع ارتفاع مؤشر داوجونز الأمريكي بمقدار 0.15%، إلا أن كل من مؤشر نازداك و مؤشر ستاندرد آند بور انخفض بمقدار 0.31% و 0.16% على التوالي. كذلك، انخفضت مؤشرات الأسهم الأوروبية الرئيسية أمس، و كان الانخفاض ملحوظاً فيها. بالنسبة هذا اليوم، فقد انخفضت العديد من مؤشرات آسيا الرئيسية حتى بالرغم من تداول مؤشر شنغهاي الصيني في قليل من الإيجابية التي أغلق إثرها على ارتفاع مقداره 0.02%، إلا أن مؤشر نيكاي الياباني انخفض 0.31% و يتداول مؤشر هانج سينج بانخفاض يزيد عن 0.62%.
الظروف التي أشرنا لها من انخفاض كبير في سعر برميل النفط إلى جانب الأداء السيئ و الضعيف في أسواق الأسهم، تعتبر أسباباً اعتدنا أن تدفع المعادن الثمينة للانخفاض، خصوصاً و أن البيانات الاقتصادية التي صدرت أمس من الولايات المتحدة أظهرت ارتفاع غير متوقع في طلبات الإعانة الأسبوعية لتثبت بأن قطاع الوظائف الأمريكي بالرغم من تحسّنه، إلا أنه ما زال ضعيفاً كما أشار لنا برنانكي رئيس الفيدرالي الأمريكي في تصريح سابق له.
لكن، ارتفع سعر الفضة يوم أمس، و هذا اليوم نرى بأن المعادن الثمينة الثلاث الرئيسية ترتفع كلها، و هذا إثبات كبير على أن المعادن الثمينة تتأثر بشكل واضح في حركة الدولار الأمريكي، و حتى مع أن الذهب أعلق بانخفاض مقداره 0.04% خلال جلسة نيويورك أمس، إلا أن السعر ارتفع بعد ملامسة الأدنى 1644.30 ليغلق عند مستوى 1661.40 دولار، و فوق مستوى إغلاق جلسة لندن في سعر القطع المسائي 1657.50 دولار. بالنسبة لسعر الفضة، فقد أغلق على ارتفاع مقداره 0.69% يوم أمس عند مستوى 32.26 دولار للأونصة، لكن البلاتين تحرّك في سلبية واضحة و اخفض بمقدار 0.67% مغلقاً عند مستوى 1624.00 دولار للأونصة.
الذي أضر سعر البلاتين يوم أمس هي المخاوف التي تحوم الأسواق المالية تجاه التباطؤ الاقتصادي الدولي، خصوصاً و أن بيانات الثقة الأوروبية أمس أظهرت سلبية واضحة، فيما بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي أظهرت نمواً مقداره 3.0% خلال الربع الرابع الماضي، لكن التوقعات تظهر بأن حتى الاقتصاد الأمريكي يظهر حالياً بعض ملامح انخفاض وتيرة النمو.
بيانات اليابان التي صدرت هذا اليوم أظهرت استمرار انخفاض مستوى الأسعار، لكن تحسّناً في الوظائف. إلا أن بيانات اليابان هذا اليوم كانت مختلطة جداً، و أظهرت نمو ضعيف جداً في الإنتاج الصناعي لم يتعدّى 1.5% خلال العام المنتهي في نهاية شباط 2012، فيما كان القطاع قد انكمش خلال الشهر نفسه بمقدار 1.2% على غير المتوقع.
إن البيانات الاقتصادية التي تصدر تثبت التباطؤ الاقتصادي العام في الدول العظمى و الكبرى في العالم، و اليوم أظهرت لنا بيانات الصين انخفاض في مؤشر ظروف الأعمال إلى 54.81 نقطة بانخفاض حاد من السابق 58.87 نقطة، و كل هذه البيانات تظهر لنا بأن الاقتصاد الدولي يعيش مرحلة من التباطؤ فعلاً. و حتى مع بيانات أستراليا التي أظهرت اليوم ارتفاع في مبيعات المنازل خلال شهر شباط بمقدار 3.0%، إلا أن تباطؤ الاقتصاد الصيني يضر في الاقتصاد الأسترالي لأن الصين هي الشريك التجاري الأول لأستراليا.
بذلك نستطيع أن نرى بأن الارتفاع في أسعار المعادن الثمينة هذا اليوم لم يرتبط في ارتفاع الثقة في الأسواق المالية و ارتفاع أسواق العائد المرتفع، ولا هو نتاج المخاوف من ارتفاع التضخم و ذلك لأن سعر برميل النفط انخفض بشكل كبير و هنالك إشارات تباطؤ في وتيرة ارتفاع الأسعار في العالم، كما و أن ارتفاع أسعار المعادن الثمينة هذا اليوم لم يرتبط في أداء جيد في أسواق العائد المرتفع و أسواق السلع، و الشيء الوحيد الملحوظ هذا اليوم هو الانخفاض الواضح في سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل سلّة العملات الأجنبية.
يتداول سعر الذهب اليوم على ارتفاع مقداره 0.04% بتداوله حول مستوى 1662.10 دولار للأونصة، و ارتفع كذلك سعر الفضة بمقدار 0.15% بتداول سعر الفضة الآن عند 32.31 دولار للأونصة. بالنسبة للبلاتين، فهو يتداول حالياً في مكاسب وصلت إلى 0.43% عند سعر 1631.00 دولار للأونصة، إن هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 02:14 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 06:14 بتوقيت غرينتش ).
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي الآن في مستويات حول 78.80 نقطة، و هذا بانخفاض من مستويات يوم أمس فوق 79.00 نقطة، بل و فقد الدولار الأمريكي كل ما حاول اكتسابه خلال جلسة الثلاثاء و الأربعاء و الخميس، و هذا ما سبب الارتفاع الذي حصل في أسعار المعادن الثمينة، حيث أن المعادن الثمينة بدأت في الارتفاع يوم أمس مع توقف موجة الدولار الصاعدة و العودة للانخفاض، كما و أن الارتفاع في أسعار المعادن الثمينة استمر هذا اليوم باستمرار انخفاض سعر صرف الدولار الأمريكي، مما يثبت تداول المعادن الثمينة المرتبط بدرجة كبيرة مع سعر صرف الدولار الأمريكي، و إهمال العديد من المتغيرات الأخرى خلال جلسة هذا اليوم و جلسة يوم أمس.
المعادن,الثمينة,سعر,سعر صرف,الدولار,الذهب,سعر الذهب,سعر الذهب اليوم,سعر الفضة,الفضة,فضة,البلاتين,سعر البلاتين,بلاتين,ذهب,تضخم,بيانات اقتصادية,الفيدرالي,برنانكيه

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

اجازه سعيده للجميع ان شاء الله

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

اسبوع موفق للجميع ان شاء الله

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
المعادن الثمينة تزحف محاولة الصعود

اتفق وزراء منطقة اليورو على أن يتم رفع سقف صندوق حفظ الاستقرار المالي الأوروبي نحو 800 مليار يورو متضمناً بذلك المنح التي تمت الموافقة عليها لكل من اليونان و البرتغال و أيرلندا، و هذا أمر ساعد على عودة بعض الثقة في الأسواق المالية خلال جلسة الجمعة الماضية. حيث أن وزراء منطقة اليورو اتجهوا لذلك في سبيل التصدّي لأزمة الديون السيادية الأوروبية و منع انتقال العدوى للدول الأوروبية و تقديم العون للدول التي قد تحتاج لذلك و هنالك دول على القائمة أهمها إسبانيا التي قد تواجه مشاكل حقيقية تحتاج لأن يتم إنقاذها في حال ارتفعت تكاليف الاقتراض.
رغم أن أزمة الديون السيادية الأوروبية ما زالت موجودة، إلا أن وقوف القادة الأوروبيين أمامها للتصدي لها خفف من التوتّر في الأسواق المالية، و هذا ما ساعد مؤشرات الأسهم الأمريكية و الأوروبية يوم الجمعة الماضي على الارتفاع، حيث أغلق مؤشر داوجونز الأمريكي على ارتفاع مقداره 0.50% كما و قد استطاع مؤشر s&p500 الأوسع نطاقاً أن يرتفع بمقدار 0.37%. كذلك ارتفعت مؤشرات الأسهم الأوروبية يوم الجمعة الماضي بشكل ملموس.
لهذا اليوم، شهدت الأسواق الآسيوية أداء مال للإيجابية، و ارتفعت العديد من مؤشرات الأسهم بعد صدور بيانات من الصين يوم أمس أظهرت تسارعاً غير متوقع في نمو قطاع التصنيع، حيث أظهرت بيانات مؤشر مدراء المشتريات لقطاع التصنيع ارتفاعاً من مستوى 51.0 إلى 53.1 نقطة مما هدّأ الأسواق المالية تجاه وضع الصين الاقتصادي. لكن أصدرت اليابان بيانات مؤشر تانكان الذي أظهر توقّف نمو قطاع الصناعة الكبيرة و انكماش في مؤشر قطاع التصنيع ليظهر على المؤشر بقيمة -4 و كذلك أظهر المؤشر قيمة سلبية لتوقعات قطاع التصنيع، لكن المتداولون مالوا للتفاؤل بعض الشيء في الأسواق المالية بعد بيانات الصين و رفع قدرة صندوق حفظ الاستقرار المالي الأوروبي.
يوم الجمعة الماضي، ارتفعت أسعار المعادن الثمينة متجاوبة مع ارتفاع مؤشرات السلع، حيث ارتفع سعر الذهب يوم الجمعة الماضي بمقدار 0.44% مغلقاً الجلسة عند مستوى 1668.70 دولار، و ارتفع كذلك سعر الفضة بمقدار 0.06% منهياً الجلسة عند مستوى 32.28 دولار. بالنسبة للبلاتين، فقد كان أكثر المستفيدين يوم الجمعة الماضي، فقد ارتفع سعر البلاتين بمقدار 0.68% و أغلق الجلسة عند مستوى 1635.00 دولار للأونصة. استفاد البلاتين بشكل كبير من التفاؤل الذي ساد الأسواق، و ذلك لأن أي تحسّن في الثقة في الأسواق المالية و توقعات الاقتصاد الدولي تجعل توقعات طلب البلاتين أفضل، مما يعطي السعر دفعة صاعدة.
لهذا اليوم، استمر الميل الإيجابي في أسواق المعادن الثمينة، و نرى بأنها ما زالت تزحف صعوداً متأثرة في استمرار التفاؤل في الأسواق المالية إلى حد ما، حيث نرى سعر الذهب اليوم يتداول ببعض المكاسب عند سعر 1669.20 دولار للأونصة بارتفاع مقداره 0.03%، فيما استطاع سعر الفضة اللحاق في الموجة الصاعدة التي تأخر عنها يوم الجمعة، ليتداول سعر الفضة هذا اليوم بارتفاع مقداره 0.77% عند سعر 32.53 دولار للأونصة. بالنسبة لسعر البلاتين، فهو مستمر في أداءه الإيجابية، مرتفعاً هذا اليوم بمقدار 0.31% ليتداول عند مستوى 640.00 دولار للأونصة. إن الأسعار المشار لها في هذه الفقرة كما هي حوالي الساعة 01:31 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 05:31 بتوقيت غرينتش ).
يمتزج التفاؤل في الأسواق المالية اليوم في انتظار بيانات اقتصادية غاية في الأهمية خلال الأيام القليلة القادمة، بداية مع مؤشر معهد التزويد الصناعي الأمريكي لقطاع التصنيع ذو التأثير الكبير في أسعار المعادن الثمينة بل المعادن عموماً في الأسواق المالية، و التوقعات تظهر ارتفاع في وتيرة النمو، ثم مع بيانات مؤشر مدراء المشتريات للقطاعات الغير صناعية، ثم نبدأ مع قرارات البنوك المركزية التي أولها بنك أستراليا الاحتياطي المتوقع أن يترك سعر الفائدة على ما هو عليه ثم محضر اجتماع اللجنة الفيدرالي المفتوح التابع لقرار الفيدرالي في الـ 13 من الشهر الماضي.
ليس هذا فقط، بل سوف نكون يوم الأربعاء مع قرار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي ثم قرارات البنك البريطاني يوم الخميس و أخيراً يوم الجمعة مع بيانات الوظائف الأمريكية الشهيرة.
إن البيانات المنتظرة هذا الأسبوع قادرة على تحريك الثقة بشكل كبير و حاد في الأسواق المالية، و قد نرى تأثر الأسواق المالية بها بشكل ملحوظ مما ينعكس على أسعار المعادن الثمينة. قد تتأثر أسعار المعادن الثمينة هذا الأسبوع بمتغيرات كبيرة، لكن أهمها قد يكون الدولار الأمريكي، فقد تجاوبت أسعار المعادن الثمينة خلال الفترة القصيرة الماضية مع حركة الدولار الأمريكي بشكل ملحوظ، و هذا أيضاً يصب في تجاوب المعادن الثمينة مع الثقة، فالدولار الأمريكي يتداول بعلاقة عكسية مع الثقة و تغيرها في الأسواق المالية، و بذلك قد يكون ارتفاع الثقة هذا الأسبوع سبباً لارتفاع أسعار المعادن الثمينة، و العكس أيضاً متاح في حال انخفضت الثقة بشكل ملحوظ.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
المعادن الثمينة تستقر عند مستوياتها المرتفعة لهذا الأسبوع بدعم بيانات صينية و أمريكية

استطاعت المعادن الثمينة يوم أمس من الارتفاع بشكل ملحوظ بعد أن أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية تسارعاً بأكثر من المتوقع في قطاع التصنيع بحسب ما ظهر على بيانات مؤشر معهد التزويد الصناعي الأمريكي الذي ارتفع من مستوى 52.4 إلى 53.4 نقطة، و هذا ما ساعد على ارتفاع أسعار السلع بشكل عام و ارتفعت مؤشرات السلع منها نذكر إغلاق مؤشر s&p gsci بارتفاع مقداره 11.69 نقطة، كما و أغلق مؤشر rg/crb للسلع - الذي يتأثر بشكل أكبر من الأول في المعادن الثمينة – بارتفاع مقداره 3.78 نقطة.
البيانات الاقتصادية الأمريكية ساعدت على رفع الثقة في أسواق العائد المرتفع، و ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم أمس، و حقق مؤشر داوجونز ارتفاعاً مقداره 0.40% و كذلك ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بشكل أكبر و أغلق بمكاسب وصلت إلى 0.75%.
بارتفاع الثقة في الأسواق المالية انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بعد أن كان قد ارتفع و فقد كل مكاسبه، و هذا اليوم أيضاً نرى استمرار انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي الذي يقيس أداء الدولار مقابل سلة العملات الرئيسية الستّة في العالم، و يتداول المؤشر ما دون مستوى 78.80 نقطة في هذه اللحظات. بيانات الصين التي صدرت اليوم أظهرت تحسّنا كبيراً جداً و غير متوقع في قطاع الخدمات، حيث ارتفع المؤشر من مستوى 48.04 إلى 58.0 نقطة مشيراً إلى عودة للنمو القوي في القطاع بعد انكماش، و هذا ما أعاد الثقة في الأسواق المالية بأن الاقتصاد الأمريكي و الصيني ما زالا يقدّما الدعم للاقتصاد الدولي.
يوم أمس، انخفض سعر الذهب بمقدار 0.50% و أنهى جلسة نيويورك عند مستوى 1677.00 دولار للأونصة، كما و قد ارتفع سعر الفضة بمقدار 2.20% مستفيداً من الطلب المضاربي و طلبات تتوقع تحسّن واضح في الطلب الصناعي، و أنهى سعر الفضة جلسة أمس عند سعر 32.99 دولار للأونصة. بالنسبة للبلاتين، فقد استطاع يوم أمس اكتساب 0.73% مغلقاً عند سعر 1647.00 دولار للأونصة مستفيداً من بيانات التصنيع الأمريكية.
لهذا اليوم، استمرت الموجة الصاعدة في أسواق المعادن الثمينة، فقد ارتفع سعر الذهب ليتداول اليوم عند مستوى 1678.30 دولار للأونصة بمكاسب تقدّر الآن بحوالي 0.08%، و ارتفع سعر الفضة كذلك بمقدار 0.15% ليتداول عند سعر 33.05 دولار للأونصة. إن أكبر المستفيدين هذا اليوم في المعادن الثمينة هو البلاتين، حيث ارتفع البلاتين بمقدار 0.79% متداولاً في هذه اللحظات عند سعر 1660.00 دولار بمكاسب مقداره 0.79%. هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 01:32 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 05:32 بتوقيت غرينتش ).
تحسّن القطاع الخدمي الكبير في الصين و التسارع في نمو القطاع الصناعي الأمريكي كانت الدوافع وراء الارتفاع الجيد في البلاتين، بل شهدنا أن الأصول المرتبطة في النمو مثل النفط و قد ارتفعت يوم أمس و استمرت تداولاتها الإيجابية هذا اليوم أيضاً، فسعر النفط ارتفع نحو مستويات قريبة من 105 دولار للبرميل بعد انخفاضه لمستويات 102 دولار يوم أمس.
حافظ البنك الأسترالي هذا اليوم على سعر الفائدة على ما هو عليه عند 4.25%، لكن من التصريحات التي ارتبطت في قراره كان الإشارة إلى أن أداء الاقتصاد الصيني و الأمريكي سوف يكون هو ذو الوزن الأكبر في قرارات البنك الأسترالي اللاحقة، و هذا ما يظهر بأن العالم يعتمد حقاً في نموه على الاقتصاديين العملاقين، و بالبيانات التي صدرت اليوم و يوم أمس، نرى بأن الثقة عادت للأسواق بشكل عام، و ساعدت المعادن الثمينة على الارتفاع.
لا تتوقّف أهمية البيانات الاقتصادية هنا، بل نحن في انتظار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية المفتوحة هذا اليوم ، و التي ينتظر فيها المتداولون أي إشارة من الفيدرالي الأمريكي نحو دعم الاقتصاد أكثر من خلال سياسات مالية جديدة، و يعتقد البعض بأن الفيدرالي الأمريكي سوف يلجأ إلى سياسة التخفيف الكمي في وقت لاحق، لكن اجتماع اليوم قد يكون سبباً لتغيّر هذه التوقعات إيجاباً أو سلباً. إن توقعات قيام الفيدرالي الأمريكي في سياسة التخفيف الكمي الثالثة تعطي المعادن الثمينة عزماً صاعداً ملموساً، في المقابل، إلغاء الفيدرالي لهذه الفكرة قد تسبب موجة كبيرة من الارتفاع في الدولار مما يضر في أسعار المعادن الثمينة.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
انخفاض المعادن الثمينة بسبب عدم اتجاه الفيدرالي نحو تحفيز الاقتصاد
أظهر محضر اجتماع الفيدرالي الأمريكي الذي نشر يوم أمس بأن الفيدرالي لن يستخدم سياسة تخفيف كمي ثالثة إلا إذا تباطأ الاقتصاد و تراجع النمو، و هذا رافقه إشارة الفيدرالي إلى أن الاقتصاد الأمريكي سوف يشهد تراجعاً في مستوى البطالة خلال الفترة المقبلة. رغم أن الفيدرالي أظهر بأن مستويات البطالة المرتفعة تعيق تقدّم الاقتصاد، إلا أنه عاد و أكد بأن الأوضاع في قطاع العمل تواصل التحسّن و كما أشرنا، يتوقع الفيدرالي الأمريكي انخفاض البطالة. من ناحية التضخم، أظهر الفيدرالي احتمال بارتفاع مؤقت في مستوى التضخم مرتبط في ارتفاع أسعار الطاقة، لكن هذا الارتفاع مؤقت.
رغم أن 2 من أعضاء الفيدرالي الأمريكي اتجهوا لطلب مزيد من خطط التسهيل الائتماني و إقرار سياسة تخفيف كمي، إلا أن باقي الأعضاء اتجهوا لرفض ذلك، و مع ربط استخدام سياسة التخفيف الكمي الثالثة مع تباطؤ الاقتصاد، و إشارة الفيدرالي إلى أن النمو المعتدل و التحسن مستمر، يرى المتداولين حالياً اضمحلال توقعات أن يستخدم الفيدرالي سياسة تخفيف كمي، و هذا ما دفع سعر صرف الدولار في موجة صاعدة قوية، و انخفضت مؤشرات الأسهم و السلع و الأصول المرتفعة العائد في العالم.
بسب ارتفاع الدولار الأمريكي، اتجه المتداولون لطلبه، و انخفاض مؤشرات الأسهم و الأصول المرتفعة العائد، ضغطت سلباً على المعادن الثمينة إلى جانب ضغط الدولار الأمريكي، و بذلك انخفض سعر الذهب يوم أمس خلال جلسة نيويورك بمقدار 1.86% و أغلق الجلسة عند مستوى 1645.80 دولار، كما و انخفض سعر الفضة بمقدار 0.94% متأثراً بارتفاع سعر صرف الدولار و انخفاض قابلية المخاطرة، و أغلق سعر الفضة جلسة أمس عند سعر 32.68 دولار. بالنسبة للبلاتين، فقد انخفض أيضاً، و فقد خلال جلسة نيويورك 0.61% لينهي الجلسة عند مستوى 1637.00 دولار للأونصة.
إن إشارة الفيدرالي الأمريكي بأن التحسّن التدريجي في الاقتصاد الأمريكي يقلل من الحاجة لمزيد من التسهيلات الائتمانية و دعم الاقتصاد، و بالتالي، أصبح المتداولون يرون بأن الارتفاع في أسعار الأصول المرتفعة العائد و مؤشرات الأسهم أكبر مما يستحق وضع الاقتصاد الأمريكي و الدولي، و بذلك حصلت موجات جني أرباح من متداولين اعتقدوا بأن الفيدرالي سوف يقدّم دعماً للاقتصاد ليتسارع النمو فيه و تكون عندها مؤشرات الأسهم قد حققت ارتفاعاً مكافئاً لما سوف يحصل من تحسّن.
ظهرت بيانات الميزان التجاري لشهر شباط من أستراليا هذا اليوم، و أظهرت البيانات سلبية واضحة بالنسبة للتوقعات، حيث أظهرت التوقعات بأن الميزان التجاري سوف يشهد فائضاً مقداره 1100 مليون دولار أسترالي، فيما النتيجة أظهرت عجزاً مقداره 480 مليون، و هذا ما يرتبط في ضعف الطلب الدولي على الصادرات الأسترالية مما يشير أيضاً إلى ضعف في الصين التي تعتبر الشريك التجاري الأول لأستراليا. بذلك، رؤية و توقعات استمرار النمو في الاقتصاد الدولي و تحديداً في الأمريكي، يقابله توقعات أن يكون هذا النمو ضعيفاً جداً، و بالتالي يقل طلب الأصول المرتفعة العائد ، و يتجه المتداولون للدولار الأمريكي الذي يرتبط في الاقتصاد الأمريكي الذي يبدو في حال أفضل من كثير من الدول الأخرى، أهمها الدول الأوروبية التي تعاني أزمة الديون السيادية.
سوف نكون هذا اليوم في انتظار قرار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي الذي سوف يتبع بيانات مؤشرات مدراء المشتريات الأوروبية و بيانات مبيعات التجزئة، و التوقعات تظهر احتمال انكماش في مبيعات التجزئة خلال شهر آذار بمقدار 0.2%، كما و تشير التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي سوف يحتفظ في سياسة سعر الفائدة عند 1.00% لدعم الاقتصاد الأوروبي المثقل في أزمة الديون السيادية. لكن ما سوف يجلب الانتباه أكثر هو تصريح محافظ البنك المركزي الأوروبي " دراجي" و الذي سوف ينتظر المتداولون منه أي مستجدات اقتصادية و أي مستجدات في أزمة الديون، أو إشارات عن سياسات البنك المالية و النقدية المستقبلية.
سوف تمتد البيانات الاقتصادية أيضاً إلى الولايات المتحدة مع مؤشر adp للوظائف الخاصة المضافة خلال شهر آذار، و تظهر التوقعات احتمال أن يكون الاقتصاد الأمريكي قد اكتسب 206 ألف وظيفة جديدة، كما و سوف نكون مع بيانات مؤشر معهد التزويد الغير صناعي ( للخدمات ) من الولايات المتحدة و التوقعات تظهر احتمال أن نرى بعض التباطؤ في القطاع بحسب المؤشر بانخفاض النمو من مستوى 57.3 إلى 56.8 نقطة.
في ظل ترقّب الأسواق المالية للمستجدات هذا اليوم، و مع اضمحلال توقعات أن يقوم الفيدرالي الأمريكي بسياسة تخفيف كمي، و ارتفاع الدولار الأمريكي و انخفاض شهية الاستثمار و قابلية المخاطرة، نرى المعادن الثمينة مستمرة هذا اليوم في تداولات ميّالة للسلبية. لكن البلاتين، كان أقل المعادن الثمينة انخفاضاً يوم أمس، و لم ينخفض هذا اليوم كما حصل في المعادن الثمينة الأخرى، و ذلك لأن البلاتين استفاد إلى حد ما من إشارات الفيدرالي بأن هنالك تحسّن في الاقتصاد الدولي، و بالرغم من أنه ضعيف، لكن البلاتين يرتبط في الصناعة، و التحسّن في الاقتصاد الدولي إلى جانب بيانات الصين و الولايات المتحدة التي صدرت و مرتبطة في الصناعة مظهرة تحسّن، تفيد البلاتين و تقلل من سلبية تداولاته حتى مع الارتفاع الكبير في سعر صرف الدولار.
انخفض سعر الذهب اليوم بمقدار 0.13% ليتداول في هذه اللحظات عند مستوى 1643.60 دولار، كما و انخفض سعر الفضة بمقدار 0.95% ليتداول الآن عند 32.37 دولار للأونصة. بالنسبة للبلاتين، يتداول حول مستوى 1637.00 دولار ليظهر سعر البلاتين الآن استقرار نسبي مقارنة في كل من سعر الذهب و الفضة. إن هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 01:48 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 05:48 بتوقيت غرينتش ).
منذ الخامس من الشهر الماضي آذار، و سعر الذهب يتداول معظم الوقت في نطاق بين 1715.00 و 1625.00 دولار للأونصة الواحدة، و هذا نطاق جانبي بالنسبة لسعر الذهب. كذلك سعر الفضة مال لاتجاه جانبي منذ بعض الوقت. إن استمرار تداول المعادن الثمينة في نطاق جانبي قد يسبب عمليات جني أرباح، و ذلك لأن المضاربين في السعر السوقي سوف يفضّلون الاتجاه لأصول أخرى تحقق ارتفاعاً أو تحرّكاً ملحوظاً. و استمرار التداول داخل النطاق الجانبي قد يسفر عن عمليات جني أرباح طبيعية في البداية في اتجاه لتغيير المراكز المالية بين الأصول، لكن بانخفاض الأسعار مع عمليات جني الأرباح تلك، قد نرى مزيداً من الاندفاع للبيع و ربما بداية مراكز بيع على المكشوف و منها تنخفض أسعار المعادن الثمينة بشكل أكبر.
بذلك، يجب على المعادن الثمينة أن تحقق اتجاهاً صاعداً واضحاً خلال تداولات اليوم و الأيام القليلة القادمة، و إلا كان مصيرها حصول عمليات جني أرباح لاستغناء المتداولين عنها يتعبها عمليات بيع على المكشوف و ربما عمليات بيع لأوامر وقف خسارة لمراكز شراء سابقة

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
حتى الارتفاع الذي تشهده المعادن الثمينة يوحي بضعف الطلب عليها
تسود أسواق المعادن الثمينة حالة من الضعف حتى مع ارتفاعها هذا اليوم، فقوّة الدولار الأمريكي و انخفاض أسعار الأصول مرتفعة العائد تبقي على الضغط السلبي على المعادن الثمينة. انخفضت أسعار المعادن الثمينة يوم أمس بشكل ملحوظ، حيث انخفض سعر الذهب بمقدار 1.54% مغلقاً جلسة نيويورك عند مستوى 1620.40 دولار للأونصة، كما و انخفض سعر البلاتين بمقدار 2.63% لينهي الجلسة عند 1594.00 دولار للأونصة. بالنسبة لسعر الفضة، فقد انخفض يوم أمس بشكل حاد مسجلاً إغلاق لجلسة نيويورك عند 31.36 دولار للأونصة فاقداً حوالي 4.04%.
ارتفاع سعر صرف الدولار الأمريكي في الأسواق المالية لعب الدور الأكبر في الضغط السلبي على المعادن الثمينة، حيث أن الدولار وجد طلباً كبيراً بعد أن أصبح المتداولون يعتقدون بأن قيام الفيدرالي الأمريكي بتحفيز جديد للاقتصاد و إقرار سياسة تخفيف كمي جديدة أصبح أمراً مستبعداً، و هذا سبب طلباً قوياً للدولار و سبب موجات تصحيح و جني أرباح في أسواق العائد المرتفع، و بالتالي تأثرت أسواق المعادن الثمينة سلباً في ذلك.
لم يقدّم لنا محافظ البنك المركزي الأوروبي يوم أمس الكثير من المستجدات، لكنه أكّد بأن الخروج من السياسيات المالية و النقدية الحالية أمر سابق لأوانه، و هذا ما يظهر أن البنك المركزي الأوروبي ما زال يرى بأن الضعف الاقتصادي مستمر في القارة الأوروبية مما يستوجب دعم المجموعة الأوروبية في ظل أزمة الديون السيادية التي تضغط سلباً على الاقتصاد، خصوصاً و أن المتداولين حالياً قلقون بعد أداء ضعيف لطرح السندات في إسبانيا، مما يقلقهم أكثر تجاه هذه الدولة التي قد تعاني أزمة كبيرة في حال بقيت مستويات العجز كبيرة و استمر العائد على السندات في الارتفاع.
أظهرت البيانات الاقتصادية الصينية هذا اليوم تباطؤاً في نمو قطاع الخدمات خلال شهر آذار، و رغم أن النمو استمر، إلا أن الضعف أيضاً مستمر في الاقتصاد مثبتاً لنا بأن النمو هش. و بذلك، توقعات التباطؤ في الاقتصاد الدولي قائمة و تضر في طلب المعادن الثمينة.
إن انخفاض أسعار المعادن الثمينة يوم أمس سبب هذا اليوم نشوء طلب استغلالاً لهذا الانخفاض، لكن حتى الارتفاع الذي حصل اليوم طفيف جداً و يظهر مدى ضعف الطلب على المعادن الثمينة. نرى سعر الذهب اليوم يتداول على ارتفاع مقداره 0.26% عند مستوى 1624.60 دولار للأونصة، كما و قد استطاع سعر الفضة اليوم الارتفاع بمقدار 0.19% ليتداول عند سعر 31.42 دولار للأونصة. بالنسبة للبلاتين، فيتداول سعره الآن عند مستوى 1601.00 دولار للأونصة بارتفاع مقداره 0.44%. إن هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 02:55 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 06:55 بتوقيت غرينتش ).
إن استمرار ارتفاع الدولار الأمريكي و ضعف الطلب في أسواق العائد المرتفع قد تبقي على الضعف العام في أسواق المعادن الثمينة، و مع ذلك، التذبذب الكبير محتمل هذا اليوم لكن في نطاق محدود نسبياً، فالمتداولون في انتظار قرار البنك البريطاني هذا اليوم إلى جانب بيانات الإنتاج الصناعي في ألمانيا و طلبات الإعانة الأسبوعية في الولايات المتحدة، و كل ذلك يسبق بيانات الوظائف الأمريكية يوم غد، و هذه البيانات مجتمعة قد تكون سبباً للتذبذب الكبير.
لكن، ما لم نرى تغيّراً في اتجاه المتداولين، فقد تبقى المعادن الثمينة في ضعف عام، و خصوصاً مع انخفاض أسعار السلع و المعادن و الأصول، منها انخفاض سعر النفط ليتداول في مستويات حول 102 دولار بعد ملامسته مستوى 101 دولار يوم أمس بالنسبة للنفط الأمريكي الخفيف. كما و نستطيع أن نرى ميل مؤشرات الأسهم السلبي و الميل لأن يبقى الدولار في مستوياته المرتفعة، و هذا ما يبقي على الضعف العام كما أشرنا مراراً في هذا التقرير بالنسبة لأسعار المعادن الثمينة.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
ثبات الذهب حول أدنى مستوى منذ ثلاثة أشهر مع استمرار الضغط السلبي من القارة الأوروبية

بقيت أسعار الذهب منذ التعاملات الصباحية حول ادنى مستوى منذ ثلاثة أشهر مع تجدد المخاوف من ازمة الديون السيادية بعد ان ارتفع العائد على السندات الأوروبية خاصة الأسبانية و الايطالية، و هبط الذهب متأثرا بالارتفاع الحاصل في الدولار الأمريكي قبيل تقرير الوظائف الأمريكي يوم غد.
انخفضت أسعار الذهب بتأثير بالانخفاض الحاصل في اليورو و مؤشرات الأسهم الأوروبية مع تجدد المخاوف في الأسواق من أزمة الديون السيادية في منطقة اليورو، مع مواصلة ارتفاع العائد على السندات الايطالية و الاسبانية اليوم و هذا ما تجدد المخاوف في الأسواق من أزمة الديون السيادية خاصة بعد ان أقرت الحكومة الأسبانية تخفيضات أضافية في الإنفاق العام لتخفيض العجز في الميزانية العامة خلال 2012.
ان الانخفاض الحاصل في قيمة اليورو منع أسعار الذهب من تحقيق المكاسب ، إذ هبط اليورو مقابل الدولار الأمريكي اليوم لأدنى مستوى منذ حوالي أربعة أسابيع حول 1,3037، و هذا باستمرار التأثير السلبي للمؤتمر الصحفي لماريو دراغي.
أكد محافظ البنك المركزي الأوروبي ماريو دراغي في المؤتمر الصحفي أمس على المخاطر التصاعدية التي تسيطر على المستويات العامة للأسعار خلال العام الجاري، مع المخاطر السلبية على النمو وسط تفاقم ازمة الديون و ضعف أداء القطاعات الاقتصادية، و اكد دراغي الخروج من الاستراتيجات الميسرة سابق لأونه.
تراجعت أسعار الذهب بعد ان صعد الدولار لأعلى مستوى منذ ثلاثة أسابيع مع ثبات طلبات الإعانة في الولايات المتحدة خلال الأسبوع الماضي حول المستويات السابقة و التوقعات، و هذا قبيل يوم واحد تقرير الوظائف المنتظر يوم غد( الذي يوم الجمعة الحزينة إذ سوف تغيب الأسواق الأوروبية غدا عن التعاملات المالية)
خسرت أسعار الذهب بعد قرار البنك المركزي البريطاني الذي أبقى سعر الفائدة عند 0.50% و برنامج شراء الأصول عند 325 مليار جنيه في سبيل دعم مسيرة النمو بعد ان تم التعديل السلبي على قراءات النمو في بريطانيا خلال الربع الأخير من العام الماضي.
تتداول أسعار الذهب حاليا حول مستويات 1,625.29 $ للأونصة و سجلت الأعلى عند 1,663.30 $ و الأدنى عند 1,612.18$ مقارنة بسعر الافتتاح عند 1,669.27$، و تتداول أسعار الفضة حاليا حول مستويات 31.45$ للأونصة مقارنة بسعر الافتتاح عند 31.33$ و سجلت الأدنى عند 31.19$ و الأعلى عند 31.65$.

[hemaaa20032004]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

جزاك الله كل خير يا خالد

استمر وانا متابع معك باستمرار

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

اجازه سعيده عليكم ان شاء الله

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

اسبوع موفق ان شاء الله للجميع