تقارير الفوركس : للتحليل الاساسى

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
المعادن الثمينة تبدأ أسبوع قد يكون عنيفاً في توتّرة

استطاعت المعادن الثمينة خلال الأسبوع الماضي أن تحقق أداء ممتاز، فقد استفادت أسعار المعادن الثمينة من انخفاض في سعر صرف الدولار الأمريكي دفعها في موجة صاعدة ارتفع فيها الذهب للأسبوع الرابع على التوالي. لكن هذا الأسبوع، قد تكون الحكاية أكثر تعقيداً، فنحن سوف نكون مع قمّة أوروبا و قرارات مصيرية في اليونان تجاه ديون الحكومة، كذلك سوف نشهد بيانات اقتصادية هامة جداً هي بيانات الوظائف الأمريكية المنتظر صدورها الجمعة المقبل.
خلال تداولات يوم الجمعة الماضي، ارتفع سعر الذهب بمقدار 0.98% و أنهى الجلسة عند مستوى 1737.30 دولار للأونصة، كذلك ارتفع سعر البلاتين و حقق مكاسب بلغت 0.87% و أغلق عند سعر 1619.00 دولار للأونصة. بالنسبة لسعر الفضة، فقد استطاع الارتفاع بمقدار 1.55% مغلقاً عند مستوى 33.99 دولار للأونصة الواحدة.
ارتفاع سعر الذهب خلال تداولات الأسبوع الماضي أوصله نحو أعلى مستويات له منذ الثامن من شهر كانون الأول الماضي، و الارتفاع الذي حصل خلال الشهر الجاري زاد عن 10%، و بذلك يكون الذهب قد حقق مكاسب باستفادة من توضيح الفيدرالي لنيّته في أن يبقي سعر الفائدة المتدني حتى نهاية عام 2014 عند أدنى مستوى قياسي لها، و شهدنا بذلك اتجاه صاعد للذهب خلال الأسابيع الأربع الماضي يشير له البعض بأنه الأفضل منذ أعوام الثمانينات من القرن الماضي.
هذا اليوم، نرى أسعار المعادن الثمينة و قد بدأت الجلسة بإيجابية، لكن عادت لتنعطف هبوطاً وسط عمليات جني أرباح سادت الأسواق المالية بسبب انتظار المتداولين لمستجدات اليونان، حيث أشارت الحكومة اليونانية خلال عطلة نهاية الأسبوع بأنها تتوقع أن تصل لاتفاق مرضٍ مع الدائنين لها بخصوص السندات المملوكة للقطاع الخاص، و بذلك نرى المتداولين حالياً ينتظرون ذلك مع انتظار القمّة الأوروبية و التي قد يصدر فيها قرارات مهمة جداً. في النتيجة، فضل الكثيرون أن يحققوا جني أرباح بعد الموجات الصاعدة القوية التي حصلت في أسواق المعادن الثمينة.
هذا اليوم، نستطيع أن نرى سعر الذهب و قد انخفض بمقدار 0.52% بتداوله الآن عند مستوى 1728.30 دولار للأونصة، فيما انخفاض سعر الفضة كان حاداً أكثر، و فقد سعر الفضة 1.79% ليتداول في هذه اللحظات عند مستوى 33.38 دولار للأونصة. بالنسبة للبلاتين، فهو يتداول الآن على انخفضا مقداره 1.11% عند سعر 1601.00 دولار. إن هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 01:58 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 07:58 بتوقيت غرينتش ).
كل من سعر الفضة و البلاتين فقد كل مكاسب يوم الجمعة الماضي، لكن الذهب فقد بعضها، و هذا قد يدل على أن قوى المضاربة لعبت دوراً كبيراً هذا اليوم في عمليات جني الأرباح، فقد استطاع الذهب الاحتفاظ في بعض الإيجابية، إذ أنه يستخدم لأكثر من المضاربة، فالذهب يستخدم لتغطية مخاطر عدم اليقين في الأسواق المالية إلى جانب التوتّر الذي يدور الأسواق تجاه هذا الأسبوع المليء في المستجدات الاقتصادية.
عزيزي القارئ، يجب أن نأخذ هذا الأسبوع بجديّة كبيرة، فالمستجدات التي قد تطرح أمام الأسواق المالية من اليونان و القمّة الأوروبية تمتزج نهاية الأسبوع مع بيانات الوظائف الأمريكية، و هذا كله قد يسبب تذبذب هائل في الأسواق المالية ينعكس على أسواق المعادن الثمينة. و اليوم، نرى مؤشرات الأسهم الآسيوية و قد تداولت في سلبية عميقة بسبب انتظار مستجدات أوروبا، و هذا انعكس أيضاً على السلع و الأصول عموماً في الأسواق المالية. إن استمرار الضغط السلبي على الأسواق مرتفعة العائد قد يوجّه المتداولين نحو الدولار الأمريكي كعملة تصفية مراكز مالية، و هذا ما قد يسبب مزيداً من الضغط على أسواق المعادن الثمينة هذا اليوم.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
توتّر في انتظار المستجدات الأوروبية، و الحيرة واضحة في أسواق المعادن الثمينة

هل نطلب الذهب و المعادن الثمينة لتغطية مخاطر أزمة الديون السيادية ؟ أم يجب علينا الابتعاد عنها لأن أزمة الديون السيادية قد تسبب إقبالاً على الأصول المنخفضة العائد و منها يرتفع الدولار و تنخفض المعادن الثمينة؟
هل علينا أن نقوم بطلب المعادن الثمينة لتغطية مخاطر أسواق الأسهم و الأصول المرتفعة العائد؟ أم سوف تظهر مستجدات اقتصادية دولية سوف تسبب عمليات جني أرباح كبيرة في أسواق العائد المرتفع تؤثر سلباً على أسواق المعادن الثمينة؟
هل نقوم بطلب المعادن الثمينة بسبب اتجاه العديد من الدول نحو دعم الاقتصاد من خلال سياسات التسهيل الائتماني مما يجعلنا بحاجة لتغطية مخاطر انخفاض القدرة الشرائية للنقد؟ أم أن مستويات التضخم التي تحت السيطرة تتطلّب منا الابتعاد عن المعادن الثمينة؟
كل الأسئلة التي ذكرت أعلاه تسبب توتّراً في أسواق المعادن الثمينة، لنراها تتداول مبارحة مكانها، فقد انخفضت المعادن الثمينة يوم أمس، و اليوم عوّضت جزء من ذلك الانخفاض، فقد انخفض سعر الذهب يوم أمس بمقدار 0.40% و أغلق جلسة نيويورك عند سعر 1730.30 دولار للأونصة، و كذلك انخفض سعر الفضة بمقدار 1.44% و أغلق جلسة نيويورك عند مستوى 33.50. بالنسبة للبلاتين، فنراه و قد انخفض بمقدار 0.62% و أغلق جلسة نيويورك بمقدار 1609.00 دولار.
ارتفع سعر صرف الدولار الأمريكي يوم أمس بشكل واضح أمام سلّة العملات الأجنبية، و انخفضت مؤشرات الأسهم الأوروبية الرئيسية و كذلك الأمريكية في ظل القلق من احتمال فشل محادثات اليونان مع القطاع الخاص و خشية المتداولين بأن لا تظهر أي مستجدات قادرة على إيقاف أزمة الديون و التباطؤ الاقتصادي الأوروبي من خلال القمّة الأوروبية، كل هذه أسباب ساعدت على انخفاض المعادن الثمينة يوم أمس.
لكن كما أشرنا، عادت المعادن الثمينة لترتفع اليوم، و هذا رافقه عودة انخفاض سعر صرف الدولار الأمريكي و تحسّن في مؤشرات الأسهم الآسيوية منها مؤشر نيكاي الياباني الذي ارتفع اليوم ليحقق أفضل أداء له خلال الشهر الجاري منذ عام 1999. هذا و قد ظهر تصريح من باباديموس رئيس الوزراء اليوناني أشار فيه بأن المفاوضات اليونانية مع القطاع الخاص قد تصل لحل نهائي مع نهاية هذا الأسبوع، و كان هذا التصريح بعد اجتماعه مع كبار المسئولين من البنك المركزي الأوروبي و الاتحاد الأوروبي.
نرى سعر الذهب اليوم و قد ارتفع بمقدار 0.55% ليتداول في هذه اللحظات عند مستوى 1739.00 دولار و بذلك تكون إجمالي تداولات هذا اليوم و يوم أمس إيجابية، فيما استطاع سعر الفضة أن يعوّض معظم خسائر يوم أمس و ارتفع بمقدار 0.81% بتداوله في هذه اللحظات عند مستوى 33.77 دولار للأونصة. بالنسبة للبلاتين، نجد بأنه ارتفع بمقدار 0.75% مستفيداً من بيانات اليابان ليلة أمس الخاصة في الإنتاج الصناعي و التي أظهرت نمواً خلال شهر كانون الأول الماضي بمقدار 4.0% ، ليتداول سعر البلاتين في هذه اللحظات عند مستوى 1621.00 دولار للأونصة. هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 02:35 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 07:35 بتوقيت غرينتش ).
بالرغم من الحيرة الكبيرة التي تسود الأسواق المالية و أسواق المعادن الثمينة في الوقت الراهن، إلا أننا اليوم في آخر أيام تداول الشهر الأول من عام 2012، و شهدنا هذا الشهر أفضل أداء للذهب منذ شهر آب الماضي، و هذا دلالة على أن الطلب على الذهب مستمر في ظل الحاجة للذهب لتغطية المخاطر و كملاذ آمن من أزمة الديون السيادية. لكن بالنسبة للتداولات اللحظية للذهب، فلا شك في أنها الآن تبدو معقّدة جداً بسبب اختلاط إجابات الأسئلة المشار لها بداية هذا التقرير بين المتداولين.
ليس هذا فقط، بل نرى بأن انتظار المتداولين لبيانات يوم الجمعة القادم من الولايات المتحدة و هي بيانات الوظائف الشهيرة التي اعتدنا أن يتم رقابتها من المتداولين، تسبب مزيداً من التوتّر في أسواق المعادن الثمينة. يجب أن نعلم بأن ظهور أي قرارات نهائية تجاه مشكلة اليونان، إلى جانب أي مستجدات من قادة الدول الأوروبي في القمّة الأوروبية، قد يكون له تأثير كبير و واضح على الأسواق المالية منها أسواق المعادن الثمينة أيضاً

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
تباين في أسواق المعادن الثمينة، و المتداولون ما زالوا في انتظار المستجدات الأوروبية

ينتظر المتداولون بفارغ الصبر نتائج اجتماعات الحكومة اليونانية مع القطاع الخاص، و نرى توتّراً عاماً عاد ليسود الأسواق المالية يزداد يوماً بعد يوم في انتظار أي مستجدات. أشارت الحكومة اليونانية بأنها تحرز تقدّماً في محادثاتها مع القطاع الخاص، لكن المتداولين بدئوا يشكّون في ذلك مع اقترابنا من نهاية هذا الأسبوع. لذلك، نرى توتّراً كبيراً في الأسواق المالية سبب موجة من جني الأرباح المضاربية، لكن في المقابل بقي المتداولون يحتفظون في ما حوزتهم من أصول آمنة تستخدم لتخفيض المخاطرة في الأسواق المالية و حالة عدم اليقين.
يوم أمس، انخفض كل من سعر الفضة و البلاتين بشكل ملموس، حيث أغلق سعر الفضة على انخفاض مقداره 1.10% عند سعر 33.13، كما و قد انخفض سعر البلاتين بمقدار 1.43% و أغلق عند مستوى 1586.00 دولار للأونصة. لكن بالنسبة لسعر الذهب، فقد استطاع الاحتفاظ في بعض من إيجابيته، و أغلق تداولات يوم أمس على ارتفاع مقداره 0.37% عند سعر 1736.70 دولار للأونصة، هذا بعد أن حقق الأعلى عند مستوى 1747.40 دولار للأونصة.
هذا اليوم، نستطيع أن نرى ارتفاع سعر الفضة و ثبات في سعر البلاتين، لكن الذهب انخفض قليلاً. لكن لا يجب علينا مراقبة الحركة دون مقارنة حركة اليوم في أداء يوم أمس، حيث أن سعر الذهب اليوم انخفض بمقدار 0.20% و يتداول عند مستوى 1733.30 دولار للأونصة. بالنسبة لسعر الفضة، فقد ارتفع اليوم بمقدار 0.12% و يتداول في هذه اللحظات حول مستوى 33.17 دولار، و البلاتين احتفظ في تداولاته الحالية حول مستوى إغلاق نيويورك أمس عند 1586.00 دولار للأونصة. إن هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 02:10 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 07:10 بتوقيت غرينتش ).
في الحقيقة، انخفاض سعر الذهب اليوم ليس كبيراً نسبياً، بل قليل و يشير إلى أن الذهب ما زال يحتفظ في بعض عزمه الصاعد. فيما ارتفاع سعر الفضة اليوم قليل جداً و يبقي على سلبية تداولات السعر لهذا اليوم و يوم أمس، و كما هو سعر الفضة، هذا ينطبق على سعر البلاتين الذي يتداول عند إغلاق نيويورك في هذه اللحظات.
لا يجب أن نهمل إغلاق لندن، فقد أغلقت تداولات لندن سعر الذهب عند 1744.00 دولار للأونصة في سعر القطع المسائي، و هذا بارتفاع من مستوى 1738.00 دولار للأونصة في السعر الصباحي، و هذا ما يزيد المعادلة تعقيداً، فسعر الذهب بقياس إغلاقات و افتتاحات نيويورك يتداول بإيجابية، فيما لو تمت مقارنة الأسعار الحالية في إغلاق و افتتاح لندن أمس، سوف نرى بأن سعر الذهب كذلك يتداول بانخفاض. قد يكون هذا دلالة على بعض عمليات جني الأرباح التي حصلت قبل افتتاح جلسة نيويورك ،و التي لم تكن قادرة على إفشال الإيجابية التي تداول فيها الذهب خلال الجلسة، لكن كتداولات الكترونية عامة في الأسواق المالية، نرى انخفاض سعر الذهب بتأثير من المضاربة.
النتيجة هي أن الذهب ما زال يستقبل طلب ملاذ آمن، وما زال يستعمل لتغطية مخاطر الأسواق المالية، لكن أيضاً يتعرّض لعمليات جني أرباح مضاربية، خصوصاً من الذين استخدموا الذهب كاستثمار و مضاربة في السعر السوقي.
هذا اليوم، أظهرت بيانات مدراء المشتريات الصناعي الصيني عودة القطاع لمستويات النمو الضعيف، و هذا بعد أن أشار المؤشر إلى أن القطاع انكمش خلال شهر كانون الأول في آخر أشهر عام 2011، لكن ارتفع المؤشر نحو مستوى 50.5 ليشير إلى نمو طفيف خلال شهر كانون الثاني أول أشهر السنة الحالية. لكن مع ذلك، فقد صدر تصريح صيني أشار فيه وزير المالية بأن اقتصاد الصين يواجه مخاطر سلبية خلال عام 2012 بسبب صعوبات تواجه قطاع التصدير الصيني و السبب هو ضعف الطلب الخارجي، إلى جانب إشارة إلى أن ضغوط التضخم ما زالت قوية مرجعاً ذلك إلى السيولة الكبيرة في الأسواق الصينية و ارتفاع أسعار السلع في العالم. هذا التصريح أعطى المتداولين سبباً للاعتقاد بأن الصين قد تتوقّف عن استخدام سياسات التسهيل الائتماني بشكل أكبر مما حصل سابقاً.
بيانات كندا يوم أمس أظهرت انكماش الناتج المحلي الإجمالي بمقدار 0.1% خلال شهر تشرين الثاني عام 2011، و هذا تبع توقّف النمو في شهر تشرين الأول الماضي، فيما أظهرت بيانات مؤشر شيكاغو للثقة انخفاض ثقة مدراء المشتريات على غير المتوقع من 62.2 إلى 60.2 بحسب المؤشر، فيما أظهرت بيانات ثقة المستهلك أيضاً انخفاضاً حاداً من 64.8 إلى 61.1. هذه البيانات سببت بعض الانخفاض في مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال جلسة أمس، رغم أنها شهدت أداء ممتاز على مدى شهر كانون الثاني أول أشهر هذه السنة الميلادية.
توتّر كبير يسود الأسواق المالية الآن، و ينتظر المتداولون تحقق وعود الحكومة اليونانية في التوصّل لاتفاق مع القطاع الخاص قبل نهاية هذا الأسبوع بما يخص السندات اليونانية المملوكة من قبل القطاع الخاص. كما و نرى بأن المتداولون عادوا ليظهروا بعض القلق تجاه أزمة الديون السيادية الأوروبية، خصوصاً مع بيانات أوروبا التي أظهرت ارتفاع مستوى البطالة إلى 10.4% رغم انخفاض البطالة الألمانية نحو أدنى مستوى لها منذ بداية الاتحاد الأوروبي. و اليوم، سوف نكون مع بيانات مؤشرات مدراء المشتريات الأوروبية لقطاع التصنيع، و بيانات مؤشر معهد التزويد الصناعي الأمريكي، و الأخير من المتوقع له تحسّن، و هذه البيانات قد تنعكس على أسعار السلع في العالم مما يؤثر حتماً في أسعار المعادن الثمينة.
لكن، نرجو بأن لا ينسى أحد المتابعين لأسواق المعادن الثمينة احتمال أن نرى تذبذب كبير، و اختلاف في أداء المعادن الثمينة بسبب تطورات أزمة الديون السيادية الأوروبية و ثقة المتداولين التي تهتز صعوداً أو هبوطاً مع مستجداتها، و كنا سابقاً نرى بأن عدم صدور أخبار عن أزمة الديون و وضع اليونان أمر جيد، لكن خلال بقية تداولات الأسبوع، عدم صدور مستجدات عن اليونان خصوصاً قد يعتبر أمر سلبي جداً، و هذا لأن المتداولين ينتظرون تحقق وعود الحكومة اليونانية و إشارتهم بأنهم قريبون من الوصول لاتفاق مع الدائنين من القطاع الخاص، خصوصاً مع ارتفاع تكاليف الاقتراض لبعض الدول الأوروبية نحو مستويات قياسية مجدداً، و من تلك الدول البرتغال، مما يظهر امتداد مخاطر أزمة الديون السيادية.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
الذهب يستمر في الارتفاع مستفيداً من ارتفاع أسواق الأسهم و السلع

أداء إيجابي جداً يسود أسواق الأسهم و الأصول المرتفعة العائد منذ بداية هذه السنة، و هذه التداولات الإيجابية تدعم طلبات متنوعة في أسواق المعادن الثمينة منها طلبات تغطية مخاطر الأصول المرتفعة العائد و طلب استثمار و مضاربة في السعر السوقي. كذلك، نرى بأن البيانات الاقتصادية التي تظهر استمرار التحسّن في قطاعات التصنيع و الصناعة في العالم تدعم الطلب على المعادن الثمينة بتبعية من استخدامها في الصناعة.
حققت أسواق الأسهم حول العام أفضل أداء في بداية سنوية منذ عام 1994، و قد شهدنا ارتفاع في مؤشر msci للعالم ارتفاعاً مقداره 5.8% في وقت ارتفعت فيه الكثير من الأسهم. نرى بأن التحسّن في أسواق العائد المرتفع صحبها انخفاض في سعر صرف الدولار الأمريكي يقدّر بحوالي 1.1%، و هذا ما ساعد على تدفق الطلب إلى أسواق المعادن الثمينة، منها طلب تغطية مخاطر انخفاض الدولار، و كما أشرنا، تتمتع المعادن الثمينة بطلب تغطية مخاطر استثمارات العائد المرتفع.
التحسّن الملحوظ في قطاعات التصنيع حول العالم بحسب البيانات الاقتصادية التي صدرت مؤخراً كانت داعمة لأسعار المعادن الثمينة أهمها البلاتين و الفضة، و نرى بأن حتى بيانات الولايات المتحدة يوم أمس التي كانت ما دون التوقعات في إيجابيتها، إلا أنها أظهرت استمرار النمو في قطاع الصناعة بحسب مؤشر معهد التزويد الصناعي الأمريكي الذي أظهر ارتفاعاً من مستوى 53.1 إلى 54.1، و هذا يدل على استمرار التعافي الاقتصادي في قطاعات الصناعة.
خلال جلسة نيويورك يوم أمس، استطاع سعر الذهب أن يرتفع بمقدار 0.36% ليحقق إغلاقا ًعند مستوى 1743.00. كما و قد ارتفع سعر الفضة يوم أمس بمقدار 1.75% بإغلاقه عند سعر 33.71، فيما البلاتين كان أكثر المعادن الثمينة استفادة يوم أمس بفعل بيانات الصناعة التي صدرت، و حقق البلاتين ارتفاعاً مقداره 1.95% عندما أغلق جلسة نيويورك عند مستوى 1617.00 دولار للأونصة.
هذا اليوم، نستطيع أن نرى استمرار الإيجابية في كل من تداولات الذهب و البلاتين، لكن سعر الفضة يميل قليلاً للانخفاض بسبب عمليات جني أرباح مضاربية، فالفضة تستقطب المتداولين من المضاربين في السعر السوقي بشكل أكبر مما يحصل في الذهب و البلاتين، و هذا ما يجعل الفضة أكثر حساسية لعمليات جني الأرباح المضاربية. لكن بالنسبة للذهب، فقد ارتفع بدعم من استمرار الإيجابية في أسواق الأسهم الآسيوية، و البلاتين استطاع أن يحقق بعض المكاسب مستفيداً من الطلب الصناعي عليه رغم تصريح سلبي صدر من "جارلي شلنج " قاصداً توضيح توقعاته للصين
جارلي شيلنج هو اقتصادي توقّع وقوع الاقتصاد الأمريكي في ركود، وقد أصدر توقعاته عام 2007، و هذا ما حصل فعلاً بعد إعلانه ببضة أرباع من السنة، و قد أشار المحلل الاقتصادي إلى أن الصين قد تشهد مرحلة تباطؤ عميق بسبب انخفاض الصادرات منها. انخفض نمو الناتج المحلي الإجمالي الصيني إلى 9.2% عام 2011، فيما هنالك توقعات بأن ينخفض النمو في الصين إلى مستوى 8.5% هذه السنة بحسب توقعات محللين " بلومبيرج " .
في حال أظهرت البيانات الاقتصادية المستقبلية من الصين اتجاهاً واضحاً نحو التباطؤ، فقد نرى البلاتين يشهد ضغوطاً سلبية واضحة. لكن بالنسبة للذهب، فهو يتداول حالياً مستفيداً بشكل كبير جداً من ارتفاع أسواق الأصول المرتفعة العائد، و هذا أمر مقلق فعلاً، فأسواق العائد المرتفع ارتفعت بشكل حاد ربما يفوق الإيجابية التي تعكسها البيانات الاقتصادية، فأزمة الديون السيادية الأوروبية ما زالت قائمة و لم يثبت لها حل، و كذلك نرى بأن مشاكل اليونان و فشل محادثاتها مستمرة، و الاقتصاد الدولي رغم استمرار تعافيه التدريجي إلى أنه يظهر ملامح تباطؤ واضح في وتيرة النمو و في حال تلقّى أي ضربة فقد يعود إلى غياهب الانكماش، خصوصاً و أن توقعات صندوق النقد الدولي و البنك الدولي تجاه النمو في الاقتصاد العالمي لا تبتعد كثيراً فوق مستوى الـ 3.0% الحد الفاصل بين النمو و الركود عندما نتحدّث عن الاقتصاد الدولي.
بالنظر إلى سعر الذهب اليوم، فنراه يتداول حالياً بارتفاع مقداره 0.40% عند مستوى 1750.00 دولار للأونصة، كما و قد ارتفع سعر البلاتين بمقدار 0.31% ليتداول في هذه اللحظات عند مستوى 1622.00 دولار للأونصة الواحدة. لكن، انخفض قليلاً سعر الفضة ليتداول في هذه اللحظات عند مستوى 33.70 بانخفاض مقداره 0.03%، لكن شهد سعر الفضة ضغوط سلبية أكبر من هذه خلال جلسة آسيا اليوم. الأسعار المشار لها في هذه الفقرة كما هي حوالي الساعة 02:53 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 07:53 بتوقيت غرينتش ).
تترقّب الأسواق المالية يوم غد بيانات الوظائف الأمريكية، لكن أيضاً نترقّب بشكل كبير نتائج طرح سندات من دول أوروبية هذا اليوم أهمها فرنسا و إسبانيا، و بعد الطرح الناجح للسندات البرتغالية يوم أمس مع انخفاض في تكاليف الاقتراض و طلب كبير على السندات، يبدو أن المتداولين اليوم يميلون للتفاؤل تجاه كل من فرنسا و إسبانيا. لكن، بالنسبة لبيانات يوم غد الجمعة، فأصبحت الأسواق المالية أقل تفاؤلاً بعد صدور بيانات مؤشر adp للوظائف الأمريكي بانخفاض أكبر من ما كان متوقعا، حيث انخفض نمو الوظائف بحسب هذا المؤشر من 292 ألف إلى 170 ألف.
لا يجب أن ننسى هذا اليوم أيضاً تصريح محافظ البنك الفيدرالي الأمريكي برنانكيه، و سوف نكون في انتظار التصريح الساعة الخامسة من هذا اليوم ، و هذا التصريح هو الشهادة التي يقدّمها الفيدرالي قبل موعد اجتماع الموازنة الأمريكية. لذلك، سوف نكون هذا اليوم و يوم غد مع بيانات و أخبار هامة جداً قد تكون قادرة على تحريك الأسواق المالية بشكل عنيف، مما قد ينعكس أيضاً على أسواق المعادن الثمينة.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
المعادن الثمينة تستعد لبيانات الوظائف الأمريكية

شهدنا يوم أمس موجة صاعدة جديدة في أسواق المعادن الثمينة، استطاع من خلالها الذهب ملامسة الأعلى له عند سعر 1761.30 خلال جلسة نيويورك و أغلق بارتفاع مقداره 0.88% عند سعر 1758.40 دولار للأونصة الواحدة. كذلك، ارتفع سعر البلاتين بمقدار 0.68% مغلقاً التداولات عند مستوى 1623.00 دولار للأونصة. بالنسبة لسعر الفضة، فقد شهد ارتفاعاً واضحاً بلغ مقداره 1.93% عندما أغلق سعر الفضة جلسة نيويورك عند مستوى 34.36 دولار للأونصة.
الإيجابية مستمرة في أسواق المعادن الثمينة، فرغم الانخفاض الطفيف الذي حصل اليوم، إلا أن الاتجاه الإجمالي الصاعد ملحوظ في أسواق المعادن الثمينة، و يتجه سعر الذهب لإغلاق أسبوعه الخامس على التوالي من الارتفاع، و كذلك يفعل سعر الفضة و البلاتين، فخمسة أسابيع متتالية من الارتفاع شهدتها أسواق المعادن الثمينة بسبب طلبات متنوعة عليها.
شهدنا خلال هذا الأسبوع ارتفاعاً في الثقة وسط عمليات طرح سندات ناجحة من عدّة دول أوروبية، نذكر منها إسبانيا و فرنسا و البرتغال، و هذا ما قلل المخاوف تجاه أزمة الديون السيادية، فيما أظهر بين برنانكي محافظ البنك الفيدرالي الأمريكي يوم أمس في شهادته بأن أزمة الديون تعرّض الانتعاش الأمريكي للخطر، و بذلك سوف يفعل كل ما يلزم و كل ما في وسعه لإيقاف تأثير الأزمة على الاقتصاد في الولايات المتحدة، و كانت الصين قد أصدرت بلاغاً خلال الأسبوع بأنها تدرس طرق و أساليب زيادة حصتها في دعم صندوق حفظ الاستقرار المالي الأوروبي، و هذا كله يخفف من القلق تجاه أزمة الديون السيادية.
اتجاه الفيدرالي للاحتفاظ في سعر الفائدة عند أدنى مستويات تاريخية لها اعتبر الداعم الأكبر لأسواق العائد المرتفع خلال الفترة القصيرة الماضية، فالفيدرالي الأمريكي يتجّه لاستمرار احتفاظه في سياساته النقدية الحالية وصولاً لعام 2014، و هذا ما زاد الأسواق المالية آمالاً بأن لا تؤثر أزمة الديون السيادية بشكل كبير على الأسواق المالية عموماً في العالم، و أن يبقى تأثيرها محدوداً في الاقتصاد الأوروبي.
شهدنا أسبوعاً ممتازاً في أسواق الأسهم العالمية، لكن هذا اليوم، بدأنا نرى عمليات جني أرباح فيها و ذلك انتظاراً لبيانات الوظائف الأمريكية هذا اليوم، كذلك ظهرت بيانات صينية اليوم أشارت إلى انخفاض في أداء قطاع الخدمات الصيني ، فقد أظهر مؤشر مدراء المشتريات الغير صناعي الصيني انخفاضاً حاداً في نمو القطاع ظهر على المؤشر بانخفاض من مستوى 56.0 إلى 52.9 لشهر كانون الثاني الماضي مقارنة في كانون الأول آخر أشهر 2011. إن ذلك استحث موجة هابطة في أسواق الأسهم و اعتبرت عمليات جني أرباح حصلت هذا اليوم.
أسعار المعادن الثمينة اليوم
انخفض كل من سعر الذهب و الفضة هذا اليوم، لكن هذا الانخفاض يعتبر طفيف جداً، فقد انخفض سعر الذهب اليوم بمقدار 0.02% ليتداول في هذه اللحظات عند سعر 1758.00 دولار للأونصة، لكن كما نرى، فسعر الذهب الآن يتداول في مستويات قريبة جداً من إغلاق نيويورك أمس. بالنسبة لسعر الفضة، فقد شهد عمليات جني أرباح أكثر وضوحاً، و انخفض بمقدار 0.29% ليتداول في هذه اللحظات عند مستوى 34.26 دولار للأونصة. بالنسبة للبلاتين، فهو يتداول الآن بارتفاع مقداره 0.06% عند سعر 1629.00 دولار، مستفيداً من بيانات القطاعات الصناعية التي صدرت هذا الأسبوع من كل من الصين و الولايات المتحدة و أوروبا، وظهرت مشيرة إلى استمرار النمو العالمي في قطاع الصناعة. أسعار المعادن الثمينة المشار لها في هذه الفقرة، كما هي حوالي الساعة 02:05 بتوقيت نيويورك ( 07:05 بتوقيت غرينتش ).
ننتظر اليوم بيانات الوظائف الأمريكية، و التوقعات تشير إلى أن معدّل البطالة ربما يكون قد بقي عند مستوى 8.5% خلال شهر كانون الثاني، فيما تشير التوقعات أيضاً بأن التغيّر في عدد الوظائف عدا القطاع الزراعي حقق نمواً مقداره 140 ألف وظيفة، بانخفاض من المستوى السابق الذي سجّل نمواً مقداره 200 ألف وظيفة. إن هذه البيانات تمتزج اليوم مع بيانات مبيعات التجزئة الأوروبية التي من المتوقع لها أن تظهر نمو مبيعات التجزئة خلال الشهر الأول الماضي من هذه السنة بمقدار 0.3% و كذلك سوف نكون مع بيانات مؤشر مدراء المشتريات الخدمي البريطاني و الذي من المتوقع أن يظهر بعض الانخفاض، لكن استمرار النمو في القطاع.
بيانات اليوم قد يكون لها تأثير كبير في الأسواق المالية، لكن في الحقيقة، سوف يتم مزج نتائج هذه البيانات في اعتقادات المداولين تجاه أزمة الديون السيادية الأوروبية و توقعاتها المستقبلية، و هذا ما قد يجعل بيانات اليوم ذات أهمية كبيرة و خاصة، و التذبذب الكبير محتمل جداً.
إن بعض التفاؤل تجاه أزمة الديون السيادية ملحوظ في الأسواق المالية، و هذا ما قد يحد من تأثير بيانات الولايات المتحدة اليوم لو كانت ما دون التوقعات بقليل، إذ ان المتداولين متفائلين تجاه احتمال بدء العمل في آلية حفظ الاستقرار المالي الأوروبي و الذي يبلغ مقداره 500 مليار يورو في تموز المقبل، و هذا قد يأخذ مكان صندوق الاستقرار المالي الأوروبي الذي تم استخدامه بشكل مؤقت لدعم و إنقاذ أيرلندا و البرتغال و تم استخدامه في حزمة المساعدات الثانية لليونان. كما و أن تصريح رئيس الوزراء الصيني في اجتماعه مع ميركل بأن الصين تبحث عن طرق مشاركة أكبر في صندوق الاستقرار المالي الأوروبي و آلية الاستقرار الأوروبي، و بذلك نرى بعض التفاؤل يجوب الأسواق المالية، لكن مع بعض عمليات جني الأرباح الطفيفة التي حصلت اليوم في آخر أيام تداول هذا الأسبوع إلى جانب انتظار بيانات الوظائف الأمريكية.
ما سبب بعض التوتّر في الأسواق المالية أيضاً و انعكس على أسواق المعادن الثمينة هو تقرير البنك المركزي الأوروبي الذي أشار إلى أن الودائع الليلة الواحدة في البنك المركزي الأوروبي ارتفعت نحو مستوى مرتفع جداً عند 486.365 مليار يورو بارتفاع من مستوى يوم الثلاثاء عند 472.456 مليار، و هذا يدل أن هنالك قلقاً في القطاع المصرفي الأوروبي. بذلك، قد نرى بيانات الولايات المتحدة الأمريكية اليوم ممتزجة بشكل معقّد في بوتقة من الآراء تجاه أزمة الديون السيادية و وضع النمو في الاقتصاد الدولي

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

اجازه سعيده ان شاء الله

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

اسبوع موفق يا شباب وملئ بالارباح ان شاء الله

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
أداء مختلط في أسواق المعادن الثمينة

ستطيع أن نرى تذبذباً و توّتراً في الأسواق المالية الدولية انعكاس على أسواق المعادن الثمينة، لكن انعكاس هذا التوتّر لم يكن سلبياً بشكل تام، بل أثر على المعادن الثمينة بشكل متفاوت. فقد أنهت مؤشرات الأسهم الأوروبية يوم أمس تداولاتها على انخفاض بسبب القلق من عجز اليونان من السداد لديونها و أن تقع ضحية الإفلاس، خصوصاً مع التوتّر السياسي في اليونان تجاه خطط التقشّف و الحصول على مساعدات و حزم إنقاذ أخرى.
كذلك، أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم أمس على بعض الانخفاض، سجل من خلاله مؤشر داوجونز انخفاضاً مقداره 0.13%، و كذلك انخفض مؤشر s&p 500 بواقع 0.04%. و بالنسبة للمؤشرات الآسيوية اليوم، فقد شهدنا انخفاض مؤشر نيكاي الياباني بمقدار 0.13% رغم بيانات مؤشر المستجدات الياباني الذي جاء بإيجابية و كذلك بيانات المؤشر القائد التي أظهرت ارتفاعاً إلى مستوى 94.3 نقطة.
التوتّر يسود الأسواق المالية عموماً، و هذا بسبب أزمة الديون السيادية، فرغم أن ملامح النمو الجيد تبدو في أكبر اقتصاد في العالم" الولايات المتحدة الأمريكي"، و كذلك نرى بأن الوضع ليس سيئاً كما كان يعتقد، لكن أيضاً مشاكل اليونان تبعث في القلق لدى المتداولين، و هذا ينعكس بين الحين و الآخر على الأسواق المالية خصوصاً بعد تخلّف اليونان مجدداً عن موعد حددته الدولة بنفسها للوصول لاتفاق.
لكن في المقابل، نرى بأن المستشارة الألمانية أصدرت تقريراً مفاده بأن ألمانيا لن تقبل إفلاس اليونان، و قالت المستشارة على النقيض من هذا، بأن اليونان لن يتم منحها حزمة مساعدات جديدة لما لم تضع خطط تقشّف مناسبة، و هذا ما أبقى على التوتّر في الأسواق المالية بين متفاءل و متشاءم.
بالنسبة لأسعار المعادن الثمينة يوم أمس، فقد شهدنا انخفاض كل من سعر الذهب و البلاتين، لكن ارتفاع سعر الفضة بسبب بعض المضاربة، لكن حتى ارتفاع سعر الفضة كان قليل جداً، فقد انخفض سعر الذهب بمقدار 0.35% و أغلق جلسة نيويورك عند مستوى 1719.00 دولار للأونصة، و كذلك انخفض سعر البلاتين بمقدار 0.62% و أغلق جلسة أمس عند مستوى 1611.00 دولار للأونصة. بالنسبة لسعر الفضة، فنراه و قد ارتفع قليلاً و بمقدار 0.03% و أغلق السعر عند 33.68 دولار للأونصة الواحدة.
صدر قرار البنك الأسترالي هذا اليوم بما يخص سعر الفائدة، و رغم أن التوقعات كانت تشير إلى أن البنك الأسترالي سوف يخفّض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، لكنه حافظ على سعر الفائدة في قراراه هذا اليوم عند مستوى 4.25%، و هذا القرار جاء رغم بيانات سابقة أشارت إلى ضعف في الاقتصاد. و هذا اليوم، نحن في انتظار بيانات الإنتاج الصناعي الألماني و التوقعات تشير إلى احتمال توقّف في النمو بعد أن شهد القطاع انكماشاً. و لو نظرنا الآن إلى مؤشر الدولار الأمريكي، فسوف نراه يتداول في قليل من الإيجابية، لكن مع ذلك، نرى أسعار المعادن الثمينة الآن و إذ بها تتداول بإيجابية.
يتداول سعر الذهب اليوم بارتفاع مقداره 0.51% عند مستوى 1728.70 دولار للأونصة، فيما ارتفع سعر الفضة بمقدار 0.30% مقارنة بإغلاق نيويورك أمس ليتداول في هذه اللحظات عند مستوى 33.78 دولار للأونصة. بالنسبة للبلاتين، فقد استطاع الارتفاع اليوم بمقدار 0.81% ليتداول في هذه اللحظات بمكاسب دفعته نحو سعر 1624.00 دولار للأونصة. هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 02:39 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 07:39 بتوقيت غرينتش ).
حتى عندما ترتفع المعادن الثمينة كما هو حاصل اليوم، نرى بأن هنالك اختلاط في الأداء، و تباين واضح، البلاتين استفاد من بيانات اليابان هذا اليوم، و كذلك من تصريحات من شركة تيويوتا اليابانية التي أظهرت توقعات بارتفاع المبيعات و الأرباح بسبب التعافي الحاصل في اليابان من الكوارث التي حصلت في الربع الأول من عام 2011 الماضي. فنرى البلاتين أقرب المعادن ارتباطاً في الصناعة و تحديداً صناعة السيارات، و هذا ما أفاد البلاتين اليوم.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
المعادن الثمينة تتلقّى دفعة قوية بانخفاض الدولار و التفاؤل في الأسواق

حصلت موجة من التفاؤل الكبير في الأسواق المالية بعد أن ظهرت ملامح اتفاق حكومي في اليونان تجاه خطط التقشّف، حيث أظهرت التوقعات اجتماع في اليونان اليوم بين رئيس الوزراء و الأحزاب الثلاث الرئيسية و ذلك من أجل توقيع وثيقة مسوّدة مختصة في إجراءات التقشّف اليونانية، و التي قد تكون سبباً لأن يتم منح اليونان خطة إنقاذ جديدة من قبل الدول الأوروبية و صندوق النقد الدولي، حيث سوف يلتقي باباديموس مع قادة الأحزاب في أثينا اليوم بعد أن فوّتت اليونان موعد حصولها على خطّة الإنقاذ الثانية، لكن قد يتم الاتفاق و التوقيع على المسوّدة هذا اليوم للحصول على حزمة إنقاذ مقدارها 130 مليار يورو.
و كان باباديموس قد عقد اجتماعاً مع الترويكا ( الاتحاد الأوروبي و المفوضّية الأوروبية و صندوق النقد الدولي ) و ذلك من أجل وضع الخطوط النهائية على الشروط المطلوبة لحصول اليونان على خطة الإنقاذ المشار لها، و يطلب المقرضون من الترويكا تخفيض الأجور بنسبة 20% و تخفيض المعاشات 25% و تسريح 15 ألف موظف إلى جانب تفعيل برنامج الخصخصة في البلاد، و هذه الشروط الصارمة رفضت في الشارع اليونانيو بدأت نقابات العمّال إضراب لمدّة 24 ساعة مما قد يصعّب مهمّة الحصول على الموافقة النهائية، لكن في النتيجة، نرى الأسواق المالية متفائلة جداً اليوم بسبب توقعات الوصول لاتفاق.
خلال جلسة يوم أمس ، انخفض سعر صرف الدولار الأمريكي بشكل حاد مقابل سلّة العملات الأجنبية و اتجه المتداولون نحو الأصول المرتفعة العائد، و بذلك، نشأت قوى طلب متعددة في أسواق المعادن الثمينة، منها طلب مضاربي استغلالاً لانخفاض سعر صرف الدولار، و كذلك احتياطيات تخفيض مخاطرة في الأسواق المرتفعة العائد التي اندفع لها المتداولون.
ارتفع سعر الذهب يوم أمس خلال جلسة نيويورك بمقدار 1.45% و أغلق الجلسة عند مستوى 1744.90 دولار رغم أن السعر لامس الأدنى له عند مستوى 1713.60 دولار، فيما ارتفع سعر الفضة بمقدار 1.40% و أغلق جلسة نيويورك عند مستوى 34.15 دولار. بالنسبة لسعر البلاتين، فقد استطاع الارتفاع بأكثر من هذا، فقد حقق مكاسب وصلت إلى 2.23% ليغلق جلسة نيويورك عند مستوى 1647.00 دولار للأونصة الواحدة.
الأسهم الآسيوية هذا اليوم تداولت بإيجابية كبيرة، فقد استطاع مؤشر نيكاي الإغلاق على ارتفاع مقداره 1.10% و كذلك نرى مؤشر هانج سينج و قد ارتفع بأكثر من 1.20% خلال تداولاته المستمرّة الآن. بالنسبة لمؤشر شنغهاي الصيني المركّب، فقد استطاع الارتفاع اليوم بمقدار 2.43%.
لم يقتصر التفاؤل على أسواق الأسهم، بل أن مؤشرات السلع ارتفعت خلال جلسة أمس، و ارتفع سعر النفط كذلك، و نرى بأن مؤشر s&p gsci و قد أغلق جلسة أمس على ارتفاع مقداره 4.43 نقطة عند مستوى 672.96 نقطة، و أغلق مؤشر rj/crb للسلع الذي تؤثر فيه المعادن الثمينة بشكل كبير، بارتفاع مقداره 0.80 نقطة عند مستوى 315.00. بالنسبة لسعر النفط، فنراه اليوم و قد عاد للتداول فوق مستويات 99.00 دولار مرتفعاً من مستويات ما دون 96.00 دولار حققها يوم أمس.
تتداول أسعار المعادن الثمينة هذا اليوم بارتفاع أيضاً، نرى بأن سعر الذهب ارتفع بمقدار 0.19% ليتداول سعر الذهب اليوم عند مستوى 1748.20 دولار للأونصة، بالنسبة لسعر الفضة، فقد ارتفع بمقدار 0.15% ليتداول في هذه اللحظات عند مستوى 34.20 دولار للأونصة. بالنسبة لسعر البلاتين، فقد اكتسب 0.24% أخرى من الارتفاع ليتداول سعره الآن عند 1651.00 دولار للأونصة الواحدة. إن هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 02:40 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 07:40 بتوقيت غرينتش ).
إن التفاؤل الذي ساد الأسواق المالية دفع في الطلب إلى أسواق المعادن الثمينة خصوصاً مع انخفاض أسعارها أمس، و استمرار انخفاض سعر صرف الدولار الأمريكي و استمرار التفاؤل هذا اليوم قد يجلب المزيد من الطلب المضاربي و طلبات تخفيض مخاطرة الأسواق المالية إليها مما قد يدفعها لمزيد من الارتفاع. لكن، يجب علينا الحذر من فشل أو ملامح غير ملاءة خطط التقشّف اليونانية و أي تطورات في الاتحاد الأوروبي تجاه أزمة الديون، خصوصاً و أن أجندتنا الاقتصادية هذا اليوم تفتقر للبيانات المؤثرة، و المتداولون في انتظار قرار البنك المركزي الأوروبي يوم غد إلى جانب قرار البنك البريطاني و بيانات التضخم الصينية غداً.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
المعادن في تذبذب و انتظار مستجدات أوروبا و بريطانيا

نستطيع أن نرى اليوم أداء مختلط في أسواق المعادن الثمينة، لكن هذا الأداء المختلط جاء بعد جلسة سلبية يوم أمس لكل من سعر الذهب و الفضة، لكن بالنسبة للبلاتين، فنراه و قد احتفظ في الإيجابية خلال جلسة آسيا اليوم و جلسة نيويورك أمس.
خلال جلسة نيويورك يوم أمس، استطاع سعر البلاتين الارتفاع بمقدار 0.85% و أغلق الجلسة عند مستوى 1661.00 دولار للأونصة، لكن مع هذا، فنرى انخفاض كل من سعر الذهب و الفضة، حيث انخفض سعر الذهب بمقدار 0.74% ليغلق جلسة نيويورك عند مستوى 1732.00 دولار، و انخفض سعر الفضة بمقدار 0.61% ليغلق جلسة نيويورك عند مستوى 33.94%.
أشار نائب وزير المالية الألماني بأن التقدّم الذي تحرزه أوروبا لإيقاف أزمة الديون في اليونان مخيّب للآمال، و قال أيضاً بأنه يعتبر أنهم لم يحققوا شيئاً منذ عام 2010. لكن، المتداولون هذا اليوم ما زالوا يميلون للتفاؤل في أن يتم الاتفاق على منح اليونان خطّة الإنقاذ المستحقّة، و هذا بعد أن تقوم اليونان باعتماد و إقرار خطط التقشف التي تبدو ملامح الموافقة عليها واضحة و احتمال تحقيق ذلك وارد فعلاً.
لكن، ما وتّر الأسواق المالية هذا اليوم، هو بيانات الصين التي أظهرت ارتفاع غير متوقع في مستوى التضخم و كان ذلك عكس التوقعات التي أظهرت انخفاض مستوى التضخم السنوي من 4.1% إلى 4.0%، لكن جاءت البيانات مشيرة إلى أن مستوى التضخم ارتفع إلى 4.5% بحسب مؤشر سعر المستهلك الصيني لكانون الثاني الماضي باعتبار مدّة عام كامل.
إن بيانات التضخم الصيني أقلقت المتداولين من احتمالية عدم قدّرة الصين على تنفيذ خطط تسهيل ائتماني جديدة خلال الفترة المقبلة لدعم الاقتصاد و منه المنطقة الآسيوية بل الاقتصاد الدولي ككل، و هذا ما سبب بعض الانخفاض في مؤشرات الأسهم الآسيوية اليوم، حيث انخفض مؤشر نيكاي الياباني بمقدار 0.15%، هذا و نرى بأن مؤشر شنغهاي الصيني المركّب رغم ارتفاعه اليوم بمقدار 0.09%، إلا أنه قلّص من مكاسبه بعد البيانات.
لا يجب أن ننسى بأن بعض الضغط السلبي على أسواق المعادن الثمينة نشأ هذا اليوم في ظل انتظار المتداولين قرار البنك البريطاني و قرار البنك المركزي الأوروبي، من المتوقع أن يحافظ البنك البريطاني على سعر الفائدة عند مستوى 0.50% فيما تظهر التوقعات بأن البنك البريطاني قد يقوم برفع برنامج شراء الأصول إلى مستوى 325 مليار جنيه لدعم الاقتصاد. بالنسبة للبنك المركزي الأوروبي، فالتوقعات تشير بالأغلبية بأن البنك سوف يحافظ على سعر الفائدة عند مستوى 1.00% هذا و قد يحافظ على موعد الدفعة الثانية هذا الشهر بالنسبة لعملية " إعادة التمويل طويلة الأجل " و التي تعتبر أحد أساليب التسهيل الائتماني من أجل دعم الاقتصاد الذي يعاني من أزمة الديون السيادية الأوروبية.
بالنسبة لأسعار المعادن الثمينة، نرى سعر الذهب اليوم يتداول بارتفاع مقداره 0.24% عند سعر 1736.20 دولار، فقد نشأ بعض الطلب الآسيوي و الصيني على الذهب لتغطية مخاطر التضخم في الصين إلى جانب نشوء بعض الطلب المضاربي و طلبات تغطية مخاطر أزمة الديون في انتظار مستجدات البنك المركزي الأوروبي و اليونان، فيما يتداول سعر الفضة الآن على انخفاض مقداره 0.12% حول مستوى 33.90 دولار، أما البلاتين، فهو يتداول الآن بمكاسب مقداره 0.12% حول سعر 1663.00 دولار للأونصة مستفيداً اليوم من ارتفاع ثقة المستهلك في اليابان. هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 02:34 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 07:34 بتوقيت غرينتش ).

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
المعادن الثمينة في انتظار اتضاح الرؤية اليونانية

انخفضت أسعار المعادن الثمينة خلال جلسة يوم أمس وسط توتّر كبير في الأسواق المالية، فرغم ارتفاع مؤشرات الأسهم الرئيسية الأمريكية و الأوروبية أمس، إلا أن التوتّر في الأسواق سبب ميلاً سلبياً في أسواق المعادن الثمينة لتنخفض، لكن بعد جلسة متذبذبة جداً في نيويورك.
انخفض سعر الذهب خلال جلسة نيويورك يوم أمس بمقدار 0.17% مغلقاً عند مستوى 1729.10 دولار للأونصة، كما و انخفض سعر الفضة ليسجّل إغلاقاً عند سعر 33.90 بخسارة بلغت 0.12% من سعر افتتاح جلسة نيويورك. بالنسبة للبلاتين، فنراه و قد انخفض بمقدار 0.30% بإغلاقه جلسة نيويورك أمس عند مستوى 1656.00 دولار للأونصة.
قام كل من البنك البريطاني و الأوروبي يوم أمس بتثبيت سعر الفائدة عند 0.50% و 1.00% على التوالي، فيما نرى كذلك بأن البنك البريطاني أضاف 50 مليار يورو جديدة لخطة " برنامج شراء الأصول" ضمن سياساته المالية من أجل دعم الاقتصاد البريطاني. بالنسبة لتصريح محافظ البنك المركزي الأوروبي يوم أمس بعد قرار الفائدة، فقد أشار " دراغي" إلى أن هنالك اتفاق بين الأحزاب اليونانية على الخطّة التقشّفية فيما رفض التعليق على السندات اليونانية التي يحملها البنك المركزي الأوروبي.
كذلك، أشار محافظ البنك المركزي الأوروبي إلى أن التضخم قد يبقى فوق 2.0% خلال الأشهر القليلة و هذا ما دفع البنك لإبقاء سعر الفائدة عند نفس المستوى الحالي، فيما أبدى توقعات غير متوازنة تجاه التضخم مستقبلاً. و بالنسبة للنمو، فقد أشار إلى أن هنالك مخاطر سلبية كبيرة مشيراً إلى نمو ضعيف في الاتحاد الأوروبي خلال الربع الرابع الأخير من عام 2011.
لكن، من أهم الأخبار التي طرحها " دراغي" هو أن الحكومة اليونانية توصّلت لاتفاق حول برنامج الإصلاح في البلاد و الذي قد يضمن لها الحصول على خطّة الإنقاذ الثانية. و بالنسبة لسياسات البنك المركزي الأوروبي المالية، فهي ثابتة كما تم إعدادها مسبقاً، فقد قام بتنفيذ الجزء الأول منها في الـ 21 من الشهر الماضي، و نحن في انتظار تنفيذ الثانية مع نهاية هذا الشهر، و يتوقّع " دراجي " أن يتم استعمال مبالغ قريبة من الخطّة الأولى التي منح فيها قروض بمقدار 489 مليار يورو عند تنفيذ الخطة الثانية.
إن المستجدات التي حصلنا عليها من البنك المركزي الأوروبي يوم أمس كانت عادية، بل و متوقعة بعض الشيء، و هذا ما أبقى التوتّر حالياً في الأسواق المالية و الحذر في انتظار اتضاح الرؤية اليونانية بشكل أدق خلال الفترة المقبلة. هذا و قد أعطى وزراء مالية منقطة اليورو مهلة أقل من أسبوع من أجل المصادقة على برنامج الإصلاح رغم أن هذا الاتفاق لم تتضح لنا معالمه بعد. لكن ما هو واضح، هو أن المطلوب من اليونان وصول تدابير تقشّفية توفّر 325 مليار يورو من المدّخرات في الميزانية، و هذا من أجل منح البلاد مبلغ 130 مليار يورو.
هذا اليوم، صدرت بيانات التجارة من الصين، و هذه البيانات أظهرت بأن الواردات انخفضت بأكثر من التوقعات خلال شهر كانون الثاني/يناير الماضي و هذا يعتبر الانخفاض الأول من نوعه منذ عامين، و قد انخفضت الواردات بمقدار 15.3% خلال الاثني عشر شهراً المنتهية مع نهاية الشهر الماضي، هذا و قد ارتفع الفائض في الميزان التجاري الصيني لشهر كانون الثاني/يناير الماضي من 16.5 مليار دولار إلى 27.28 مليار، و هذا كان يجب أن يعتبر إيجابياً، لكن في الحقيقة، كان سبب الارتفاع هو الانخفاض الحاد و الكبير جداً في الواردات، و بالنظر إلى الصادرات، فقد حققت انكماشاً مقداره 0.5%. و بذلك، أصبح المتداولون قلقون جداً تجاه وضع الصين و دعمها للاقتصاد الدولي من خلال وارداتها.
بسبب بيانات الصين هذا اليوم و التوتّر في الأسواق، شهدنا انخفاضاً ملحوظاً في كل من سعر الفضة و البلاتين، فيما سعر الذهب بقي مستقر إلى حد ما بسبب طلبه كملاذ آمن و تغطية مخاطر، خصوصاً و أن الذهب تم استخدامه اليوم لتغطية مخاطر التطورات الجديدة في الاقتصاد الدولي و انتظار مستجدات أزمة الديون الأوروبية.
انخفض سعر الفضة بمقدار 0.53% هذا اليوم و يتداول في هذه اللحظات عند 33.72 دولار للأونصة، و كذلك انخفض سعر البلاتين فاقداً ما مقداره 0.60% ليتداول في هذه اللحظات عند سعر 1646.00 دولار للأونصة. بالنسبة سعر الذهب اليوم، فنراه يتداول الآن عند مستويات قريبة من إغلاق نيويورك عند مستوى 1729.30 بارتفاع لا يتعدّى 0.01%. إن هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 02:39 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 07:39 بتوقيت غرينتش ).
المضاربة خرجت من الذهب، و تدفقت طلبات ملاذ آمن و تحوط من حالة عدم اليقين، لكن المضاربة على الفضة و البلاتين كانت عمليات جني الأرباح عليها ملحوظة اليوم، كما و أن كل من سعر البلاتين و الفضة تعرّض لعمليات بيع في أسواق العقود الآجلة مما خفّض أيضاً أسعارها الآنية بالتبعية، حيث أن العديد من الذين راهنوا على مستقبل التحسّن في الاقتصاد الدولي بدعم الواردات الصينية، أصبحوا أكثر قلقاً بعد الانخفاض الحاد و الكبير في ورادات الصين.
قد نرى استمرارية في التذبذب الحاد في أسواق المعادن الثمينة هذا اليوم، لكن في حال بدأت عمليات جني أرباح جديدة مع نهاية هذا الأسبوع وسط حالة عدم اليقين التي تسود الأسواق المالية تجاه وضع اليونان و أزمة الديون السيادية، فقد نرى المعادن الثمينة تنخفض بشكل تدريجي، لكن مع مراعاة أن هنالك طلبات قد تتدفق للأسواق من قبل طالبي الملاذ الآمن و تحوّط ارتفاع المخاطرة، قد يبقي على أي اتجاه هابط محدود إلا إذا حصلت تطورات كبيرة تستدعي انخفاض واضح في الأسعار.
لكن، في حال عادت الثقة للأسواق المالية لأي سبب متعلّق في أزمة الديون السيادية، فقد نرى الدولار الأمريكي ينخفض، و ترتفع المعادن الثمينة حينها. لكن دون حصول هذا، فقد نرى التذبذب الكبير مع ميل للانخفاض.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

اجازه سعيده ان شاء الله

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
المعادن الثمينة ترتفع مع بداية تعاملات الأسبوع

سطر القلق في الأسواق المالية يوم الجمعة الماضي في ظل القلق تجاه احتمال أن لا يتم الموافقة على خطط التقشف من قبل البرلمان اليوناني، و هذه المخاوف سببت موجة من جني الأرباح قبل نهاية الأسبوع دفعت في الدولار الأمريكي للارتفاع، و دفعت المضاربين في السعر السوقي في أسواق المعادن الثمينة لجني الأرباح. و قد ساعدت بيانات الصين التي أظهرت انكماشاً في الواردات مقداره 15.3% و ارتفاع في مستوى التضخم إلى 4.5% على غير المتوقع و التي صدرت يومي الخميس و الجمعة على عمليات جني الأرباح في الأسواق المالية أثرت كذلك على أسواق المعادن الثمينة.
انخفض سعر الذهب في جلسة نيويورك يوم الجمعة الماضي بمقدار 0.40% و أنهى الجلسة عند سعر 1722.10 دولار، كما و انخفض سعر الفضة بمقدار 0.91% مغلقاً عند سعر 33.59 دولار للأونصة. بالنسبة للبلاتين، فنراه و قد أغلق جلسة نيويورك الماضية يوم الجمعة بخسائر بلغت 0.24% عند سعر 1652.00 دولار للأونصة الواحدة.
بالنسبة لجلسة لندن، فقد كانت الظروف فيها أسوأ خلال جلسة يوم الجمعة، فقد انخفض سعر الذهب من مستوى افتتاح سعر القطاع الصباحي 1715.50 ليغلق عند سعر 1711.50 بسعر القطع المسائي، و بذلك نرى بأن بعض الارتفاع حصل في أسعار المعادن الثمينة قبل إغلاق نيويورك، و نستطيع أن نقول بأن طلباً جيداً حصل عندما وصلت المعادن الثمينة مستويات متدنية خلال جلسة الجمعة، منها انخفاض سعر الذهب نحو سعر 1703.40، لكن أغلقت التداولات على انخفاض.
لكن هذا اليوم، بدأت تداولات الأسواق المالية بإيجابية، و هذا بعد أن أقرّ البرلمان اليوناني خطط التقشّف، فقد تم الموافقة على تخفيض في الأجور و المعاشات بمقدار 3.3 مليار يورو و هذا يشمل تسريح 15 ألف موظف و خفض الحد الأدنى للأجور 22%، هذا و من المتوقع أن يتم مناقشة زيادة خطّة الإنقاذ لليونان ليتم رفعها من 130 مليار إلى 145 مليار يورو، و هذا ما يحتاجه الاقتصاد اليوناني بحسب خبراء و ذلك من أجل دعم البنوك و القطاعات المصرفية و المالية التي تبدو على مشارف الانهيار أمام أزمة الديون السيادية.
ارتفعت مؤشرات الأسهم الرئيسية في العالم، و حتى خبر انكماش الاقتصاد الياباني و تأكيد ركوده بعد تحقيق انكماش سنوي مقداره 2.3% في عام 2011، إلا أن مؤشر نيكاي الياباني ارتفع وسط التفاؤل الذي ساد إثر إقرار خطّة التقشّف اليونانية، و هذا تبعه ارتفاع في أسعار الأصول و السلع و تحسّن في أسواق العائد المرتفع، و انخفض سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل سلّة العملات الأجنبية.
بسبب التفاؤل الذي ساد الأسواق، شهدنا ارتفع سعر الذهب اليوم بمقدار 0.46% بتداوله في هذه اللحظات عند مستوى 1730.10 دولار للأونصة، كما و قد ارتفع سعر الفضة ليتداول الآن عند مستوى 33.88 دولار بمكاسب عوّضت معظم خسائر جلسة نيويورك يوم الجمعة الماضي، حيث يتداول سعر الفضة بارتفاع يقارب 0.86% في هذه اللحظات. بالنسبة لسعر البلاتين، فقد ارتفع اليوم بمقدار 0.48% متداولاً في هذه اللحظة عند مستوى 1660.00 دولار للأونصة الواحدة. إن هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 02:15 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 07:15 بتوقيت غرينتش ).
رغم حالة الفوضى العارمة التي اجتاحت اليونان، و تمّرد شعبي و شخصيات هامة من عديد من الأحزاب، إلا أن الأسواق المالية تنظر الآن إلى أن اليونان قد لا تقع في الإفلاس و سوف يتم فعلاً انتشالها من أن تقع ضحية أزمة الديون السيادية، و هذا ما سبب بعض التفاؤل في الأسواق المالية انعكس إيجاباً على أسواق المعادن الثمينة أيضاً.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
أداء مختلط للمعادن و انخفاض سعر الذهب

بعد أن كان المتداولون متفائلون تجاه اليونان بعد الموافقة على خطط التقشّف التي لاقت معارضة شعبية واسعة، عاد المتداولون الآن ينظروا إلى احتمالية أن لا تكون اليونان قادرة على تخطّي إعصار أزمة الديون السيادية حتى مع خطط الإنقاذ. كذلك، أصبح المتداولون أكثر قلقاً تجاه الوضع الاقتصادي السيئ الذي خلّفته أزمة الديون السيادية الأوروبية.
ما زاد القلق في الأسواق المالية هو تخفيض تصنيف عدد من الدول الأوروبية الائتماني، بل و قامت بخفض توقعاتنا لتصنيف فرنسا و بريطانيا و أستريا إلى " سلبي". كل من إيطاليا و البرتغال و سلوفينيا و مالطة تم تخفيض تصنيفها الائتماني بواقع درجة واحدة فيما تم تخفيض تصنيف ديون إسبانيا السيادية بواقع نقطتين.
إن هذا أعاد الذعر للأسواق المالية هذا اليوم، و اختلطت البورصات الآسيوية في أدائها، و كان الاختلاط بفعل بنك اليابان الذي رفع دعمه للاقتصاد من خلال رفع برنامج شراء الأصول إلى 30 تريليون ين ياباني و هذا لضمان تحقيق التعافي الاقتصادي، و قد حافظ على سعر الفائدة 0.00% - 0.10% كمساندة منه للاقتصاد مع إبقاء برنامج القروض الائتمانية عند 35 تريليون ين ياباني.
كل هذا سبب اضطراباً كبيراً في الأسواق المالية، بين متفاءل في أن الدول لن تترك الاقتصاد الدولي ينهار و سوف تستمر الدول العظمى في دعم اقتصادياتها، و من متشاءم يرى في أزمة الديون السيادية تعمّقاً مقلقاً قد يكون سبباً لمشاكل عميقة في الاقتصاد الأوروبي و يمتد للاقتصاد الدولي.
خلال جلسة نيويورك يوم أمس، انخفض سعر الذهب و البلاتين بمقدار 0.01% و 0.06% على التوالي، و أغلق سعر الذهب عند مستوى 1721.90 دولار للأونصة و أغلق سعر البلاتين عند مستوى 1651.00 دولار للأونصة. بالنسبة لسعر الفضة، فقد استطاع سعر الفضة يوم أمس الارتفاع مستفيداً من طلب مضاربي دفع في سعر الفضة للارتفاع بمقدار 0.39% ليغلق جلسة نيويورك عند مستوى 33.72، لكن في الحقيقة نرى بأن حتى سعر الفضة قد انخفض على مدى التداولات الالكترونية يوم أمس.
بعد تخفيض التصنيف الائتماني لعدّة دول أوروبية، و ترافق هذا مع دعم بنك اليابان للاقتصاد الياباني، شهدنا مؤشر شنغهاي الصيني ينخفض بمقدار 0.35% هذا اليوم فيما ارتفع مؤشر نيكاي الياباني بمقدار 0.59%. هذا و نرى حالياً تداول مؤشر هانج سينج بارتفاع مقداره 0.13% ، لكن مع انخفاض في عديد من المؤشرات الأخرى مثل مؤشر تايوان بمقدار 0.36%.
ما يمكن ملاحظته في الأسواق المالية هو ارتفاع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل سلّة العملات الأجنبية بسبب الاتجاه له كملاذ آمن، و نرى ارتفاع سعر صرف الدولار مقابل اليورو و الين الياباني و كذلك الجنيه الإسترليني و عديد من العملات الأخرى. فرغم إعلان كل من فرنسا و بريطانيا بأنهما سوف تتقيّدا في بالتزامهما في خفض العجز في الميزانية بعد إعطاء كل منهما نظرة مستقبلية " سلبية "، إلا أن المتداولين يشعرون حالياً في القلق فعلاً، فحتى مع خطط الإنقاذ، هنالك دول لو وقعت ضحية أزمة الديون، فقد تكون النتائج كارثية.
هذا اليوم، نرى انخفاضاً في أسعار المعادن الثمينة الرئيسية بشكل عام، فنرى سعر الذهب اليوم و قد انخفض 0.36% ليتداول في هذه اللحظات عند سعر 1715.70 دولار للأونصة، فيما انخفض سعر الفضة بمقدار 0.74% ليفقد كل مكاسب أمس. بالنسبة لسعر البلاتين، فهو يتداول في تذبذب حاد جداً، لكنه حالياً يتداول بانخفاض مقداره 0.79% عند سعر 1638.00 دولار للأونصة. إن هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 02:17 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 07:17 بتوقيت غرينتش ).
يبدو التذبذب في الآراء واضحاً في الأسواق المالية، فمع استمرار دعم البنوك المركزية في الدول العظمى لاقتصادياتها، نرى ملامح التباطؤ الاقتصادي في عديد من الدول، و كذلك نجد بأن محاولات القادة الأوروبيين لوقف أزمة الديون السيادية أو على الأقل منع امتدادها قد لا تكون كافية من أجل إيقاف تأثيرها على الاقتصاد. سوف نكون هذا اليوم مع عديد من البيانات الاقتصادية، منها بيانات مؤشر أسعار المستهلكين البريطاني و بيانات مبيعات التجزئة البريطانية، و لاحقاً سوف تصدر بيانات الثقة الأوروبية و الألمانية بحسب مؤشر zew، و أخيراً مع بيانات التجزئة الأمريكية.
إن البيانات المنتظرة هذا اليوم قد تكون قادرة على عكس وضع الاقتصاديات العظمى التي سوف تصدر منها، و هذا ما قد يوضّح لنا مدى التباطؤ الاقتصادي في عديد من الدول و منه في الاقتصاد الدولي، و هكذا قد نرى تجاوب الأسواق المالية هذا اليوم مع تلك البيانات التي تتفاعل في بوتقة تخفيض تصنيف العديد من الدول الأوروبية من قبل مؤسسة موديز سابقاً هذا اليوم.
إن استمرار ميل المتداولين للحذر و التشاؤم لكن مع ترافق هذا مع عمليات جني أرباح في أسواق العائد المرتفع، قد يسبب استمرار الاتجاه الهابط على المعادن الثمينة خلال جلسة هذا اليوم. لكن في المقابل، إن استطاعت بيانات اليوم أن تقلل من التشاؤم و اتجه المتداولون مجدداً نحو الأصول المرتفعة العائد، فقد نرى المعادن الثمينة و هي تحاول تقليص خسائرها.

[خالد مصطفى]

رد: التقارير اليومية: للتحليل الاساسى للمعادن

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
الذهب يمحو خسائر أمس، و الفضة و البلاتين يقلّصانها

أشار تصريح من محافظ بنك الشعب الصيني " المركزي الصيني " بأنه يعتقد في أن أزمة أوروبا من الممكن حلّها، و هذا ما أعاد بعض الثقة للأسواق المالية بعد أن قامت منظّمة موديز لخدمات المستثمرين أمس في تخفيض التصنيف الائتماني لعدد من الدول الأوروبية و تغيير نظرتها المستقبلية في كل من المملكة المتحدة و بريطانيا و النمسا.
البيانات الاقتصادية الأمريكية يوم أمس كانت إيجابية نسبياً، لكنها ما دون التوقعات، و هذا ما سبب توتّراً في الأسواق المالية، لكن في المقابل، بيانات أوروبا للثقة يوم أمس كانت إيجابية جداً و أفضل من التوقعات بشكل عام، مشيرة بحسب مؤشر zew بأن الثقة تحسّنت إلى حد ما في أوروبا. و هذا أيضاً ما قلل من القلق الذي سببه تخفيض مؤسسة موديز لتصنيف العديد من الدول الأوروبية.
استطاعت مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم أمس أن تقلّص من خسائرها المبكّرة، و استطاع مؤشر داوجونز أن يغلق على بعض الارتفاع مسجّلاً مكاسب وصلت إلى 0.03% فيما مؤشر s&p500 انخفض بمقدار 0.09% لكن أيضاً قلّص من خسائره. في جلسة آسيا هذا اليوم، ارتفع مؤشر نيكاي الياباني ليسجّل أعلى إغلاق له منذ ستّة أشهر مستجيباً لتحرّك بنك اليابان يوم أمس بزيادة مبالغ برنامج شراء الأصول، من أجل دعم الاقتصاد، و قد أغلق مؤشر نيكاي الياباني اليوم على ارتفاع مقداره 2.30%.
ارتفعت أسعار المعادن الثمينة هذا اليوم بعد أن انخفضت يوم أمس، فقد انخفض سعر الذهب أمس بمقدار 0.05% و أغلق جلسة نيويورك عند سعر 1721.10 دولار رغم الارتفاع القليل الذي شهده في لندن من مستوى 1721.00 في سعر القطع الصباحي مغلقاً عند سعر القطع المسائي 1722.00 دولار. بالنسبة لسعر الفضة، فقد انخفض يوم أمس بمقدار 0.42% عند سعر 33.58 متأثراً في عمليات جني أرباح حصلت عندما ارتفع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل سلّة العملات الأجنبية بشكل واضح قبل أن يعود للانخفاض، فيما أغلق سعر البلاتين عند سعر 1625.00 بانخفاض مقداره 1.57%.
بعض الثقة التي عادت للأسواق المالية هذا اليوم دعمت انخفاض سعر صرف الدولار الأمريكي، فيما نرى بأن سعر النفط يتداول في مستويات فوق 101.00 دولار للأونصة مقارنة في مستويات ما دون 100.00 بداية هذا الأسبوع. كذلك،أظهر محافظ البنك المركزي الصيني هذا اليوم بأن الصين سوف تواصل الاستثمار في الدين الحكومي لمنطقة اليورو و أنهم ما زالوا يثقون في قدرة دول اليورو على حل مشاكل ديونهم، و بالتالي شهدنا بعض التحسّن في الثقة التي انخفضت يوم أمس بسبب مؤسسة موديز.
ارتفع سعر الذهب اليوم بمقدار 0.30% ليتداول في هذه اللحظات عند مستوى 1726.20 دولار للأونصة، كما و ارتفع سعر الفضة ليقلّص خسائر أمس و يتداول عند مستوى 33.61 دولار بارتفاع مقداره 0.09% من إغلاق نيويورك يوم أمس. بالنسبة لسعر البلاتين، فنراه و قد ارتفع بمقدار 0.62% ليتداول في هذه اللحظات عند سعر 1635.00 دولار للأونصة. إن هذه الأسعار كما هي حوالي الساعة 02:11 صباحاً بتوقيت نيويورك ( 07:11 بتوقيت غرينتش ).
ما ساعد سعر الذهب اليوم على الارتفاع في وقت لم تستطع فيه أسعار كل من البلاتين و الفضة تعويض كامل خسائر أمس كما حصل مع الذهب، هو الاستمرار في طلب الذهب لتغطية مخاطرة الأسواق المالية مرتفعة العائد. فمع الاتجاه نحو الأصول المرتفعة العائد و انخفاض سعر صرف الدولار الأمريكي، نجد بأن المتداولين يستخدمون الذهب لتغطية بعض مخاطرها، فيما انخفاض سعر صرف الدولار الأمريكي و الارتفاع في سعر برميل النفط أسباب تدعم الارتفاع في الذهب. لا يجب أن ننسى بأن المتداولين ينتظرون القرار النهائي لوزراء المالية الأوروبيين لمنح اليونان خطّة الإنقاذ الثانية بعد موافقة البرلمان اليوناني على خطط التقشف، و كذلك ينتظر المتداولون اليوم بيانات الناتج المحلي الأوروبي ليراقبوا مدى تأثير أزمة الديون السيادية على اقتصاد منطقة اليورو، و هذا ما يفيد سعر الذهب حالياً، و يتدفّق الطلب له بسبب هذا الانتظار و القلق و الذي ترافق في ارتفاع الشهية الاستثمارية و المضاربية في الأصول المرتفعة العائد.
تظهر توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي الأوروبي بأن الاقتصاد ربما يكون قد انكمش بمقدار 0.4% خلال الربع الرابع الماضي من عام 2011، لكن ظهرت بيانات ألمانيا اليوم مشيرة إلى أن الانكماش كان أقل مما كان متوقعا، حيث أظهرت بيانات ألمانيا انكماش الاقتصاد الأكبر في أوروبا بمقدار 0.2% و هذا ما دون التوقع الذي أشار إلى احتمال انكماش مقداره 0.3%، لكن هذا يبقى تحت مسمّى الانكماش ! مما يجذب المتداولين لتغطية المخاطر باستخدام الذهب، و يقلل من إقبالهم للمعادن الأخرى و هذا ما سبب ضعف طلب الفضة و البلاتين مقارنة في الذهب، خصوصاً مع بيانات اليابان التي أشارت إلى انكماش حاد في الطلب على الآلات الصناعية خلال الـ 12 شهراً التي تنتهي في كانون الأول/يناير الماضي بمقدار 6.9%.
سوف نكون هذا اليوم في انتظار مزيد من البيانات الاقتصادية، و كما أشرنا، سوف يراقب المتداولون بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأوروبي، لكن هنالك أيضاً بيانات الوظائف البريطانية إلى جانب بيانات التجارة الأوروبية و تقرير التضخم البريطاني. لاحقاً خلال الجلسة الأمريكية، سوف نقف مع محضر اجتماع الفيدرالي الأمريكي للاجتماع الذي انعقد في 24 و 25 من الشهر الماضي، إلى جانب بيانات الإنتاج الصناعي. فكما ترى عزيزي القارئ، هنالك بيانات عديدة هذا اليوم، و قد تؤثر هذه البيانات في الأسواق المالية و تنعكس على أسواق المعادن الثمينة في التذبذب الكبير.
إن ارتفاع الثقة في الأسواق المالية قد يسبب اتجاهاً لارتفاع الطلب على المعادن الثمينة، و ذلك لأن ارتفاع الثقة سوف يبقى ممزوجاً في القلق تجاه حالة عدم اليقين من مستقبل الاقتصاد الدولي و أزمة الديون السيادية الأوروبية، و كذلك ارتفع الثقة يخفّض سعر صرف الدولار مما يفيد المعادن الثمينة. لكن في المقابل، فلو سادت حالة التشاؤم لأي سبب، فقد نرى موجات جني أرباح كبيرة في الأسواق، ترفع من سعر الدولار بما يضر في المعادن الثمينة، كذلك قد نرى استغناء عن الاحتياطيات من الذهب و المعادن الثمينة التي استخدمت سابقاً لخفض مخاطرة الأصول المرتفعة العائد.